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供稿：北京華興萬邦管理咨詢有限公司 變化是挑戰還是機會？如果真有川普新政強制美國科技企業要么制造回流，要么就要繳納特別的關稅，蘋果公司的iPhone制造面對可能的壓力，變還是不變？如何去變？目前還不得而知,但可以確定的是蘋果的解決方案一定不只是在美國制造與額外繳稅誰更便宜那么簡單，因為經濟學告訴我們更高的最終價格將傷害iPhone的市場和蘋果公司的盈利。這將促進蘋果公司等美資科技公司在美國研發和生產更先進、更高端和更高價的iPhone產品。 不久前，《日經亞洲新聞》（Nikkei Asian Review）的一篇報道，在全球ICT產業界掀起了不小的波瀾。報道指出美國候任總統特朗普已經多次點名蘋果公司，要求其將產品制造環節移至美國，否則將可能給蘋果在美國銷售的iPhone等產品加收45%的關稅。報道稱蘋果已要求其制造代工企業富士康以及和碩聯合展開調研，評估如何將iPhone等產品的制造及供應鏈轉移到美國。 盡管沒有看到蘋果對45%額外稅收的表態，但這篇報道說明蘋果公司已經在評估iPhone美國制造的整體解決方案。蘋果公司是否在不遠的將來會將其iPhone的制造組裝環節遷至美國還不得而知，而且這也還要看美國候任總統特朗普就職后的政策取向，但是蘋果公司的舉措有可能是美國整個高科技產業未來行為的一個體現，所以值得關注。 假如蘋果公司制造回流美國，將在美國造什么iPhone?是否會特別設計一款美國版或者更高端全球版？誰來幫助蘋果公司完成制造？電子元器件等供應鏈該如何實現美國化？能否從研發到供應實現更大協同？蘋果公司在美國如何選址？ 這些問題的答案將對國內外多個行業帶來影響，下面對蘋果公司可能考慮的問題及其影響做一些簡單的分析，華興萬邦歡迎與各位業者或者投資者做深入的研討： 一、 可能會推出的iPhone美國版或者美制高端版 由于人力資源和元器件供應鏈等因素，亞洲已經成為了電子行業最佳的制造中心，所以日經引用消息人士的話說：如果在美國制造iPhone，成本將提高一倍。但是現在加上政治因素以后，情況則變得更加復雜。庫克也曾經在接受美國CBS采訪時說過，美國沒有足夠的熟練工人來制造iPhone，所以蘋果也在考慮是接受加稅還是在美國制造。 但如果蘋果公司從長期市場實際來考慮，答案可能并不是接受加稅這么簡單。加稅帶來的終端價格提升，最終會打擊部分中高端智能手機消費者的購買愿望。從經濟學的角度來看，這種價格變動與市場規模之間的關系叫做價格彈性，在實際生活中就是政府不斷給煙酒加稅，而癮君子們仍然會掏出更多的錢去購買，因為他們的價格彈性很小。即使有忠誠的果粉群體，但是智能手機的價格彈性畢竟高于煙酒產品。 如果蘋果公司被川普政府增加關稅，雖然這部分成本可以最終轉嫁給消費者，但是其結果是增加了iPhone的終端價格，而沒有創造新的用戶體驗，那么長期下去可能會因價格彈性導致整個中高端智能手機市場規模減小，這對蘋果公司在總規模已經增長乏力的智能手機市場上，將可能是一個巨大的打擊。 但是如果蘋果公司就這樣在美國制造iPhone，那么其翻倍的制造成本將大大降低每臺產品的毛利，從而損害蘋果公司的盈利能力。如果只是在翻倍制造成本的基礎上提升價格來保持毛利率，那么蘋果將又走進了價格提升致使消費者往低端市場遷移的困境。 因此，如果只是簡單地在美國以更高成本完成iPhone制造，或者是接收45%的額外關稅，都會給蘋果公司的iPhone市場和盈利能力帶來威脅。打破這個困局的方法就只有一個，就是在美國生產價格更高、毛利率更高的iPhone產品，以沖抵更高的制造成本。這肯定就會打破蘋果公司不搞機海戰術的傳統經營模式，專門為美國市場生產具有不同用戶體驗的“高貴”美國版，甚至演變為在美國建立全球高端產品制造中心。 “對于蘋果公司而言，如果川普政府堅持要求其iPhone產品美國制造，那么外界環境就會推動蘋果公司去改變其產品布局和路線圖；制造成本的上升會推動蘋果公司在美國生產更高單價、更高毛利的產品。”北京華興萬邦管理咨詢有限公司首席分析師劉朝暉說。“同時為了達到規模經濟，美國的制造廠有可能演變成為全球同類產品的核心制造中心；也許蘋果公司會去跟美國政府溝通，以其高端產品的全球出口來換取中端iPhone和其它產品的無附加關稅進口配額。” 今天，坊間已經在盛傳所謂流出的iPhone8設計，據傳蘋果公司已經用了三代的iPhone設計將有望在明年被更新的設計逐步替代。新一代的iPhone8被傳可能會有更多款式，會采用OLED、雙曲面玻璃、全面板等新設計，價格將突破1200美元等等。其實如果蘋果公司除了iPhone8和iPhone 8 Plus以外，新推價格在1200 - 1500美元的“iPhone 8 Premium”，在美國制造將一點也不奇怪。 二、 怎么在美國制造iPhone？誰來提供制造代工服務？ 在庫克及其團隊覺得能夠在美國制造更高端的iPhone之后，下一個要考慮的問題就是在美國怎么造iPhone。從大概率上看，如果蘋果公司選擇在美國制造iPhone產品，也一定會先期采用電子產品制造代工服務（electronics manufacturing services，EMS），或者是蘋果公司資助下的代工服務。因為盡管蘋果公司要真正做到高效率的產品制造，還需假以時日、在美國積累經驗和人才。 2015年，全球電子產品的制造貨值大約為1.3萬億美元，而其中超過40%是由EMS和ODM公司完成的。在EMS領域里，2015年全球前五大公司分別為鴻海精密/富士康、偉創力（Flex）、捷普科技（Jabil）、富士康的東莞子公司富智康（FIH Mobile）和新美亞（Sanmina）；2015年全球最大五家ODM公司分別為華碩旗下的和碩聯合（Pegatron）、廣達電腦（Quanta Computer）、仁寶（Compal）、宏基宏碁投資的緯創（Wistron）和英業達（Inventec）。 那么庫克及其團隊會選擇誰來承擔iPhone的代工服務呢？這是一個很難的選擇，但是因為建設制造體系總是需要在土地、廠房、設備和人員等方面的大筆投入，所以如果把眼光放到未來可以看到蘋果公司可能會有如下的選擇條件： 首先，蘋果公司有足夠的財力來建設未來典范工廠，截止到2016財年結束，蘋果公司擁有的現金和證券總值為2376億美元，足以支撐蘋果公司建設先進的超級工廠。而且此前蘋果公司為了實現在美國增加就業的承諾，已經投資了一億美元在奧斯汀市建立了Mac Pro筆記本電腦制造廠，委托偉創力進行管理。 其次，蘋果公司在美國的新工廠必須支持其新產品和新商業模式，除了能夠生產前面提到的更高端、更復雜的“iPhone 8 Premium”以外，未來的iPhone美國制造工廠應當能夠支持按照客戶需求而定制等更靈動的制造，以幫助蘋果公司保持或者獲得更高的毛利。 第三、在美國的制造工廠應當支持蘋果公司在未來的更大的產品擴展。目前，蘋果公司的主要銷售收入和利潤來源還集中在電腦、手機、可穿戴電子和平板電腦等IT產品和相應的內容、軟件及服務上。對特斯拉等熱火朝天的電動汽車，以及智能家居和消費機器人等物聯網產品還未全方位涉及。但是，在2016財年出現營業收入和利潤下滑的情況下，蘋果進入新的市場領域、開辟新的利潤來源的可能性也存在。 “另外，我們華興萬邦提請業內人士和投資者要關注的是，如果川普政府真的要求蘋果公司把更多產品制造移至美國，那么可能將推動全球電子制造供應體系發生變化。”北京華興萬邦管理咨詢公司高級分析師陳皓表示：“美國政府一定會一視同仁要求其他科技產品提供商把部分制造環節轉到美國，否則也會加收特別的關稅，這個政策會影響全球電子產品制造業以亞洲為中心的布局；而且國內手機等產品要進入美國市場，也必然要考慮利用美國制造運營體系。 三、 供應鏈的美國化與深度協同 與制造體系同樣重要的是元器件和零部件的供應鏈，這是蘋果公司不愿意將產品組裝遷移到美國的一個非常重要的因素，在蘋果公司今年公布的供應商名錄中，中國供應商總數達到了346家，遠超第二名日本的126家；而美國供應商總數僅為69家，和排列其后的中國臺灣（41家）、韓國（28家）和馬來西亞（23家）相距不遠。所以，亞洲已經具備了美國目前還不具有的供應商生態。 因此，如果蘋果公司將一部分產品制造搬到美國，則必然要求其供應商提供美國本地化的支持服務，這將給中國供應商帶來什么樣的挑戰與機遇呢？首先將挑戰的是中國供應商的全球運營能力，因為這不只是在蘋果未來的美國代工廠旁邊建一間銷售辦公室和一座倉庫那么簡單，一是蘋果公司在美國制造的產品和制造的方式或許與今天的iPhone會有較大的不同，二是美國的銷售收入占蘋果全球營收的三分之一以上。 上述兩個原因將推動蘋果公司供應商全球運營架構出現變化，因為新的美國版產品和新的制造方式要求供應商必須和蘋果公司有更多的、更全面的溝通與交流，以創造協同而快速地達產并實現極高的制造效率。同時，如果將美國市場需求等效的產能都搬到美國，相信為了應對這么大的市場格局變動，蘋果供應商自身也要調整其全球運營架構。 目前國內許多元器件廠商已經加大了北美市場的投入。如果以蘋果公司為代表的一眾美資高科技公司都將部分制造回流到美國，那么中國的元器件供應商在北美要建立的就不是一間銷售辦公室，而且具有更全運營職能的美國公司了，因為該機構要支持技術團隊與蘋果公司等客戶的聯合開發或者design-in，同時還要協同供應商內部的制造等其他資源。 “對于中國供應商而言，蘋果公司如果在美國建立制造體系，將給他們帶來公司架構和運營成本等多方面的挑戰，但同時也帶來了成為村田、京瓷、泰科電子和Vishay這樣的全球領先元器件供應商的機會。”北京華興萬邦管理咨詢有限公司高級分析師胡霞分析道。“蘋果不僅是這些供應商極其重要的客戶，也是其企業發展的重要伙伴，因為在顯微鏡下面的蘋果對供應商的要求也及其嚴苛，同時也提供相關支持來促進其能力提升。” 四、 選址的技術問題與社會問題 選址這個問題的回答包含了復雜的考量與平衡，決定于各種社會環境、技術因素和現在與未來的時空互換。當然，對于蘋果公司而言，目前的選址評估還談不上具體哪個地塊、旁邊是否高速公路入口等等戰術問題，更多的還是美國能否對造提供充分的制造資源。舉例來說，針對勞動力供應這一個選址的首要問題，蘋果公司可能關注的不只是一個區域內熟練的工人的供應，同時還有能夠為智能工廠里的機器人及其他設備編程的軟件人員供應。 隨著自動化工廠的建設和應用越來越多，這類工廠所需要的自動生產設備和流程管理工程師，以及承擔各類軟件、網絡連接和安全系統等開發工作的工程師會越來越多，因此蘋果公司的新工廠有更大的可能是建設在能夠大量提供這類人員的技術中心，就像現有的德州奧斯汀和加州硅谷。 與此同時，蘋果公司也是全球各類勞工組織、環保組織和其他NGO觀察的重點，蘋果公司及其代工企業都時刻處于放大鏡之下。因此，在美國為新的代工廠進行選址時，蘋果公司及其合作伙伴可能選擇可以與工會更好溝通的區域，以及能夠提供足夠清潔能源的地方，或者將這些因素作為勞動力成本、政府稅收及優惠措施、土地成本、建設成本和靠近市場等傳統考察項之上的加分項。 總結 通過以上分析，可以看到在目前智能手機市場增長放緩的前提下，無論是加稅還是制造成本提升帶來的零售價格顯著升高，都將造成部分消費者在美國市場上去選擇更低端的產品，從而極大地影響本來營收和利潤增長已經很困難的蘋果公司。所以，如果一個月后川普就任美國總統后，強迫蘋果公司將部分制造業務搬到美國，那么蘋果公司將可能在美國生產更貴的高端產品。 在ICT行業內，這將不是蘋果公司一家企業未來可能的商業行為，其他高科技企業也可能或早或晚走上制造回流的道路，甚至會蔓延到ICT以外的其他產業，從而給全球制造業帶來新的布局。同時，這種趨勢也有可能會影響到出口美國的其他產品，業內人士對此應當提前規劃打算。 研究單位：北京華興萬邦管理咨詢有限公司 作者：首席分析師劉朝暉、高級分析師陳皓和胡霞、助理分析師馬華 版權說明：本文的更完整版本已發布在“華興萬邦技術經濟學”微信公眾號上，歡迎各位前往瀏覽。 |
