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供稿：北京華興萬邦管理咨詢有限公司 變化是挑戰(zhàn)還是機(jī)會(huì)？如果真有川普新政強(qiáng)制美國(guó)科技企業(yè)要么制造回流，要么就要繳納特別的關(guān)稅，蘋果公司的iPhone制造面對(duì)可能的壓力，變還是不變？如何去變？目前還不得而知,但可以確定的是蘋果的解決方案一定不只是在美國(guó)制造與額外繳稅誰更便宜那么簡(jiǎn)單，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們更高的最終價(jià)格將傷害iPhone的市場(chǎng)和蘋果公司的盈利。這將促進(jìn)蘋果公司等美資科技公司在美國(guó)研發(fā)和生產(chǎn)更先進(jìn)、更高端和更高價(jià)的iPhone產(chǎn)品。 不久前，《日經(jīng)亞洲新聞》（Nikkei Asian Review）的一篇報(bào)道，在全球ICT產(chǎn)業(yè)界掀起了不小的波瀾。報(bào)道指出美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普已經(jīng)多次點(diǎn)名蘋果公司，要求其將產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)移至美國(guó)，否則將可能給蘋果在美國(guó)銷售的iPhone等產(chǎn)品加收45%的關(guān)稅。報(bào)道稱蘋果已要求其制造代工企業(yè)富士康以及和碩聯(lián)合展開調(diào)研，評(píng)估如何將iPhone等產(chǎn)品的制造及供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到美國(guó)。 盡管沒有看到蘋果對(duì)45%額外稅收的表態(tài)，但這篇報(bào)道說明蘋果公司已經(jīng)在評(píng)估iPhone美國(guó)制造的整體解決方案。蘋果公司是否在不遠(yuǎn)的將來會(huì)將其iPhone的制造組裝環(huán)節(jié)遷至美國(guó)還不得而知，而且這也還要看美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普就職后的政策取向，但是蘋果公司的舉措有可能是美國(guó)整個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)未來行為的一個(gè)體現(xiàn)，所以值得關(guān)注。 假如蘋果公司制造回流美國(guó)，將在美國(guó)造什么iPhone?是否會(huì)特別設(shè)計(jì)一款美國(guó)版或者更高端全球版？誰來幫助蘋果公司完成制造？電子元器件等供應(yīng)鏈該如何實(shí)現(xiàn)美國(guó)化？能否從研發(fā)到供應(yīng)實(shí)現(xiàn)更大協(xié)同？蘋果公司在美國(guó)如何選址？ 這些問題的答案將對(duì)國(guó)內(nèi)外多個(gè)行業(yè)帶來影響，下面對(duì)蘋果公司可能考慮的問題及其影響做一些簡(jiǎn)單的分析，華興萬邦歡迎與各位業(yè)者或者投資者做深入的研討： 一、 可能會(huì)推出的iPhone美國(guó)版或者美制高端版 由于人力資源和元器件供應(yīng)鏈等因素，亞洲已經(jīng)成為了電子行業(yè)最佳的制造中心，所以日經(jīng)引用消息人士的話說：如果在美國(guó)制造iPhone，成本將提高一倍。但是現(xiàn)在加上政治因素以后，情況則變得更加復(fù)雜。庫克也曾經(jīng)在接受美國(guó)CBS采訪時(shí)說過，美國(guó)沒有足夠的熟練工人來制造iPhone，所以蘋果也在考慮是接受加稅還是在美國(guó)制造。 但如果蘋果公司從長(zhǎng)期市場(chǎng)實(shí)際來考慮，答案可能并不是接受加稅這么簡(jiǎn)單。加稅帶來的終端價(jià)格提升，最終會(huì)打擊部分中高端智能手機(jī)消費(fèi)者的購買愿望。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，這種價(jià)格變動(dòng)與市場(chǎng)規(guī)模之間的關(guān)系叫做價(jià)格彈性，在實(shí)際生活中就是政府不斷給煙酒加稅，而癮君子們?nèi)匀粫?huì)掏出更多的錢去購買，因?yàn)樗麄兊膬r(jià)格彈性很小。即使有忠誠(chéng)的果粉群體，但是智能手機(jī)的價(jià)格彈性畢竟高于煙酒產(chǎn)品。 如果蘋果公司被川普政府增加關(guān)稅，雖然這部分成本可以最終轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，但是其結(jié)果是增加了iPhone的終端價(jià)格，而沒有創(chuàng)造新的用戶體驗(yàn)，那么長(zhǎng)期下去可能會(huì)因價(jià)格彈性導(dǎo)致整個(gè)中高端智能手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模減小，這對(duì)蘋果公司在總規(guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)乏力的智能手機(jī)市場(chǎng)上，將可能是一個(gè)巨大的打擊。 但是如果蘋果公司就這樣在美國(guó)制造iPhone，那么其翻倍的制造成本將大大降低每臺(tái)產(chǎn)品的毛利，從而損害蘋果公司的盈利能力。如果只是在翻倍制造成本的基礎(chǔ)上提升價(jià)格來保持毛利率，那么蘋果將又走進(jìn)了價(jià)格提升致使消費(fèi)者往低端市場(chǎng)遷移的困境。 因此，如果只是簡(jiǎn)單地在美國(guó)以更高成本完成iPhone制造，或者是接收45%的額外關(guān)稅，都會(huì)給蘋果公司的iPhone市場(chǎng)和盈利能力帶來威脅。打破這個(gè)困局的方法就只有一個(gè)，就是在美國(guó)生產(chǎn)價(jià)格更高、毛利率更高的iPhone產(chǎn)品，以沖抵更高的制造成本。這肯定就會(huì)打破蘋果公司不搞機(jī)海戰(zhàn)術(shù)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，專門為美國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)具有不同用戶體驗(yàn)的“高貴”美國(guó)版，甚至演變?yōu)樵诿绹?guó)建立全球高端產(chǎn)品制造中心。 “對(duì)于蘋果公司而言，如果川普政府堅(jiān)持要求其iPhone產(chǎn)品美國(guó)制造，那么外界環(huán)境就會(huì)推動(dòng)蘋果公司去改變其產(chǎn)品布局和路線圖；制造成本的上升會(huì)推動(dòng)蘋果公司在美國(guó)生產(chǎn)更高單價(jià)、更高毛利的產(chǎn)品。”北京華興萬邦管理咨詢有限公司首席分析師劉朝暉說。“同時(shí)為了達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，美國(guó)的制造廠有可能演變成為全球同類產(chǎn)品的核心制造中心；也許蘋果公司會(huì)去跟美國(guó)政府溝通，以其高端產(chǎn)品的全球出口來換取中端iPhone和其它產(chǎn)品的無附加關(guān)稅進(jìn)口配額。” 今天，坊間已經(jīng)在盛傳所謂流出的iPhone8設(shè)計(jì)，據(jù)傳蘋果公司已經(jīng)用了三代的iPhone設(shè)計(jì)將有望在明年被更新的設(shè)計(jì)逐步替代。新一代的iPhone8被傳可能會(huì)有更多款式，會(huì)采用OLED、雙曲面玻璃、全面板等新設(shè)計(jì)，價(jià)格將突破1200美元等等。其實(shí)如果蘋果公司除了iPhone8和iPhone 8 Plus以外，新推價(jià)格在1200 - 1500美元的“iPhone 8 Premium”，在美國(guó)制造將一點(diǎn)也不奇怪。 二、 怎么在美國(guó)制造iPhone？誰來提供制造代工服務(wù)？ 在庫克及其團(tuán)隊(duì)覺得能夠在美國(guó)制造更高端的iPhone之后，下一個(gè)要考慮的問題就是在美國(guó)怎么造iPhone。從大概率上看，如果蘋果公司選擇在美國(guó)制造iPhone產(chǎn)品，也一定會(huì)先期采用電子產(chǎn)品制造代工服務(wù)（electronics manufacturing services，EMS），或者是蘋果公司資助下的代工服務(wù)。因?yàn)楸M管蘋果公司要真正做到高效率的產(chǎn)品制造，還需假以時(shí)日、在美國(guó)積累經(jīng)驗(yàn)和人才。 2015年，全球電子產(chǎn)品的制造貨值大約為1.3萬億美元，而其中超過40%是由EMS和ODM公司完成的。在EMS領(lǐng)域里，2015年全球前五大公司分別為鴻海精密/富士康、偉創(chuàng)力（Flex）、捷普科技（Jabil）、富士康的東莞子公司富智康（FIH Mobile）和新美亞（Sanmina）；2015年全球最大五家ODM公司分別為華碩旗下的和碩聯(lián)合（Pegatron）、廣達(dá)電腦（Quanta Computer）、仁寶（Compal）、宏基宏碁投資的緯創(chuàng)（Wistron）和英業(yè)達(dá)（Inventec）。 那么庫克及其團(tuán)隊(duì)會(huì)選擇誰來承擔(dān)iPhone的代工服務(wù)呢？這是一個(gè)很難的選擇，但是因?yàn)榻ㄔO(shè)制造體系總是需要在土地、廠房、設(shè)備和人員等方面的大筆投入，所以如果把眼光放到未來可以看到蘋果公司可能會(huì)有如下的選擇條件： 首先，蘋果公司有足夠的財(cái)力來建設(shè)未來典范工廠，截止到2016財(cái)年結(jié)束，蘋果公司擁有的現(xiàn)金和證券總值為2376億美元，足以支撐蘋果公司建設(shè)先進(jìn)的超級(jí)工廠。而且此前蘋果公司為了實(shí)現(xiàn)在美國(guó)增加就業(yè)的承諾，已經(jīng)投資了一億美元在奧斯汀市建立了Mac Pro筆記本電腦制造廠，委托偉創(chuàng)力進(jìn)行管理。 其次，蘋果公司在美國(guó)的新工廠必須支持其新產(chǎn)品和新商業(yè)模式，除了能夠生產(chǎn)前面提到的更高端、更復(fù)雜的“iPhone 8 Premium”以外，未來的iPhone美國(guó)制造工廠應(yīng)當(dāng)能夠支持按照客戶需求而定制等更靈動(dòng)的制造，以幫助蘋果公司保持或者獲得更高的毛利。 第三、在美國(guó)的制造工廠應(yīng)當(dāng)支持蘋果公司在未來的更大的產(chǎn)品擴(kuò)展。目前，蘋果公司的主要銷售收入和利潤(rùn)來源還集中在電腦、手機(jī)、可穿戴電子和平板電腦等IT產(chǎn)品和相應(yīng)的內(nèi)容、軟件及服務(wù)上。對(duì)特斯拉等熱火朝天的電動(dòng)汽車，以及智能家居和消費(fèi)機(jī)器人等物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品還未全方位涉及。但是，在2016財(cái)年出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)下滑的情況下，蘋果進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域、開辟新的利潤(rùn)來源的可能性也存在。 “另外，我們?nèi)A興萬邦提請(qǐng)業(yè)內(nèi)人士和投資者要關(guān)注的是，如果川普政府真的要求蘋果公司把更多產(chǎn)品制造移至美國(guó)，那么可能將推動(dòng)全球電子制造供應(yīng)體系發(fā)生變化。”北京華興萬邦管理咨詢公司高級(jí)分析師陳皓表示：“美國(guó)政府一定會(huì)一視同仁要求其他科技產(chǎn)品提供商把部分制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)到美國(guó)，否則也會(huì)加收特別的關(guān)稅，這個(gè)政策會(huì)影響全球電子產(chǎn)品制造業(yè)以亞洲為中心的布局；而且國(guó)內(nèi)手機(jī)等產(chǎn)品要進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，也必然要考慮利用美國(guó)制造運(yùn)營(yíng)體系。 三、 供應(yīng)鏈的美國(guó)化與深度協(xié)同 與制造體系同樣重要的是元器件和零部件的供應(yīng)鏈，這是蘋果公司不愿意將產(chǎn)品組裝遷移到美國(guó)的一個(gè)非常重要的因素，在蘋果公司今年公布的供應(yīng)商名錄中，中國(guó)供應(yīng)商總數(shù)達(dá)到了346家，遠(yuǎn)超第二名日本的126家；而美國(guó)供應(yīng)商總數(shù)僅為69家，和排列其后的中國(guó)臺(tái)灣（41家）、韓國(guó)（28家）和馬來西亞（23家）相距不遠(yuǎn)。所以，亞洲已經(jīng)具備了美國(guó)目前還不具有的供應(yīng)商生態(tài)。 因此，如果蘋果公司將一部分產(chǎn)品制造搬到美國(guó)，則必然要求其供應(yīng)商提供美國(guó)本地化的支持服務(wù)，這將給中國(guó)供應(yīng)商帶來什么樣的挑戰(zhàn)與機(jī)遇呢？首先將挑戰(zhàn)的是中國(guó)供應(yīng)商的全球運(yùn)營(yíng)能力，因?yàn)檫@不只是在蘋果未來的美國(guó)代工廠旁邊建一間銷售辦公室和一座倉庫那么簡(jiǎn)單，一是蘋果公司在美國(guó)制造的產(chǎn)品和制造的方式或許與今天的iPhone會(huì)有較大的不同，二是美國(guó)的銷售收入占蘋果全球營(yíng)收的三分之一以上。 上述兩個(gè)原因?qū)⑼苿?dòng)蘋果公司供應(yīng)商全球運(yùn)營(yíng)架構(gòu)出現(xiàn)變化，因?yàn)樾碌拿绹?guó)版產(chǎn)品和新的制造方式要求供應(yīng)商必須和蘋果公司有更多的、更全面的溝通與交流，以創(chuàng)造協(xié)同而快速地達(dá)產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)極高的制造效率。同時(shí)，如果將美國(guó)市場(chǎng)需求等效的產(chǎn)能都搬到美國(guó)，相信為了應(yīng)對(duì)這么大的市場(chǎng)格局變動(dòng)，蘋果供應(yīng)商自身也要調(diào)整其全球運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。 目前國(guó)內(nèi)許多元器件廠商已經(jīng)加大了北美市場(chǎng)的投入。如果以蘋果公司為代表的一眾美資高科技公司都將部分制造回流到美國(guó)，那么中國(guó)的元器件供應(yīng)商在北美要建立的就不是一間銷售辦公室，而且具有更全運(yùn)營(yíng)職能的美國(guó)公司了，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)要支持技術(shù)團(tuán)隊(duì)與蘋果公司等客戶的聯(lián)合開發(fā)或者design-in，同時(shí)還要協(xié)同供應(yīng)商內(nèi)部的制造等其他資源。 “對(duì)于中國(guó)供應(yīng)商而言，蘋果公司如果在美國(guó)建立制造體系，將給他們帶來公司架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)成本等多方面的挑戰(zhàn)，但同時(shí)也帶來了成為村田、京瓷、泰科電子和Vishay這樣的全球領(lǐng)先元器件供應(yīng)商的機(jī)會(huì)。”北京華興萬邦管理咨詢有限公司高級(jí)分析師胡霞分析道。“蘋果不僅是這些供應(yīng)商極其重要的客戶，也是其企業(yè)發(fā)展的重要伙伴，因?yàn)樵陲@微鏡下面的蘋果對(duì)供應(yīng)商的要求也及其嚴(yán)苛，同時(shí)也提供相關(guān)支持來促進(jìn)其能力提升。” 四、 選址的技術(shù)問題與社會(huì)問題 選址這個(gè)問題的回答包含了復(fù)雜的考量與平衡，決定于各種社會(huì)環(huán)境、技術(shù)因素和現(xiàn)在與未來的時(shí)空互換。當(dāng)然，對(duì)于蘋果公司而言，目前的選址評(píng)估還談不上具體哪個(gè)地塊、旁邊是否高速公路入口等等戰(zhàn)術(shù)問題，更多的還是美國(guó)能否對(duì)造提供充分的制造資源。舉例來說，針對(duì)勞動(dòng)力供應(yīng)這一個(gè)選址的首要問題，蘋果公司可能關(guān)注的不只是一個(gè)區(qū)域內(nèi)熟練的工人的供應(yīng)，同時(shí)還有能夠?yàn)橹悄芄S里的機(jī)器人及其他設(shè)備編程的軟件人員供應(yīng)。 隨著自動(dòng)化工廠的建設(shè)和應(yīng)用越來越多，這類工廠所需要的自動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備和流程管理工程師，以及承擔(dān)各類軟件、網(wǎng)絡(luò)連接和安全系統(tǒng)等開發(fā)工作的工程師會(huì)越來越多，因此蘋果公司的新工廠有更大的可能是建設(shè)在能夠大量提供這類人員的技術(shù)中心，就像現(xiàn)有的德州奧斯汀和加州硅谷。 與此同時(shí)，蘋果公司也是全球各類勞工組織、環(huán)保組織和其他NGO觀察的重點(diǎn)，蘋果公司及其代工企業(yè)都時(shí)刻處于放大鏡之下。因此，在美國(guó)為新的代工廠進(jìn)行選址時(shí)，蘋果公司及其合作伙伴可能選擇可以與工會(huì)更好溝通的區(qū)域，以及能夠提供足夠清潔能源的地方，或者將這些因素作為勞動(dòng)力成本、政府稅收及優(yōu)惠措施、土地成本、建設(shè)成本和靠近市場(chǎng)等傳統(tǒng)考察項(xiàng)之上的加分項(xiàng)。 總結(jié) 通過以上分析，可以看到在目前智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩的前提下，無論是加稅還是制造成本提升帶來的零售價(jià)格顯著升高，都將造成部分消費(fèi)者在美國(guó)市場(chǎng)上去選擇更低端的產(chǎn)品，從而極大地影響本來營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)已經(jīng)很困難的蘋果公司。所以，如果一個(gè)月后川普就任美國(guó)總統(tǒng)后，強(qiáng)迫蘋果公司將部分制造業(yè)務(wù)搬到美國(guó)，那么蘋果公司將可能在美國(guó)生產(chǎn)更貴的高端產(chǎn)品。 在ICT行業(yè)內(nèi)，這將不是蘋果公司一家企業(yè)未來可能的商業(yè)行為，其他高科技企業(yè)也可能或早或晚走上制造回流的道路，甚至?xí)拥絀CT以外的其他產(chǎn)業(yè)，從而給全球制造業(yè)帶來新的布局。同時(shí)，這種趨勢(shì)也有可能會(huì)影響到出口美國(guó)的其他產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士對(duì)此應(yīng)當(dāng)提前規(guī)劃打算。 研究單位：北京華興萬邦管理咨詢有限公司 作者：首席分析師劉朝暉、高級(jí)分析師陳皓和胡霞、助理分析師馬華 版權(quán)說明：本文的更完整版本已發(fā)布在“華興萬邦技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)”微信公眾號(hào)上，歡迎各位前往瀏覽。 |
