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全球最大的芯片設備制造商應用材料公司（Applied Materials Inc)周二宣布，將斥資93.9億美元收購日本芯片設備制造商東京電子（Tokyo Electron Ltd）株式會社。該交易將全部以股票形式進行，合并后的新公司市值將達290億美元。 根據(jù)合作協(xié)議，東京電子的股東將按照1:3.25的比例持有新公司股票，應用材料股東將按照1:1的比例持有新公司股票。交易完成后，應用材料股東將持有新公司約68%的股份，而東京電子股東持有約32%的股份。 東京電子首席執(zhí)行官（CEO）東哲郎（Tetsuro Higashi）將擔任新公司董事長，而應用材料總裁兼CEO加里•迪克森（Gary Dickerson）將出任新公司CEO。迪克森剛剛在9月1日接替邁克•斯普林特爾（Mike Splinter）擔任應用材料CEO。兩家公司在一份聯(lián)合聲明中稱，他們將繼續(xù)分別在納斯達克和東京證券交易所掛牌交易。 此次合并獲得了兩家公司董事會的一致批準，但交易還需要符合慣例完成條件，等待2家公司股東和監(jiān)管機構的批準。2家公司預計，交易將在2014年中至下半年完成。新公司還未確定名稱，但保留在東京和圣克拉拉的雙總部，注冊地位于荷蘭。 兩家公司預計，合并后的新公司在第一個財年末可實現(xiàn)節(jié)約成本2.5億美元，在第三個財年實現(xiàn)節(jié)約成本5億美元。另外，由于建立新的企業(yè)結(jié)構，預計可節(jié)約大量資金。新公司還打算在完成交易后的12個月里，進行30億美元的股票回購計劃。 在這次交易中，高盛擔任應用材料的獨家金融顧問，威嘉律師事務所（Weil Gotshal&Manges LLP）等公司擔任法律顧問。三菱日聯(lián)摩根士丹利證券（Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities）擔任東京電子的獨家金融顧問，眾達律師事務所（Jones Day）擔任法律顧問。 產(chǎn)業(yè)整合 投資公司BGC Partners Inc.的日本企業(yè)資產(chǎn)銷售經(jīng)理阿米爾•安瓦扎德（Amir Anvarzadeh）指出：“這是一種防御策略，因為整個芯片設備制造產(chǎn)業(yè)的客戶數(shù)量正在不斷減少，而產(chǎn)品研發(fā)成本卻不斷上升。這筆收購意味著，該產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一些問題。” 由于智能手機和平板電腦需要更加先進的芯片產(chǎn)品，因此全球芯片制造產(chǎn)業(yè)正在向移動芯片市場轉(zhuǎn)移，而在此過程中，生產(chǎn)廠商的整合就在所難免。今年5月，歐洲最大的芯片設備制造商ASML Holding NV完成了19.5億歐元（約合26億美元）收購美國微芯片組件制造商Cymer公司的交易。 應用材料收購東京電子的價格是后者息稅折舊攤銷前（Ebitda）利潤的16.5倍。而根據(jù)彭博社對類似的60多筆交易的統(tǒng)計顯示，平均收購價格為Ebitda利潤的11倍。而與東京電子在周二的收盤價相比，應用材料的收購價也溢價約6%。 -- 騰訊科技 |
