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中國證券網(wǎng) 專訪凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長基金主管祖文萃 導語：剛剛過去的周末，懷著與復星簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的激動和喜悅，凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長基金主管祖文萃在第一時間接受了上海證券報記者的獨家專訪，講述牽手復星背后的故事，暢談凱雷的中國戰(zhàn)略。 記者 朱周良 編輯 全澤源 在中國市場“潛伏”了若干年之后，凱雷正高調(diào)卷土重來。為了新一輪的復出，這家老牌的國際PE巨頭顯然做了相當充分的準備。 “PE的未來在亞太地區(qū)，特別是中國。”這是凱雷投資集團創(chuàng)始人大衛(wèi)·魯賓斯坦去年10月接受上海證券報記者專訪時發(fā)出的由衷感嘆。體現(xiàn)在行動上，凱雷也在過去兩年明顯加大了對中國市場的開拓。即便是在2008年底至2009年初的最“黑暗”時期，凱雷仍在積極地籌集亞洲主題基金，并且取得了不錯的成績。僅去年年中完成的第四只亞洲增長基金，規(guī)模就達到10.4億美元。凱雷亞洲增長基金管理的三家中國公司，更是在去年12月成功在香港及紐約完成IPO。 進入 2010年，凱雷的中國擴張又邁進到了一個新階段。上周與復星集團的牽手，是今年以來凱雷第二次在中國市場擲出的大手筆。上月初，凱雷已與北京市金融工作局簽署協(xié)議，在北京設立一只50億元規(guī)模的人民幣基金。短短不到兩個月時間內(nèi)，凱雷已在中國設立兩只人民幣基金。 剛剛過去的周末，懷著與復星簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的激動和喜悅，凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長基金主管祖文萃在第一時間接受了上海證券報記者的獨家專訪，講述牽手復星背后的故事，暢談凱雷的中國戰(zhàn)略。 “國際PE都應有個中國戰(zhàn)略” 上海證券報：與復星的合作模式是否凱雷在中國的首創(chuàng)？會不會被更多的外資 PE復制？ 祖文萃：此次凱雷投資集團與復星集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，首先建立一只1億美元的聯(lián)合品牌基金，并繼續(xù)需求從國內(nèi)投資者那里募集資金，還要共享最佳實踐和資源。一個是全球的PE領導者，一個是中國最大的綜合性民營企業(yè)，并有著非常好的投資業(yè)績，強強聯(lián)手，共同捕捉中國機會。這種合作是凱雷在中國的首創(chuàng)，它也開創(chuàng)了PE產(chǎn)業(yè)里企業(yè)合作的先河。 中國已經(jīng)成為全世界最具吸引力的投資之地。任何一個想在中國有所發(fā)展、做大做強的國際PE 企業(yè)，都應該有一個中國戰(zhàn)略。對凱雷來講，加強本土化，創(chuàng)造價值，并與本地政府、企業(yè)實現(xiàn)合作共贏，是我們長期的承諾和戰(zhàn)略。 上海證券報：人民幣基金近兩年來強勢崛起，與傳統(tǒng)的美元主導的PE基金相比，人民幣基金的優(yōu)勢何在？比如在設立審批、投資、退出等方面。 祖文萃：人民幣基金是外國PE推行中國戰(zhàn)略的一個重要方面。通過設立人民幣基金，我們可以支持本地金融服務和PE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而得到政府和產(chǎn)業(yè)的支持；同時，人民幣基金可以讓我們進入更廣泛的投資領域，增強我們的投資能力和力度；當然，人民幣基金還可以幫助我們建立更加廣泛的關系網(wǎng)絡，這對我們投資界來說，也是很重要的。 “一支艷麗的報春花” 上海證券報：如何看待中國幾大城市在吸引外資PE方面給予的優(yōu)惠政策？最吸引外資的是哪些方面的政策因素？具體來說，您怎么看待上海和北京這兩大城市的PE行業(yè)發(fā)展前景？這次與復星的合作獲得了哪些方面的政策支持？ 祖文萃：中國的PE產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。我們很高興地看到，很多地方政府對PE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都給予了極大的關注和支持，并有各種優(yōu)惠政策。對我們來講，在融資、發(fā)現(xiàn)投資機會、審批等方面的支持是非常受歡迎的。 各地有各地的特點，各地有各地的機會。凱雷可以針對不同的機會設立不同的基金，建立不同的合作模式。重要的是，我們要與政府密切溝通和合作，理解各地的需求，同時確保他們了解我們想做什么，在中國建立起我們的網(wǎng)絡、關系和信譽，讓人們認識到我們是在華運營的外資PE中最好的，理解我們并愿意和我們合作。 此次與復星合作，得到了上海市、浦東區(qū)的大力支持。屠光紹副市長把我們的合作比喻成“一支艷麗的報春花”，同時，它也展示了中外合作的一個新模式。 我們雙方的聯(lián)合品牌人民幣基金將注冊在上海浦東新區(qū)，姜樑區(qū)長對此評價說，這將在陸家嘴催生一個金三角——凱雷是全球最著名的私募投資機構，復星是中國最大的民營企業(yè)之一，而浦東新區(qū)在兩區(qū)合并以后，也位居全國最大的區(qū)之一。 “繼續(xù)加強本土化” 上海證券報：最近一段時間中國似乎在推動PE行業(yè)發(fā)展方面加大了力度，為什么？凱雷下一步在中國還有哪些重大發(fā)展規(guī)劃？ 祖文萃：PE產(chǎn)業(yè)占中國的 GDP比例還非常低，在中國有巨大的發(fā)展空間。中國的經(jīng)濟發(fā)展令世界矚目，一個健康發(fā)展的PE產(chǎn)業(yè)，一定會有助于成長型企業(yè)的發(fā)展，為中國經(jīng)濟的發(fā)展，為中國走向國際化，做出貢獻。 凱雷是最早進入中國的國際PE企業(yè)之一，也是投資規(guī)模最大的一家。我們已經(jīng)做了近50個項目，總投資額超過25億美元。下一步，我們將盡可能地充分發(fā)揮我們的先發(fā)優(yōu)勢，進一步加強本土化和本土合作，在中國建立起我們的網(wǎng)絡、關系和信譽，讓人們認識到我們是在華運營的外資PE中最好的，取得更大的、更快的發(fā)展。 “沒有行業(yè)偏好” 上海證券報：就凱雷最近的兩只人民幣基金而言，你們打算主要從哪些渠道籌集資金？社保基金會參與么？與復星設立的基金計劃多大規(guī)模？ 祖文萃：一般來說，我們的投資者主要包括金融機構、企業(yè)以及高凈值人士。與復星設立的基金，初始投資為1億美元，雙方各投入5000萬美元，可以馬上進行投資。隨后，我們會面向中國的投資者募集基金。 上海證券報：具體到投資項目的選擇，凱雷的前一只人民幣基金重在“大型成長企業(yè)”，最新的這一只則是“高成長型企業(yè)”，那是不是說你們選擇項目并不是最注重規(guī)模的大小？ 祖文萃：凱雷關注的是成長型企業(yè)，對企業(yè)的規(guī)模沒有太多的要求。在北京設立的人民幣基金，投資額要大一些。 上海證券報：就行業(yè)而言，凱雷有沒有一些偏好，比如環(huán)保、新能源概念，或是內(nèi)需消費概念，能不能稍微具體談一下？ 祖文萃：我們對行業(yè)沒有偏好，我們會關注各種行業(yè)。得益于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，各行各業(yè)都有好的公司。凱雷在全球擁有10多個行業(yè)的投資經(jīng)驗，在中國也有10多年的投資經(jīng)驗，因此，我們具有獨特的優(yōu)勢，在中國捕捉各個行業(yè)的投資機會。 |
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北京新華電）中國繼續(xù)延長外資企業(yè)出資期限應對金融危機。 2010年3月1日至6月30日為外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢辦公時間。中國國家工商行政管理總局等六部門日前發(fā)出通知，要求各地在2010年外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢工作中進一步對外商投資企業(yè)進行幫扶，繼續(xù)通過延長外資企業(yè)出資期限等措施幫助它們應對金融危機。 對于2008年7月1日以后出資期限到期且首期出資已經(jīng)繳付的依法經(jīng)營、資金緊張無法按期出資的企業(yè)，工商部門將依企業(yè)申請繼續(xù)允許延長出資期限至2010年底。對于受國際金融危機影響，企業(yè)成立后超過6個月未開業(yè)，或者開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)6個月以上的，工商部門允許其延續(xù)至2010年底。 2008年國際金融危機爆發(fā)后，工商總局等部門出臺一系列措施幫助外企應對危機。按照當時的規(guī)定，對于2008年7月1日以后出資期限到期的無違法記錄的企業(yè)，因資金緊張無法按時繳付出資的，依企業(yè)申請，依法允許延長出資期限至2009年底；對于受國際金融危機影響，企業(yè)成立后超過6個月未開業(yè)，或者開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)6個月以上的，允許其延續(xù)至2009年底。 另一方面，近年來，中國國內(nèi)有不少聲音反對外資并購境內(nèi)企業(yè)，認為外商“惡意并購”當?shù)仄髽I(yè)，對當?shù)佚堫^企業(yè)進行“斬首行動”，影響國家經(jīng)濟安全，呼吁抵制外資并購境內(nèi)企業(yè)。 中國商務部研究院跨國公司研究中心主任王志樂教授近日表示，通過對近年備受爭議的22個外資并購案例的調(diào)查，結果顯示“沒有一個真正影響了國家安全”，也沒有一個在其所在行業(yè)形成了壟斷。 他說，從已發(fā)生的跨國公司并購境內(nèi)企業(yè)案例不僅沒有影響經(jīng)濟安全，反而有助于產(chǎn)業(yè)集中提升產(chǎn)業(yè)競爭力。今后應當鼓勵外資以并購方式參與國內(nèi)企業(yè)改組改造和兼并重組。 王志樂還建議：要進一步發(fā)揮外資特別是著名跨國公司的積極作用，除了政府部門需要調(diào)整引資的目標和方式，進一步完善投資環(huán)境外，外資企業(yè)也需要調(diào)整自己在華戰(zhàn)略，強化在華責任。 他指出，國際金融危機給全球經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大的沖擊。金融危機推動世界經(jīng)濟大調(diào)整、大變革。未來的中國將把擴大內(nèi)需、改善民生作為經(jīng)濟發(fā)展的立足點和著力點。 |
