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來(lái)源：芯師爺 在高端圖像傳感器領(lǐng)域，本土手機(jī)廠商無(wú)需再仰外人鼻息。 此前，國(guó)產(chǎn)高端旗艦機(jī)型的攝像模組中，核心CIS一般由索尼、三星兩家大廠壟斷，國(guó)產(chǎn)CIS產(chǎn)品即便能打入旗艦機(jī)的供應(yīng)鏈，也最多是應(yīng)用于副攝而非主攝。 近年來(lái)，豪威科技的崛起打破了尷尬局面，其推出的OV50H傳感器先后搭載于小米14系列、iQOO 12系列及華為P70系列。 據(jù)數(shù)碼博主“定焦數(shù)碼”爆料，華為P70近期加單50%，并大規(guī)模備貨豪威CIS傳感器。博主還表示，自今年以來(lái)，豪威CIS一直供不應(yīng)求，產(chǎn)線全天候滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，華為P70系列的部分型號(hào)確實(shí)采用豪威傳感器做主攝，具體加單比例不詳。 豪威科技的成長(zhǎng)發(fā)展跌宕起伏，過(guò)程中不乏好萊塢漫威超級(jí)英雄般的故事線，其在成為國(guó)產(chǎn)CIS傳感器“扛把子”之時(shí)，也助力韋爾股份創(chuàng)始人虞仁榮登頂我國(guó)芯片行業(yè)首富。 Vol.1 本是人間第一流 1995年，豪威科技在美國(guó)硅谷成立，英文名為“OmniVision”。 須知少日擎云志，曾許人間第一流。那時(shí)候，豪威團(tuán)隊(duì)里邊，“80%都是華人，華人里面80%都是留學(xué)生，留學(xué)生里又有80%是清華畢業(yè)生”。 初創(chuàng)的豪威決定干票大的，瞄準(zhǔn)了圖像傳感器領(lǐng)域。當(dāng)時(shí)這個(gè)細(xì)分賽道的主流產(chǎn)品是CCD，主要玩家是索尼和松下。 CCD雖有著高品質(zhì)、高像素的特點(diǎn)，但同樣存在制造難度高和功耗、成本高的問(wèn)題，消費(fèi)者的體驗(yàn)感也算不上好。也正因此，市場(chǎng)一直在尋找可替代的技術(shù)與產(chǎn)品，分食日本大廠的蛋糕。 豪威科技是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)追趕者們中并不起眼的一員，其一頭扎進(jìn)CMOS工藝，試圖在傳感器領(lǐng)域取代CCD的位置，實(shí)現(xiàn)彎道超車。CMOS雖在像素方面較CCD略差，卻勝在功耗和成本低，簡(jiǎn)直是完美的平替。 在團(tuán)隊(duì)的努力下，豪威成為第一家把CMOS變成產(chǎn)品的公司。1997年，豪威推出全球首顆單芯片彩色CIS。憑借技術(shù)、產(chǎn)品等各方面的優(yōu)勢(shì)，豪威科技在消費(fèi)電子市場(chǎng)得到眾多客戶青睞，CMOS技術(shù)也在此過(guò)程中逐漸成為圖像傳感器市場(chǎng)主流。 成立僅僅五年時(shí)間，豪威科技便去了納斯達(dá)克敲鐘。 在此后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，憑借技術(shù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，豪威科技的CMOS市占率位居行業(yè)第一，即使轉(zhuǎn)型的索尼也難望其項(xiàng)背。轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2011年，蘋(píng)果推出iPhone4S，但其CMOS一供卻變成了索尼，而非合作多年的豪威。 蘋(píng)果的變心，一方面在于豪威產(chǎn)能跟不上蘋(píng)果需求，另一方面，索尼奮起直追十年后，在CMOS傳感器技術(shù)上完成了對(duì)豪威的超越。2014年后，豪威科技被蘋(píng)果從供應(yīng)鏈剔除，落到了三星之后，排名第三。此后更是在中低端市場(chǎng)打轉(zhuǎn)，2016年從納斯達(dá)克退市。 Vol.2 一樁雙贏的買(mǎi)賣(mài) 按照常規(guī)的超級(jí)英雄劇本，主角在跌至泥沼之后，必然會(huì)迎來(lái)自己的蓋世英雄，然后實(shí)現(xiàn)絕地翻盤(pán)。 豪威科技命中那個(gè)腳踏七彩祥云，身披金甲圣衣的人則是虞仁榮和他的韋爾股份。2019年，韋爾股份完成“蛇吞象”式并購(gòu)，以153億資金將式微多時(shí)的豪威科技納入囊中。 這是一樁雙贏的交易。 對(duì)韋爾股份而言，完成豪威科技的并購(gòu)后，韋爾股份一躍成為全球第三，國(guó)內(nèi)第一的CMOS光學(xué)傳感芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。其主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成發(fā)生變化，搖身一變成為了一家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)為主、分銷業(yè)務(wù)為輔的芯片公司。 財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年，韋爾股份營(yíng)收39.63億元，歸母凈利潤(rùn)為1.38億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為23.45%；分銷代理業(yè)務(wù)占其總營(yíng)收比重接近80%。2019年，韋爾股份營(yíng)收136.31億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)4.65億元，同比增長(zhǎng)221%，以豪威科技為核心的CMOS業(yè)務(wù)占其總營(yíng)收比重接近72%；其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率27.3%，而CMOS產(chǎn)品毛利率30.82%。 也正因此，市場(chǎng)對(duì)韋爾股份的估值節(jié)節(jié)攀升，公司實(shí)控人虞仁榮的身家也水漲船高，一躍成為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)首富。 韋爾股份對(duì)豪威科技的發(fā)展同樣有不小促進(jìn)作用。2021年，豪威科技的高管曾表示，“跟韋爾股份合并之后，因?yàn)轫f爾股份在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售經(jīng)驗(yàn)豐富，有很好的供應(yīng)鏈，幫助豪威加強(qiáng)從供應(yīng)鏈到客戶的銜接。” 數(shù)據(jù)顯示，2018年豪威科技CIS市占率為10%。2021年，其市占率提升至12.9%。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，韋爾股份CMOS產(chǎn)品營(yíng)收為162.63億元，毛利率為33.64%；2022年，受智能手機(jī)市場(chǎng)下滑影響，該部分產(chǎn)品營(yíng)收124.81億元，但毛利率仍穩(wěn)定在31.5%。 韋爾股份也非常舍得在研發(fā)上下功夫，幫助豪威科技追趕索尼、三星等大廠的技術(shù)，走出在中低端市場(chǎng)打轉(zhuǎn)的怪圈。2018年，韋爾股份研發(fā)費(fèi)1.27億元，此后該部分投入逐年遞增。2023年上半年，其研發(fā)支出達(dá)12.93億元。 此外，基于提升公司在CMOS領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等多重因素考慮，韋爾股份還斥重金為豪威科技建造生產(chǎn)線。2019年10月22日，韋爾股份向豪威增資2700萬(wàn)美元，建設(shè)晶圓測(cè)試及晶圓重構(gòu)生產(chǎn)線。2020年12月，韋爾股份又?jǐn)M募集24.4億，其中18.39億元用于建設(shè)晶圓測(cè)試及晶圓重構(gòu)生產(chǎn)線（二期），主要是針對(duì)高像素圖像顯示芯片的12英寸晶圓測(cè)試及重構(gòu)封裝。 Vol.3 “失去的東西一定要拿回來(lái)” 有時(shí)候，運(yùn)勢(shì)真的很難被解釋。 2019年起，因?yàn)槊绹?guó)對(duì)華為的打壓、制裁日漸加劇，后者與其他本土手機(jī)廠商也愈發(fā)重視對(duì)培育本土供應(yīng)鏈，減少對(duì)海外供應(yīng)商的依賴。不過(guò)，想被納入旗艦機(jī)型的供應(yīng)鏈，還得供應(yīng)商本身技術(shù)過(guò)硬，不然給了機(jī)會(huì)也不中用。 而在圖像傳感器領(lǐng)域沉淀了十余年的豪威科技，又高又硬。2020年，豪威科技旗下OV48C作為廣角傳感器搭載于小米10至尊紀(jì)念版。這是豪威旗下旗下首款被用于頂級(jí)旗艦手機(jī)的CMOS傳感器，盡管這并非主攝，但足以說(shuō)明問(wèn)題。 2023年開(kāi)始，豪威科技的OV50H先后搭載于小米14系列、iQOO12系列等，近期又傳出華為P70系列也將配備此款傳感器，且均是主攝。 值得一提的是，對(duì)比于三年前的 OV48C，OV50H 在成像質(zhì)量上表現(xiàn)更加出色，擁有全新的雙原生 ISO Fusion Max 技術(shù)，即便是在暗光條件下，同樣可以拍出豐富的細(xì)節(jié)。而在正常光照條件下，OV50H傳感器的表現(xiàn)并不輸索尼頂級(jí)旗艦傳感器IMX989。 小米等廠商的加單，都足以說(shuō)明，如今的豪威科技已經(jīng)擁有了和一線品牌如索尼、三星抗衡的資本。 此外，由于走量的大眾機(jī)型芯片創(chuàng)新趨緩，成本的重要性日益凸顯，在這個(gè)過(guò)程中，與本土手機(jī)廠商鏈接更方便，且擁有性比價(jià)優(yōu)勢(shì)的本土CMOS廠商更具機(jī)會(huì)。中金公司在研報(bào)中指出，CIS整體是一個(gè)規(guī)模效益明顯的行業(yè)，尤其是在產(chǎn)品更偏標(biāo)準(zhǔn)化的海量手機(jī)市場(chǎng)，龍頭公司往往能夠?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。 十年前，勢(shì)單力薄的豪威科技被蘋(píng)果無(wú)情踢出“果鏈”，十年后，其借助我國(guó)力量重回行業(yè)一線視野。再放眼十年，豪威科技能否如小馬哥那樣，拿回原本屬于他的那一切？ 我們始終相信，這值得期待。 |
