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來源：半導體行業觀察 近日，美國圖形芯片巨擘英偉達（Nvidia）首席執行官黃仁勛在接受英國金融時報專訪時表示，中美芯片之爭可能對美國科技業造成「巨大損害」。 黃仁勛告訴金融時報，拜登政府為減緩中國大陸半導體制造，祭出嚴格的美國出口管控，使英偉達「雙手被反綁在背后」。他說，陸企開始自研，以與英偉達的圖形、游戲和人工智能處理器競爭。 黃仁勛并表示，中國大陸約占美國科技產業三分之一的市場，不可能取代。 根據外媒《Wccftech》日前報導，英偉達提供給中國的芯片價格，比原本的建議售價高出40%，中國目前對這些AI GPU的需求龐大，使輝達2018年推出的V100價格仍居高不下，約落在6.9萬元人民幣，英偉達A800售價則約25.2萬元人民幣。 報導提到，除了英偉達芯片售價上漲外，交貨周期也受影響，英偉達希望先滿足非中國技術合作伙伴的需求，英偉達GPU在中國的交貨時間已從原本的3個月拉長，據悉部分新訂單可能12月才能交貨，等待時間超過半年。 至于閹割掉部分傳輸速率的替代版本，能否滿足中國芯片需求？一名中國芯片設計公司高層則認為，雖然現階段影響有限，但科技行業算力需求成長很快，未來恐將面臨挑戰。 01 英偉達今年漲幅超100% 據路透社上周報到，Nvdia Corp、Advanced Micro Devices 和 Micron Technology 的股票對芯片行業的提振最大，由于投資者尋求投資人工智能和日本的方式，芯片行業的表現優于大盤。 其中英偉達股價上漲 5.0%，而費城半導體指數上漲 3.2%。數據顯示，2023年截止到現在，Nvidia 股票上漲了 116%，英觸及 2021 年 12 月以來的最高點，而落后于芯片板塊的標普 500 科技指數上漲 2.1%，標普 500 增長指數漲幅放緩至 1.0%。 英偉達受到分析師看好下周財報財測表現、公司發布最新游戲顯卡的激勵，股價直逼2021年寫下的歷史最高峰。 Barron`s、MarketWatch、The Motley Fool等外電報導，Susquehanna分析師Christopher Rolland發表研究報告指出，「人工智能(AI)淘金熱」持續延燒，英偉達下周公布財報時有望繳出優異成績單、展望也看俏。他及Oppenheimer分析師Rick Schafer分別將英偉達目標價從310美元、300美元同步上修至350美元。 Schafer、Rolland都相信，AI工具持續發展、英偉達專為AI設計的圖形處理器(GPU)需求也會與日俱增。這意味著英偉達第一季營收、盈余應能擊敗華爾街預期，甚至調高財測、進而激勵股價續漲。 Truist分析師William Stein則指出，英偉達供應鏈的元件商最近透露，AI GPU需求有加溫跡象。 英偉達18日還宣布，采用「Ada Lovelace」架構的GeForce RTX 4060 Ti 8GB游戲顯卡預定5月24日上市，建議售價為399美元。GeForce RTX 4060 Ti 16GB版則會在7月出爐、建議售價為499美元起。入門款GeForce RTX 4060售價則為299美元起、同樣7月問世。 英偉達表示，最新顯卡在AI的強大支援下，「馬力是最新游戲機的兩倍」；「深度學習超高取樣」(Deep Learning Super-Sampling，簡稱DLSS) 3技術則將減少CPU效能限制。這些顯卡也會具備第三代「光線追蹤」(ray tracing)科技。 英偉達5月18日聞訊勁揚4.97%、收316.78美元，創2021年12月8日以來收盤新高，直逼2021年11月29日寫下的歷史收盤高(333.76美元)，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今，英偉達股價已飛漲116.76%。 它的價格也不便宜——其未來 12 個月收益的市盈率接近 60 倍，超過了 39.3 倍的平均市盈率。 今年，在 OpenAI 的對話機器人 ChatGPT于去年年底發布后，越來越多的公司加入了爭奪主導地位的競爭，人工智能在科技領域引起了轟動。Nvidia 一直試圖成為一站式解決方案提供商，提供可以幫助在大量文本、圖像和視頻上訓練這些 AI 產品的芯片，這需要強大的計算能力。 Stein 表示，他與 Nvidia 供應鏈中的組件供應商的持續對話最近揭示了對 AI GPU 的需求上升。自 2020 年年中以來，他一直對該股保持買入評級，就像奧本海默的謝弗一樣。 “簡而言之，我們期待 DC [Data Center AI GPUs] 帶來偉大的成果，”Rolland 說，他在過去三年對該股的評級為正面或買入。數據中心部門占 Nvidia 收入的 60%。根據 FactSet 的數據，華爾街的共識是 Nvidia 報告截至 4 月的第一財季每股收益為 92 美分。收入預計為 65.3 億美元。 值得注意的是，Barron`s指出，英偉達以未來12個月每股盈余預估值計算的本益比如今逼近60倍，遠超過歷史平均值39.3倍。英偉達預定下周三(24日)盤后公布財報。 02 躍升半導體龍頭 南韓媒體報導，五年內半導體大廠市值排名發生幾次變化。前兩名半導體企業南韓三星和英特爾最近排名下滑，GPU 大廠NVIDIA 拿下龍頭寶座，臺積電再度超越三星，拿下第二名成績。 南韓證券交易所和美國股市資料顯示，截至5 月19 日NVIDIA 是全球市值最高半導體企業，達7,732 億美元。NVIDIA 2018 年市值814 億美元，排名全球半導體股第六名，這次拿下榜首，進步幅度驚人，也使NVIDIA 與第二名臺積電4,810 億美元市值差距擴大60% 以上。 2018 年拿下全球半導體市值龍頭的韓星，5 月中旬市值僅3,413 億美元，落后NVIDIA 和臺積電，排名第三。雖然三星較2018 年2,303 億美元市值成長，但不及NVIDIA 和臺積電成長幅度。2018 年第二名英特爾，目前1,248 億美元市值跌至第八名，雖然多數半導體企業市值五年來都有成長，英特爾卻是下降41%。 2018 年第九名的SK 海力士跌出十名外，到第17 名，市值557 億美元。美光市值746 億美元，從2018 年第十名下滑至第13 名。從記憶體公司市值表現分析，因DRAM 和NAND Flash 快閃記憶體單價下跌，以及客戶因經濟放緩調整庫存，使傳統周期性產業的記憶體企業營運停滯不前。 最后，晶圓代工和無晶圓廠IC 設計企業等非記憶體半導體企業市值飆升，多數此類公司成為市值最高半導體類股。除了NVIDIA、臺積電，市值2,844 億美元博通、市值1,704 億美元AMD、市值1,248 億美元德州儀器，以及市值1,179 億美元高通都是這類公司。特別AMD 市值五年來增長9 倍之多。 |
