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來(lái)源：虎嗅網(wǎng) 過(guò)去一周對(duì)于英特爾來(lái)說(shuō)注定是難忘的。其市值先是被AMD超越，又被多家海外投資機(jī)構(gòu)給予“賣出”評(píng)級(jí)，但英特爾遭到的暴擊還遠(yuǎn)不止如此。北京時(shí)間8月3日凌晨，AMD發(fā)布截至6月25日的第二財(cái)季業(yè)績(jī)，非通用會(huì)計(jì)（Non-GAAP）準(zhǔn)則下，當(dāng)季營(yíng)收為65.5億美元（約合人民幣442.5億元），同比增長(zhǎng)70%；凈利潤(rùn)為17.07億美元（約合人民幣115.32億元），同比增長(zhǎng)119%。 這份財(cái)報(bào)讓英特爾可謂顏面盡失，因?yàn)榫驮趲滋烨埃@家公司交出了自1999年以來(lái)最糟糕的財(cái)報(bào)：當(dāng)季營(yíng)收153億美元，同比下降17%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)計(jì)的176.6億美元。更要命的是，英特爾凈虧損達(dá)到史無(wú)前例的5億美元，去年同期為盈利51億美元。 
二季度英特爾主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)上，英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger承認(rèn)英特爾在產(chǎn)品設(shè)計(jì)等領(lǐng)域存在執(zhí)行問(wèn)題，同時(shí)將問(wèn)題歸咎于宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的逆風(fēng)與全球PC銷量下降。 但即使是吃瓜群眾中也能看出這其中的問(wèn)題：宏觀背景的影響又不只針對(duì)英特爾這一家公司，為什么AMD就可以實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲？ 實(shí)際上，如果Gelsigner將問(wèn)題歸咎于英特爾“轉(zhuǎn)型陣痛”，可能還會(huì)讓人好接受一些。畢竟，如今的英特爾已經(jīng)很難再用“PC芯片廠商”的這樣單一標(biāo)簽去概括它的業(yè)務(wù)范圍，從2017年確立“以數(shù)據(jù)為中心”的轉(zhuǎn)型目標(biāo)后，英特爾就開(kāi)始竭力向PC時(shí)代的自己作別。 截至目前，英特爾已坐擁六大事業(yè)部：數(shù)據(jù)中心與人工智能事業(yè)部（DCAI）、客戶端計(jì)算事業(yè)部（CCG）、加速計(jì)算系統(tǒng)與圖形事業(yè)部（AXG）、網(wǎng)絡(luò)與邊緣事業(yè)部（NEX）、英特爾代工服務(wù)（IFS）和Mobileye事業(yè)部。 從財(cái)報(bào)來(lái)看，部分新興業(yè)務(wù)部面臨著嚴(yán)重的虧損問(wèn)題，如AXG在二季度總營(yíng)收為1.86億美元，運(yùn)營(yíng)虧損卻高達(dá)5.07億美元，虧損額較去年同期的1.68億美元大幅提高。 Gelsigner在接受CNBC采訪時(shí)表示，英特爾的復(fù)出戰(zhàn)略堪比“攀登乞力馬扎羅山”，但似乎英特爾想要翻越的山不止一座。 “傳奇締造者”無(wú)力回天 “噔，噔噔噔噔”一段不足2秒的廣告音頻，成功在全球電子消費(fèi)者的心中刻下難以磨滅的烙印，但即使擁有如此影響力，這家芯片巨頭的行業(yè)地位近年來(lái)還是受到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)： 一方面，AMD靠著Zen架構(gòu)異軍突起，到了Zen3時(shí)代，靠著臺(tái)積電的先進(jìn)制程，AMD芯片無(wú)論在功耗還是核心性能上已完全領(lǐng)先于英特爾的同類產(chǎn)品。另一方面，高舉ARM架構(gòu)大旗的蘋果，靠著自研M1芯片顛覆級(jí)的表現(xiàn)告訴世人，X86架構(gòu)不是CPU的唯一選擇。 在老對(duì)手和新戰(zhàn)場(chǎng)的雙重壓力下，英特爾也開(kāi)始謀求出路，請(qǐng)回Pat Gelsinger，這位英特爾歷史上首任CTO來(lái)執(zhí)掌公司，希望重塑15年前酷睿2時(shí)代的榮光。 這位“傳奇締造者”曾是初代產(chǎn)品80486處理器的設(shè)計(jì)師，在英特爾任職期間主導(dǎo)了14種不同的微處理器程序的開(kāi)發(fā)。作為一名技術(shù)官僚，Gelsinger在業(yè)內(nèi)有著極強(qiáng)的號(hào)召力，在上任后便迅重新拉起了隊(duì)伍。 原英特爾第一代酷睿CPU首席架構(gòu)師Glenn Hinton 在退休三年后重新歸來(lái)，負(fù)責(zé)高性能CPU的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)；SDN 領(lǐng)域的傳奇人物、斯坦福大學(xué)教授 Nick McKeown 加入英特爾負(fù)責(zé)邊緣計(jì)算，甚至連AMD GPU的首席架構(gòu)師Rohit Verma也被Gelsinger重新納入麾下。 班底搭建完成后，Gelsinger開(kāi)啟了大刀闊斧的產(chǎn)品線重組。在今年2月的投資者大會(huì)上，Gelsinger向業(yè)界展現(xiàn)了一幅極其宏偉的藍(lán)圖。 具體來(lái)看，DCAI（數(shù)據(jù)中心與人工智能事業(yè)部）未來(lái)將分為兩條產(chǎn)品線：基于性能核（P-core）和能效核（E-core）的兩種產(chǎn)品，性能核產(chǎn)品針對(duì)主流、復(fù)雜云和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用；能效核則針對(duì)面向云的高密度、超高能效計(jì)算進(jìn)行了能效優(yōu)化。 在這個(gè)產(chǎn)品規(guī)劃下， Emerald Rapids（至強(qiáng)處理器）計(jì)劃2023年面市，將在提升性能的同時(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)有平臺(tái)在內(nèi)存和安全性方面的優(yōu)勢(shì)；后續(xù)還有基于Intel 3制程工藝的Sierra Forest以及Granite Rapids，計(jì)劃于2024年問(wèn)世。 而另一大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)CCG（英特爾客戶端計(jì)算事業(yè)部）的下一代產(chǎn)品路線則包括Raptor Lake（13代酷睿）以及后續(xù)的Meteor Lake與Arrow Lake。 值得一提的是，Arrow Lake將成為首個(gè)采用Intel 20A工藝的產(chǎn)品，對(duì)標(biāo)臺(tái)積電的5nm制程，如果能夠按計(jì)劃在2024年上半年問(wèn)世，那么這也不失為一次跨越式的進(jìn)步。 但在執(zhí)行層面，上述產(chǎn)品普遍存在延期的問(wèn)題。比如Sapphire Rapids，這款服務(wù)器處理器并未在投資者大會(huì)上出現(xiàn)，因?yàn)樗荅merald Rapids的上一代芯片，原計(jì)劃在2021年發(fā)布，在歷經(jīng)3次延期后，發(fā)布時(shí)間現(xiàn)已推遲到2023年。 而相比于產(chǎn)品發(fā)布周期延遲，英特爾面臨更大的問(wèn)題是基本盤的動(dòng)搖。 英特爾財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度英特爾CCG（英特爾客戶端計(jì)算事業(yè)部）營(yíng)收為76.65億美元，相比去年同期的102.53億美元下降25%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為10.85億美元，去年同期為40.29億美元。 其中，臺(tái)式機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收為22.89億美元，去年同期為27.92億美元；筆記本業(yè)務(wù)營(yíng)收為47.51億美元，去年同期為67.34億美元。 一個(gè)無(wú)可爭(zhēng)議的事實(shí)是，今年上半年P(guān)C市場(chǎng)需求的萎縮非常嚴(yán)重。根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，二季度全球傳統(tǒng)PC出貨量同比下降15.3%，共計(jì)7,130萬(wàn)臺(tái)。 但這絲毫沒(méi)有影響AMD擴(kuò)張的進(jìn)度，這家公司的財(cái)報(bào)顯示，在今年第二季度，包括臺(tái)式機(jī)和筆記本PC處理器和芯片組在內(nèi)的客戶事業(yè)部營(yíng)收為21.52億美元，同比增長(zhǎng)25%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.76億美元，同比增長(zhǎng)26%。 另一項(xiàng)數(shù)據(jù)則更加直觀地反映了兩家公司的此消彼長(zhǎng)。根據(jù)Mercury Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年四季度，英特爾在X86 CPU領(lǐng)域的市場(chǎng)份額為72.3%，同比下滑7個(gè)百分點(diǎn)，與之對(duì)應(yīng)的是AMD同比提升7個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)份額也進(jìn)一步擴(kuò)大到27.7%。 值得一提的是，在過(guò)去4年中，AMD CPU的市場(chǎng)份額已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)13個(gè)季度的增長(zhǎng)。相比之下，英特爾的客戶端計(jì)算事業(yè)部過(guò)去四個(gè)季度，僅在2021年四季度錄得9%的同比增長(zhǎng)，雙方攻防轉(zhuǎn)換的變化已經(jīng)十分明顯。 另一邊，英特爾DCIA（數(shù)據(jù)中心與人工智能事業(yè)部）同樣不容樂(lè)觀。財(cái)報(bào)顯示，2022年二季度，英特爾DCAI業(yè)務(wù)營(yíng)收46億美元，同比下滑16%，遠(yuǎn)低于華爾街普遍預(yù)期的61.9億美元；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)僅為2億美元，較上年同期的21億美元同比下滑90%。 而得益于Milan EPYC（服務(wù)器CPU）的優(yōu)異市場(chǎng)表現(xiàn)，AMD數(shù)據(jù)中心事業(yè)部在今年二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.86億美元，同比增長(zhǎng)83%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.72億美元，同比增131%。 富國(guó)銀行分析師Aaron Rakers認(rèn)為，今年下半年，在Zen 4架構(gòu)的5nm EPYC CPU問(wèn)世后，AMD在服務(wù)器CPU領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)蠶食英特爾的市場(chǎng)份額。 IDM會(huì)是答案嗎？ 如此不堪的業(yè)績(jī)表現(xiàn)讓英特爾主動(dòng)下調(diào)了全年指引，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收650-680億美元，這個(gè)數(shù)字要遠(yuǎn)低于此前分析師給出的743.4億美元的全年?duì)I收預(yù)期。 壓力之下，英特爾首席財(cái)務(wù)官David Zinsner在電話會(huì)議中表示，公司預(yù)計(jì)2022年的資本支出縮減為230億美元，低于年初預(yù)測(cè)的270億美元。 這不免讓人有些擔(dān)心。自去年以來(lái)，英特爾陸續(xù)宣布投資200億美元在美國(guó)亞利桑那州建造兩座先進(jìn)制程晶圓廠、200億美元在美國(guó)俄亥俄州建造兩座先進(jìn)制程晶圓廠，在這些晶圓廠流片之前，大幅削減資本支出，對(duì)于竭力推崇IDM模式的英特爾來(lái)說(shuō)，似乎并不是個(gè)好兆頭。 在Gelsinger去年回歸英特爾后，力排眾議推出了IDM 2.0戰(zhàn)略，即堅(jiān)持自己生產(chǎn)芯片，也為第三方芯片設(shè)計(jì)公司提供代工服務(wù)，同時(shí)把部分制程的芯片交給其他代工廠，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身工藝進(jìn)行補(bǔ)充。 在Gelsinger的設(shè)想中，這種“混合模式”相較于傳統(tǒng)的OEM和IDM更加開(kāi)放，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也更強(qiáng)，產(chǎn)品的多元化與產(chǎn)線的調(diào)整呈正相關(guān)的關(guān)系。 但實(shí)際情況是，即使后續(xù)再推出IDM 3.0，它本質(zhì)上還是Fabless+Foundry的集合。臺(tái)積電開(kāi)創(chuàng)的OEM模式之所以能夠成功，是因?yàn)樗c設(shè)計(jì)廠商在利益上高度綁定，甚至許多設(shè)計(jì)廠商都會(huì)全程參與到臺(tái)積電的研發(fā)環(huán)節(jié)。但這在IDM模式下是不切實(shí)際的，想象一下，AMD和英偉達(dá)幫助英特爾開(kāi)發(fā)晶圓代工工藝，會(huì)是什么畫風(fēng)？ 因此，我們可以看到，英特爾的代工業(yè)務(wù)目前僅局限在高通和聯(lián)發(fā)科兩家展開(kāi)，這也讓其對(duì)手直接升級(jí)成為臺(tái)積電和三星，這兩家代工廠在先進(jìn)制程上的優(yōu)勢(shì)已無(wú)需贅述。 為應(yīng)對(duì)自身在工藝制程上的劣勢(shì)，英特爾制定了一份非常激進(jìn)的工藝路線圖：包括計(jì)劃在2022年下半年量產(chǎn)Intel 4（原7nm）工藝，2023年下半年開(kāi)始量產(chǎn)Intel 3工藝，2024年上半年量產(chǎn)Intel 20A工藝，下半年量產(chǎn)Intel 18A 工藝。 根據(jù)時(shí)間表，英特爾幾乎是在以年，甚至是半年為單位去升級(jí)自家的工藝。但參照以往表現(xiàn)來(lái)看，如果不是在玩“文字游戲”，既定的工藝節(jié)點(diǎn)恐怕很難如期實(shí)現(xiàn)。畢竟今年年初發(fā)布的12代酷睿（Intel 7工藝，原10nm）已經(jīng)算是英特爾近10年來(lái)最大的一次改動(dòng)。 而在此之前，英特爾關(guān)于工藝的升級(jí)無(wú)非是在14nm后加幾個(gè)“+”的問(wèn)題。雖然有效減少了迭代風(fēng)險(xiǎn)，但也被用戶冠以“牙膏廠”的惡名。 而且即便能夠按照時(shí)間表如期交付，目前來(lái)看英特爾在產(chǎn)品上也難與臺(tái)積電和三星直面競(jìng)爭(zhēng)。比如英特爾計(jì)劃在2024年下半年量產(chǎn)的18A工藝，其晶體管密度預(yù)計(jì)在300+MTR/mm2，大致等同于臺(tái)積電今年量產(chǎn)的N3。而按照臺(tái)積電的計(jì)劃，2025年初量產(chǎn)的N2工藝芯片晶體管密度有望達(dá)到480 MTR/mm2，這已經(jīng)形成了代差。 更重要的是，像臺(tái)積電和三星這樣的老牌代工廠商在供應(yīng)鏈中有著很高的優(yōu)先級(jí)。截至今年第一季度，ASML的EUV光刻機(jī)已累計(jì)出貨142臺(tái)，其中超過(guò)半數(shù)都被臺(tái)積電打包帶走，在英特爾全球規(guī)劃的8座工廠竣工后，想要在短時(shí)間內(nèi)提高產(chǎn)能，可能不僅取決于工藝開(kāi)發(fā)的效率，也取決于關(guān)鍵設(shè)備的交付進(jìn)度。 寫在最后 就在英特爾公布財(cái)報(bào)的同一天，一顆疑似為工程版銳龍5 7600X的芯片出現(xiàn)在測(cè)試平臺(tái)UserBenchmark資料庫(kù)中。 令人震驚的是，作為5nm制程Zen 4架構(gòu)的第一批產(chǎn)品，定位于中端市場(chǎng)的7600X在單核測(cè)試方面已經(jīng)能壓過(guò)英特爾陣營(yíng)的旗艦芯片i9-12900K一頭。 時(shí)間回到2008年，在英特爾“鐘擺理論”下節(jié)節(jié)敗退的AMD賣掉自家的晶圓廠艱難茍活。也是在這一年，英特爾牽頭三星和臺(tái)積電，合作開(kāi)發(fā)18吋晶圓，一時(shí)間風(fēng)頭無(wú)兩。 完全相反的路徑選擇讓兩家公司踏上了兩端截然不同的征途，輕裝上陣的AMD在“蘇媽”的帶領(lǐng)下實(shí)現(xiàn)涅槃，英特爾在18吋晶圓研發(fā)失敗后，繼續(xù)依靠IDM模式艱難前行。 很難判斷這兩種路徑孰優(yōu)孰劣，但就像十三年前AMD斷臂求生那樣，眼下英特爾的階段性衰落也是這家公司必須承擔(dān)的轉(zhuǎn)型陣痛。 |
