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來源：華爾街日報 8 月 1 日消息，華爾街日報稱，美國《芯片與科學法案》（Chips and Science Act）未必能夠達到美國政府預期的效果，因為目前世界各地對芯片行業的投資已經進入白熱化階段，一些亞洲國家在已經在芯片領域投資了幾十年，美國起步已晚。 最近，美國通過了總價值達 2800 億美元的《芯片與科學法案》，業內人士稱這或將成為美國歷史上影響最深遠的法案之一。其實，不僅僅是美國，世界各國紛紛都在芯片領域追加投資，全球芯片已經迎來了一輪新的投資潮。 01. 即使芯片法案落地 美國也未必是芯片巨頭首選 此前，多家芯片巨頭都期待美國的芯片補貼法案能夠盡快落地。今年６月，英特爾曾稱，如果美國不通過芯片補貼法案，英特爾將推遲俄亥俄州新建工廠的啟動儀式。三星電子最近稱，如果芯片補貼法案落地，三星電子計劃將在德克薩斯州投資近 2000 億美元新建 11 家晶圓廠。此外，臺積電、德州儀器等芯片巨頭也對美國的芯片補貼法案感興趣。 而上周四，美國眾議院以 243：187 的票數通過了價值 2800 億美元的《芯片與科學法案》。該法案已經到達了最終程序，等美國總統拜登簽字后即可生效。華爾街日報稱，美國《芯片與科學法案》最關鍵的問題就是，該法案能夠吸引多少原計劃在其他地區投資的芯片公司，讓它們把芯片工廠的地址轉移到美國。 華爾街日報稱，美國《芯片與科學法案》的獨特優勢是 770 億美元的一次性補貼和稅收抵免。幾十年來，亞洲國家一直在為芯片行業提供資金支持和有利的監管環境，一些在亞洲地區發展的芯片巨頭未必會因為該法案而把工廠轉移到美國。 因為對于芯片制造商而言，改變投資決策的風險很大。芯片相關設備的成本很高，單臺機器的成本就超過 1.5 億美元，最先進的設備需要數百億美元。因此，芯片企業在資本支出上非常保守，它們或許不會輕易變動投資決策。 華爾街日報稱，世界各地都有很多針對芯片的激勵政策，這些芯片制造商不一定會選擇美國。 02. 世界各國爭相補貼 全球芯片開啟新一輪投資潮 芯片在智能手機、汽車、軍事裝備、醫療設備等重要行業起著關鍵作用，幾乎所有電子設備都會用到芯片。并且，芯片在電子設備的供應鏈中也占據著重要的位置。 管理咨詢公司貝恩（Bain）的合伙人彼得・漢伯里（Peter Hanbury）稱：“世界各國都在補貼半導體行業，它們必須爭奪數量有限的芯片制造商。并且，各國還要升級當地的基礎設施，為芯片提供穩定的供應鏈。” 中國臺灣長期為芯片企業提供大力的稅收優惠政策。根據臺積電（TSMC）最新的年報數據，該公司 2020 以來在臺灣新建的兩家工廠獲得了 20 億美元的稅收減免。 韓國將免收芯片企業在部分場所的水電費用，同時為大公司對半導體設備的投資提供稅收優惠。日本政府也為臺積電的日本芯片工廠抵消了數十億美元的建廠成本。 歐盟正在考慮建立數百億美元的半導體基金，歐盟委員會希望到 2030 年，歐洲的芯片生產份額能從目前的 9% 提高的 20% 以上。歐盟委員會主席烏蘇拉・馮德萊恩（Ursula von der Leyen）稱：“芯片是全球技術競賽的核心。” 華爾街日報稱，半導體行業已經開啟了一輪新的投資潮。中國計劃到 2030 年在芯片上投資超過 1500 億美元，韓國計劃在未來五年內鼓勵 2600 億美元的芯片投資，歐盟正在尋找超過 400 億美元的公共和私人芯片投資，日本曾計劃在 2020 年前在芯片領域投入 60 億美元。中國臺灣近十年來已經推行了超過 150 個芯片生產項目。 03. 政府補貼 + 勞動成本雙優勢 中國建廠成本比美國低 50% 行業組織半導體行業協會 SAI（Semiconductor Industry Association）的數據顯示，同等時間下，美國維護一家先進芯片工廠的成本比中國臺灣、韓國、新加坡的成本高出約 30%，比中國大陸的成本高出約 50%。華爾街日報稱，政府補貼是造成該成本差異的主要原因，此外該成本差異還受到了勞動力成本的影響。 SAI 的數據顯示，目前全球絕大多數的芯片產能集中在中國大陸、中國臺灣、韓國和日本，而美國的芯片產能占全球的 13%。研究機構 Gartner 預測，到 2026 年，中國大陸、中國臺灣、韓國、日本的半導體投資將占全球的四分之三，美國的半導體投資將占全球的 13%。 芯片咨詢公司 IBS（International Business Strategies）預測，2030 年全球芯片行業的年收入將比 2021 年翻一倍，達到 1.35 萬億美元。IBS 還稱，由于最近芯片需求放緩，近兩年部分芯片可能會供過于求，但是到 2025-2026 年，全球芯片將會再次出現短缺。因此，IBS 的負責人漢德爾・瓊斯（Handel Jones）認為，盡管密集的政府補貼會推動芯片廠商的建廠進程，但是這不太可能造成全球芯片的產能過剩。 喬治敦安全與新興技術中心（Georgetown ’s Center for Security and Emerging Technology）的半導體政策研究分析師威廉・亨特（Will Hunt）稱，他預計美國將會與其它主要芯片制造國家合作，以避免出現芯片生產過剩或政府投資重疊的情況。 04. 結語：專家稱芯片法案未解決根本問題 中國仍有優勢 按照 SAI 的數據，目前全球芯片產能主要集中在亞洲地區，中日韓的芯片生產能力占全球的四分之三。中、日、韓、歐盟等國家已經在芯片領域開展“追逐賽”，爭相投資，全球芯片行業的新一輪投資潮已來。 美國上周通過的價值 2800 億美元的《芯片與科學法案》或將改變美國的芯片行業，進而影響全球芯片行業的布局。該法案或將對中國的芯片行業產生壓力，但有專家稱，該法案只提供一次性補貼，未能解決美國芯片行業的人力短缺和勞動成本高等根本性問題。在這方面，中國仍有優勢。此外，根據 SAI 的數據，中國芯片工廠的維護成本比美國低 50%，這也是中國的優勢所在。 無論政策和環境如何變動，我們能做的就是尊重市場和產業規律，做正確的事，繼續大力發展國內的半導體行產業。 |
