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原文來(lái)自Fast Company，作者William D. Cohan 在西雅圖郊區(qū)辦公園區(qū)的另一邊，一臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)正在自學(xué)如何擊敗股市。 這座高級(jí)金融的圣杯看起來(lái)并不華麗：黑色金屬框架中包含了八排服務(wù)器。但是在這個(gè)簡(jiǎn)樸的外殼內(nèi)，蘊(yùn)藏著一股驚人的魔力。 當(dāng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)以每秒一千萬(wàn)億次的速度被內(nèi)化時(shí)，400臺(tái)電腦閃爍著光，嗡嗡作響，向2,000英里外芝加哥的電子交易商發(fā)出訂單請(qǐng)求。在安全殼外面，10個(gè)顯示器顯示著資金回籠的結(jié)果。 在世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退的當(dāng)下，杰夫·格里克曼和他的精品投資公司J4 Capital卻默默地在獲利。他表示：“在這個(gè)市場(chǎng)上我們能獲利，這就已經(jīng)足夠了。” 這在一定程度上低估了格里克曼口中的這個(gè)奇跡。當(dāng)我們?cè)?月20日交談時(shí)，據(jù)格里克曼分享的內(nèi)部文件，J4 Capital今年上漲了近4%，而美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)卻下跌了近27%。 其他許多對(duì)沖基金的跌幅也達(dá)到了兩位數(shù)，搖搖欲墜。當(dāng)我們5月7日再次溝通時(shí)，他表示其公司回報(bào)率接近5%。 大多數(shù)金融工程師認(rèn)為，讓一臺(tái)機(jī)器自生自滅，是不可能戰(zhàn)勝股市的。數(shù)據(jù)太雜亂、太隨機(jī)，根本無(wú)法預(yù)測(cè)。可觀(guān)察到的交易記錄僅限于過(guò)去的一百年，而且平均法則是不通人情的。 任何可以利用信息不對(duì)稱(chēng)的明顯信號(hào)，都會(huì)很快被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)現(xiàn)并消除。雖然一些定量對(duì)沖基金使用算法進(jìn)行高頻交易，但它們必須頻繁重新編程和改進(jìn)。 所有這些競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致利潤(rùn)空間很微薄。 一個(gè)出色的交易者會(huì)為51%的成功率激動(dòng)不已，這類(lèi)似于拉斯維加斯21點(diǎn)牌桌上的莊家優(yōu)勢(shì)。投資管理公司Renaissance Technologies也許是世界上最賺錢(qián)的定量分析公司，它通過(guò)利用這些賭注創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。只有兩名員工的J4 Capital聲稱(chēng)其成功率接近60%。 格里克曼本人對(duì)金融知之甚少。這位59歲的計(jì)算機(jī)科學(xué)家從未在華爾街或任何大銀行工作過(guò)。出于這個(gè)原因，他的超級(jí)計(jì)算機(jī)無(wú)法利用其賭注或衍生品進(jìn)行交易，因而限制了J4目前的收入。 格里克曼也沒(méi)有編寫(xiě)投資算法來(lái)告訴機(jī)器要使用哪些輸入數(shù)據(jù)。相反，格里克曼表示，他創(chuàng)造了一種自動(dòng)編程的自學(xué)式——“超級(jí)智能”。 
圖注：J4的操作中心。 對(duì)沖基金界充滿(mǎn)不可思議的說(shuō)法，其中只有部分是真實(shí)的。當(dāng)被問(wèn)及對(duì)此事的看法時(shí)，兩位在算法金融領(lǐng)域具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)者對(duì)J4的創(chuàng)新是否如所描述的那樣具有革命性表示懷疑，盡管這兩位專(zhuān)家對(duì)這家公司都不熟悉。 格里克曼在圖像處理、模式識(shí)別和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面擁有多項(xiàng)專(zhuān)利，他堅(jiān)持認(rèn)為他的AI才是真正的交易。 數(shù)學(xué)是深?yuàn)W的，但格里克曼盡力解釋。他運(yùn)行的軟件是一種定理證明器，一種非確定性算法，它可以查看數(shù)據(jù)集并生成一個(gè)假設(shè)來(lái)解釋它所看到的現(xiàn)象。 這類(lèi)似于人類(lèi)大腦將信息分解成塊，以形成世界觀(guān)。格里克曼的AI通過(guò)不斷提高的數(shù)學(xué)抽象水平來(lái)測(cè)試定理，他說(shuō)，結(jié)果“證明這是非常有效的”。 當(dāng)然，關(guān)鍵在于市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素在不斷變化。格里克曼表示：“每個(gè)人似乎都在不經(jīng)意間觀(guān)察到這一點(diǎn)：市場(chǎng)有時(shí)候與黃金掛鉤，有時(shí)候又與石油或其它大宗商品掛鉤，有時(shí)候，市場(chǎng)擔(dān)心世界上正在發(fā)生的各種事。” 市場(chǎng)的波動(dòng)可能是隨機(jī)的。但歸根結(jié)底，大多數(shù)投資者都是從相同的渠道獲得信息的：石油消耗和成交價(jià)、冠狀病毒感染和《華爾街日?qǐng)?bào)》的頭條新聞。有沒(méi)有可能只要有足夠的處理能力，就可以分辨出噪音中的信號(hào)？ 經(jīng)過(guò)深思熟慮，格里克曼使用了“隨機(jī)”這個(gè)詞，仿佛全球的混亂只是一種幻覺(jué)，這種幻覺(jué)掩蓋了一個(gè)基本的，甚至是難以捉摸的更高秩序。格里克曼說(shuō)：“這是智力上的一種逃避，當(dāng)事情變得非常復(fù)雜時(shí)，人類(lèi)的大腦會(huì)被信息內(nèi)容淹沒(méi)，人們永遠(yuǎn)不可能理解它。” 但這并不意味著其他智能事物做不到。“盡管你我可能會(huì)認(rèn)為這是偶然的，但實(shí)則并不是，雖然事情非常復(fù)雜，超出了人類(lèi)的理解能力，但它卻在大型超級(jí)計(jì)算機(jī)的理解范圍之內(nèi)。”他繼續(xù)說(shuō)道。 格里克曼很早就對(duì)計(jì)算機(jī)感興趣。在他6歲時(shí)，有一天，他的母親讓他給一臺(tái)晶體管收音機(jī)換電池。他卻對(duì)里面的電子設(shè)備非常好奇。 他的好奇心給他母親留下了深刻的印象，于是她找了一位親戚朋友，讓他把他所知道的一切都教給她兒子，這位朋友是早期計(jì)算機(jī)公司Sperry Univac的工程師。格里克曼說(shuō)：“我七歲的時(shí)候，就已經(jīng)可以自己構(gòu)建電路了，九歲的時(shí)候，我構(gòu)建了自己的電腦。” 像許多神童一樣，格里克曼的童年非常短暫。電氣公司W(wǎng)estinghouse科學(xué)榮譽(yù)獎(jiǎng)引起了很多物理學(xué)教授的注意，其中包括諾貝爾獎(jiǎng)獲得者約翰·巴丁和伊利諾伊大學(xué)厄巴納-香檳分校的沃爾夫?qū)ぜs翰內(nèi)斯·波普爾鮑姆。 16歲時(shí)，格里克曼獲得了美國(guó)海軍資助的大學(xué)研究實(shí)驗(yàn)室。但有一個(gè)條件：他必須給半導(dǎo)體物理學(xué)專(zhuān)業(yè)的一個(gè)研究生班級(jí)教課。“我當(dāng)時(shí)嚇呆了。”格里克曼回憶道，但他還是從容地接受了這項(xiàng)任務(wù)。 格里克曼從伊利諾伊大學(xué)獲得了學(xué)士學(xué)位，但他從未完成研究生學(xué)業(yè)。他更專(zhuān)注于把自己的想法變成現(xiàn)實(shí)的企業(yè)。20世紀(jì)80年代早期，他創(chuàng)辦了一家名為T(mén)humb Scan的公司，該公司獲得了最早一批的生物特征識(shí)別和指紋處理專(zhuān)利。 他創(chuàng)辦了一家為汽車(chē)公司Ford和汽車(chē)公司General Motors服務(wù)的咨詢(xún)公司。正是軍事工業(yè)的復(fù)雜性為格里克曼提供了最具啟發(fā)性的契機(jī)。 例如，國(guó)防部對(duì)了解AI如何模擬外國(guó)列強(qiáng)的軍事力量很感興趣；格里克曼解決了這個(gè)問(wèn)題。后來(lái)，軍方想要一個(gè)可以利用無(wú)線(xiàn)電信號(hào)來(lái)識(shí)別加密網(wǎng)絡(luò)中哪個(gè)導(dǎo)彈發(fā)射井是指揮與控制中心的程序。 還有一次，格里克曼被要求運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)來(lái)改進(jìn)對(duì)敵方基礎(chǔ)設(shè)施的空中分析。五角大樓無(wú)需在一座水泥橋上浪費(fèi)800磅的炸彈，500磅就夠了。 他說(shuō)，這些“對(duì)于軍方來(lái)說(shuō)，都是深?yuàn)W且重要的問(wèn)題”，而且報(bào)酬豐厚。但是，他的任務(wù)是反向設(shè)計(jì)一個(gè)新的隨機(jī)數(shù)生成器——從一個(gè)看似隨機(jī)的序列中預(yù)測(cè)下一個(gè)數(shù)字，這是他對(duì)AI看法的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 他的團(tuán)隊(duì)在這個(gè)項(xiàng)目上只取得了一半的成功，但這讓格里克曼思考了數(shù)學(xué)家所說(shuō)的布朗運(yùn)動(dòng)與股市波動(dòng)之間的關(guān)系。 多年來(lái)，他一直在思考這個(gè)問(wèn)題。2000年前后，一位西雅圖的朋友送給格里克曼一本愛(ài)德華·索普1967年最暢銷(xiāo)的書(shū)《戰(zhàn)勝市場(chǎng)》，該書(shū)聲稱(chēng)陳述了期權(quán)市場(chǎng)如何被擊敗，格里克曼想知道索普的假設(shè)是否仍然可行。 經(jīng)過(guò)幾周的研究，格里克曼確定索普的漏洞已經(jīng)得到了解決，但是他依然很感興趣。他想知道機(jī)器學(xué)習(xí)是否可以應(yīng)用于股票市場(chǎng)，但很快他就碰壁了。他坦白：“不管我多么努力，它在股市上就是行不通。”
圖注：進(jìn)行實(shí)時(shí)交易的部分超級(jí)計(jì)算機(jī)。 直到2004年，格里克曼才意識(shí)到他需要一種基于軟件的新AI，一種可以自我重新編程以生成新金融數(shù)據(jù)模型的定理證明器。從2005年到2010年，他致力于該項(xiàng)目，并且越來(lái)越接近于一款可以“可靠預(yù)測(cè)”個(gè)股走向的產(chǎn)品，但是對(duì)于如何利用他的發(fā)明，他沒(méi)有做出最終的決定。他渴望開(kāi)一家新公司。 最后，他決定管理資金，因?yàn)檫@樣做不需要制造，不需要大型團(tuán)隊(duì)或物質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施。格里克曼表示：“這并非意味著管理資金是最容易的，實(shí)際上管理資金非常難。” 他找到了合作伙伴史蒂夫·雅各布斯，“又一個(gè)19歲拿到MBA學(xué)位的年輕天才”，于是他們一起開(kāi)始建立一個(gè)可擴(kuò)展的平臺(tái)。 最后，在2015年6月1日這一天，格里克曼開(kāi)始研究他的AI，并讓其運(yùn)行一整天的計(jì)算。他曾希望自己能夠預(yù)測(cè)標(biāo)S&P 500指數(shù)第二天的走勢(shì)，但他對(duì)于AI得出結(jié)論的方式也不完全確定。 大多數(shù)深度學(xué)習(xí)模型和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的問(wèn)題在于計(jì)算機(jī)科學(xué)家所說(shuō)的“黑匣子”問(wèn)題：機(jī)器智能與人類(lèi)認(rèn)知幾乎沒(méi)有任何相似之處，它涉及數(shù)百萬(wàn)乃至數(shù)十億次計(jì)算，這些計(jì)算使得了解AI如何做出特定決策是完全不可能的。 格里克曼早就決定要建立一個(gè)“白匣子”。然而，當(dāng)他查看日志以了解到底發(fā)生了什么的時(shí)候，他感到困惑不解。 他們花了一年多的時(shí)間才弄清楚AI在最初的八個(gè)小時(shí)里到底做了些什么。格里克曼解釋道：“它開(kāi)始構(gòu)建自己的理論，一開(kāi)始，它發(fā)現(xiàn)了一種叫做代數(shù)的東西，代數(shù)在解釋這些數(shù)據(jù)時(shí)很有用。所以，它決定保留它，然后它又發(fā)現(xiàn)了幾何學(xué)，然后是三角函數(shù)、微積分、微分方程式，最后是偏微分方程式。” 后來(lái)，他告訴我，AI發(fā)現(xiàn)了“數(shù)學(xué)這一門(mén)學(xué)科的上游”，他拒絕透露其中的細(xì)節(jié)。 很快，格里克曼讓AI自己進(jìn)行測(cè)試交易，起初速度緩慢，后來(lái)越來(lái)越快。隨著機(jī)器每天進(jìn)行一筆額外交易，結(jié)果的波動(dòng)性就會(huì)下降。戰(zhàn)勝股市的可能性不再只是理論上說(shuō)說(shuō)而已。格里克曼自制的超級(jí)計(jì)算機(jī)似乎已經(jīng)破解了密碼。 J4 Capital的故事是另一種黑匣子問(wèn)題。雖然說(shuō)理解格里克曼的意圖不需要高等數(shù)學(xué)，但他的技術(shù)細(xì)節(jié)也是專(zhuān)有的。很難評(píng)估他的AI在多大程度上真正實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，格里克曼將自動(dòng)化描述為“光譜”，或者說(shuō)稱(chēng)之為“超級(jí)智能”是否恰當(dāng)。說(shuō)他是下一個(gè)吉姆·西蒙斯，現(xiàn)在還為時(shí)過(guò)早。 或許并不早。我們最后一次通話(huà)時(shí)，格里克曼被隔離在家里。他唯一的全職員工在新澤西遠(yuǎn)程辦公。然而，他那些精致的機(jī)器卻一直在嗡嗡作響。回想一月底，冠狀病毒在華盛頓州爆發(fā)時(shí)，格里克曼開(kāi)始測(cè)試如果他任憑超級(jí)計(jì)算機(jī)自生自滅會(huì)發(fā)生什么。 “我們無(wú)人管理運(yùn)行了兩周。”他說(shuō)道。一旦他發(fā)現(xiàn)它在無(wú)人監(jiān)督的情況下工作得很好，他就關(guān)閉了他的運(yùn)行。 即使是在黑暗中，該系統(tǒng)也在不斷下注。“我們非常清楚它將如何表現(xiàn)，”他繼續(xù)說(shuō)道，“它的表現(xiàn)與預(yù)測(cè)的行為完全吻合。” 交易基礎(chǔ)設(shè)施基本上也是自動(dòng)化的，現(xiàn)在超級(jí)計(jì)算機(jī)可以自己與J4的經(jīng)紀(jì)人-交易商進(jìn)行互動(dòng)；它可以進(jìn)行交易、取消交易、關(guān)機(jī)，并在必要時(shí)重啟。早些時(shí)候，格里克曼雇傭了一位云工程師來(lái)構(gòu)建一個(gè)專(zhuān)有的、可擴(kuò)展的平臺(tái)，以根據(jù)客戶(hù)需求增加容量。 格里克曼表示：“我們可以在倫敦交易，可以在香港交易。我們可能有一千個(gè)甚至一萬(wàn)個(gè)客戶(hù)。如果我們需要交易1.5萬(wàn)只股票的話(huà)，我們可以這么做。” 目前，J4 Capital的規(guī)模相對(duì)較小。格里克曼從朋友和家人那里籌集了1,000萬(wàn)美元的資金來(lái)建立自己的企業(yè)，其中包括組成超級(jí)計(jì)算機(jī)的400臺(tái)服務(wù)器。 他向客戶(hù)收取2%的管理費(fèi)和20%的收益——這是對(duì)沖基金的標(biāo)準(zhǔn)做法，不過(guò)他并不打算建立下一個(gè)金融服務(wù)公司BlackRock或Renaissance Technologies。與傳統(tǒng)對(duì)沖基金不同的是，J4沒(méi)有投資者不能提取資金的鎖定期。 在1月底提交給伊利諾伊州的文件中，J4匯報(bào)說(shuō)，在經(jīng)營(yíng)了4個(gè)月之后，即2019年底，其管理的資產(chǎn)僅為720萬(wàn)美元。但格里克曼表示，他預(yù)計(jì)不久將管理超過(guò)1億美元的資產(chǎn)，屆時(shí)他需要向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交申請(qǐng)。
圖注：熄燈操作時(shí)的操作中心。 在他的超級(jí)計(jì)算機(jī)不斷賺錢(qián)的同時(shí)，格里克曼呆在家里，把精力放在經(jīng)營(yíng)投資業(yè)務(wù)時(shí)更為常見(jiàn)的方面：尋找新的投資者，這樣他就能購(gòu)買(mǎi)更多的超級(jí)計(jì)算能力，管理更多的資產(chǎn)。 他正在不斷改進(jìn)技術(shù)，他正對(duì)查爾斯·施瓦布進(jìn)行轉(zhuǎn)型，讓其成為自己的經(jīng)紀(jì)人。他正在安裝一個(gè)新的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)。 他說(shuō)，最重要的是，他不滿(mǎn)足于他的機(jī)器只用來(lái)交易股票。J4的技術(shù)幾乎能夠處理外匯。他希望能夠進(jìn)行衍生品交易，他希望能夠交易債券和其他信貸產(chǎn)品。 他可能很快就會(huì)超越金融市場(chǎng)的交易，轉(zhuǎn)而在供應(yīng)鏈物流領(lǐng)域利用AI解決問(wèn)題。他說(shuō)，在這個(gè)領(lǐng)域，他的客戶(hù)正在尋求他的幫助。 格里克曼基本上不在乎他的發(fā)明被如何使用。他表示：“我們的野心就像人們想象的那么簡(jiǎn)單。建立企業(yè)，然后賺錢(qián)，我們不是華爾街公司。我們只是碰巧在他們的領(lǐng)域里玩。” “從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，我們是一家科技公司。我們將建立一個(gè)利潤(rùn)豐厚的業(yè)務(wù)，并從中獲利，就像所有其他優(yōu)秀的科技公司一樣。” |
