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作者：顧文軍 去年用歌曲點(diǎn)評(píng)了“2009年十大中國(guó)本土IC設(shè)計(jì)公司”，反響十分熱烈，今年本想用近期熱映的新片來點(diǎn)評(píng)，無奈匹配起來難度實(shí)在太大，只好選擇幾部去年大家比較熟悉的電影來重點(diǎn)點(diǎn)評(píng)幾家公司。 首先，還是先給出“芯片設(shè)計(jì)公司”定義： 1：按照純IC設(shè)計(jì)公司排名：自有Foundry的公司，比如矽科微電子、士蘭微電子、比亞迪、，新進(jìn)半導(dǎo)體等不屬于Fabless；雖然芯原微電子2010 年收入高達(dá)8500萬美元，躋身世界一流芯片設(shè)計(jì)服務(wù)公司。但是芯原一直秉承不做產(chǎn)品，只做服務(wù)的原則（這也是為何當(dāng)初國(guó)內(nèi)那么多設(shè)計(jì)服務(wù)公司，只有芯原活下來的一個(gè)重要原因），自然也不是芯片設(shè)計(jì)公司。 2：只算純芯片的收入，賣卡和終端產(chǎn)品等非芯片業(yè)務(wù)和投資公司合并報(bào)表的收入不計(jì)在內(nèi)（但對(duì)上市公司比如中星微的Module，華大（隸屬中國(guó)電子）的終端產(chǎn)品則計(jì)算在內(nèi)）； 3：對(duì)銷售額的調(diào)研與分析，主要是基于以下的研究方法： 1）以在Foundry廠和封裝廠的出貨量為主線，做定性分析。近幾年，國(guó)內(nèi)出來很多公司，銷售額年年創(chuàng)新高，叫得比天響，吹得比花好。不知內(nèi)情者都為之一振，但去Foundry廠和封裝廠一調(diào)研，根本沒幾片Wafer， 不知道銷售額從何而來？ 2）以代理商和客戶終端出貨量為定量分析。 中國(guó)集成電路設(shè)計(jì)公司 總評(píng)：盜夢(mèng)空間 關(guān)于中國(guó)的集成電路行業(yè)，我一直很糾結(jié)。去年在政府、券商和很多場(chǎng)合，做了幾十場(chǎng)關(guān)于中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的演講，每每自己講地總是眉飛色舞、口干舌燥。自己更是演繹出IC=In China；CES=China Electronic Show，甚至“贏理論”，無不是為中國(guó)的集成電路產(chǎn)業(yè)搖旗吶喊；可每每在產(chǎn)業(yè)里面、在行業(yè)公司里面我又“唱衰”中國(guó)的集成電路行業(yè)：政策（主要是稅收，集成電路設(shè)計(jì)公司的稅收還是很重，和海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比本身就有一個(gè)大包袱）、資本、Foundry和主芯片四個(gè)平臺(tái)的缺乏導(dǎo)致中國(guó)的集成電路產(chǎn)業(yè)仍舊是做不大。所謂中國(guó)集成電路行業(yè)黃金十年，或者再創(chuàng)輝煌，這其實(shí)是“盜夢(mèng)空間”——當(dāng)然生活在夢(mèng)里還是真實(shí)里，這其實(shí)是上面四個(gè)平臺(tái)的盜夢(mèng)空間，以后我會(huì)寫一篇中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的“盜夢(mèng)空間”。今天就先來點(diǎn)評(píng)一下十大芯片設(shè)計(jì)公司。 
*海思的銷售額包含兩個(gè)部分：對(duì)外賣的以市場(chǎng)調(diào)研為主；賣給華為部分，參考外面同類芯片價(jià)格。并且全面考慮了海思在Foundry和封裝廠的供應(yīng)情況。 展訊通信：讓 子 彈 飛 不論是股價(jià)從2010年初的$5.46飛漲到年底的$18.37;還是銷售額從09年的1.05億美元飛漲到去年的3.43億美元，展訊都是去年最會(huì)“飛”的公司。 展訊在去年創(chuàng)造了兩項(xiàng)重要的第一：大陸第一家過3億美金的芯片設(shè)計(jì)公司；發(fā)布全球第一款40nm的TD芯片。3億美金是全球Fabless公司的一個(gè)重要門檻，聽過我演講的朋友，會(huì)知道我一直有一個(gè)理論，在銷售額在1億到3億美金的公司之間，最重要的是市場(chǎng)，展訊正 式去年在市場(chǎng)上的成功，才有了“讓子.彈飛”；現(xiàn)在突破3億美金這個(gè)檻，那么企業(yè)文化就成為重中之重，這對(duì)后面的集成電路公司，都是一個(gè)很好的啟迪和案例，對(duì)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，具有非凡的龍頭意義。 而發(fā)布40nm芯片的發(fā)布，引領(lǐng)代替追隨，這對(duì)展訊是一小步，但對(duì)中國(guó)集成電路行業(yè)卻是一大步。一直以來，國(guó)內(nèi)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)在技術(shù)和市場(chǎng)上都是采用跟隨戰(zhàn)術(shù)，研發(fā)技術(shù)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差3-5代。這是第一次中國(guó)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)在某個(gè)產(chǎn)品上走在了全球的前列。十年磨一劍，中國(guó)的集成電路行業(yè)終于可以和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入同臺(tái)同步競(jìng)爭(zhēng)。 然而“霸氣外露”的展訊肯定會(huì)面臨著“黃四郎”瘋狂的圍.剿和反撲，畢竟“四代”的基業(yè)擺在那。去年展訊振臂告訴客戶，最重要的是“產(chǎn)品，產(chǎn)品，還TM是產(chǎn)品！”，可是就像黃四郎的三招一樣，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)展開，如今客戶高喊“價(jià)格，價(jià)格，還TM是價(jià)格!” 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的稅收比展訊要低很多，而對(duì)手產(chǎn)品線廣，資金雄厚，供應(yīng)鏈議價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，展訊的價(jià)格優(yōu)勢(shì)從何而來？ 展訊今年還能站著把錢掙了嗎？爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠，拓展供應(yīng)鏈渠道，成立國(guó)家實(shí)驗(yàn)室，承擔(dān)更多國(guó)家重大項(xiàng)目，或許是展訊能夠?qū)埂包S四郎”們的法寶。 2010年，展訊贏了，但是2011年更關(guān)鍵，而且必須贏，因?yàn)榭蛻舄q如鵝城的百姓一樣，雖然有恨，但不敢反，誰贏支持誰。 福州瑞芯 點(diǎn)評(píng)：全城熱戀 《全城熱戀》是由六段愛情組成，用不同的主題來展現(xiàn)人們?nèi)绾巫穼鄣恼嬷B。而福州瑞芯則是用六個(gè)產(chǎn)品：MID、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能手機(jī)、智能家庭話機(jī)、電子書和便攜式多媒體娛樂終端（MP3/PMP）的主芯片，用不同的市場(chǎng)來展示瑞芯的產(chǎn)品怎樣受到客戶的熱戀，進(jìn)而達(dá)到芯片全城熱 賣的真諦。 在每次演講中，我總是強(qiáng)調(diào) MM（Marketing，Management）是中國(guó)集成電路行業(yè)公司的主要問題。就市場(chǎng)而言，中國(guó)以前是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，不需要市場(chǎng)；改革開放后是制造為主，所以也不需要市場(chǎng)。于是市場(chǎng)就成了制約中國(guó)公司發(fā)展的瓶頸。但福州瑞芯卻以市場(chǎng)見長(zhǎng)，從復(fù)讀機(jī)，MP4到現(xiàn)在的平板電腦，可以說是屢戰(zhàn)屢勝，這也才導(dǎo)致客戶寧愿放慢研發(fā)進(jìn)程來等瑞芯的芯片，這也才有全城熱 賣的盛景。這也才是RockChip Rocks Chip行業(yè)的真諦。 國(guó)民技術(shù)：將愛情進(jìn)行到底 正如“科學(xué)沒有國(guó)界，科學(xué)家卻是有祖國(guó)的”，分析沒有感情，但分析師卻是有感情的。作為一名分析師，我時(shí)時(shí)刻刻提醒自己，一定要將理智和感情分開，理性地去分析每一家公司，而不能沉湎于對(duì)這個(gè)公司或者管理層的崇拜抑或厭惡中去，不能在分析中加以個(gè)人的偏好。但是在國(guó)民技術(shù)面前，對(duì)公司的無比“迷信”還是讓去過幾百家公司的我不禁“言必談國(guó)民”；對(duì)管理層的無比認(rèn)可還是讓學(xué)數(shù)學(xué)出身而自詡絕對(duì)理性的我，不禁在多個(gè)采訪和電視節(jié)目中推崇“國(guó)民技術(shù)是創(chuàng)業(yè)板第一股，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的奇葩”。 其實(shí)本來對(duì)國(guó)民技術(shù)的點(diǎn)評(píng)是用“建國(guó)大業(yè)”，原先以為不論“阿凡達(dá)”，還是“宗師傳奇”，都不能描述國(guó)民技術(shù)的獨(dú)樹一幟與長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。也只有史詩(shī)性的，宏偉的“建國(guó)大業(yè)”能夠描述國(guó)民技術(shù)的建“國(guó)民”大業(yè)。那么國(guó)民技術(shù)和“建國(guó)大業(yè)”的相似之處在哪呢？ 1：遵義會(huì)議前 共 產(chǎn) 黨主打城市路線，主戰(zhàn)場(chǎng)作戰(zhàn)，遭遇嚴(yán)重失敗；2004以前國(guó)民技術(shù)也是圍繞手機(jī)，走“城市路線”，主戰(zhàn)場(chǎng)作戰(zhàn)，結(jié)果當(dāng)年公司遭遇嚴(yán)重挫折，人心渙散，財(cái)務(wù)緊張，差點(diǎn)關(guān)門； 2：遵義會(huì)議共 產(chǎn) 黨調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)人，改走農(nóng)村路線，農(nóng)村包圍城市；而國(guó)民技術(shù)2003年也調(diào)整管理層，放棄主戰(zhàn)場(chǎng)，改走安全芯片這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)； 3：共 產(chǎn) 黨的農(nóng)村包圍城市戰(zhàn)略大獲成功，而國(guó)民技術(shù)圍繞細(xì)分市場(chǎng)也取得了巨大成功。 4：建國(guó)是為了國(guó)人，而國(guó)民技術(shù)的產(chǎn)品不論U-key,手機(jī)支付還是PC上的安全芯片也都是為了國(guó)民 5：共 產(chǎn) 黨經(jīng)過艱難的三大戰(zhàn)役，完成了建國(guó)大業(yè)；而國(guó)民技術(shù)則有U-Key，手機(jī)支付和PC安全芯片三大戰(zhàn)役。 但寫完之后，因考慮到國(guó)民技術(shù)的管理層非常低調(diào)，便先和他們溝通下，沒想到收到幾個(gè)高管大意相似的回復(fù)“國(guó)民的小事業(yè)與建國(guó)大業(yè)相比相差太遠(yuǎn)。如果相比，現(xiàn)在應(yīng)該正在抗戰(zhàn)，距離成功實(shí)在遙不可及，我們還需更多努力”。在這浮躁的環(huán)境里，這種謙虛低調(diào)的風(fēng)格給我太多感動(dòng)。也正是這種務(wù)實(shí)和低調(diào)才讓國(guó)民技術(shù)有了昨日的成功，或許現(xiàn)在是抗戰(zhàn)，但我相信只要堅(jiān)持下去，抗戰(zhàn)結(jié)束，完成三大戰(zhàn)役，就會(huì)完成“建國(guó)大業(yè)”！ 言歸正傳，為何用“將愛情進(jìn)行到底”來點(diǎn)評(píng)國(guó)民技術(shù)，因?yàn)檫@個(gè)愛情就是國(guó)民技術(shù)對(duì)創(chuàng)新的執(zhí)著，也正是對(duì)創(chuàng)新和自主的熱愛才讓國(guó)民技術(shù)成為中國(guó)集成電路行業(yè)的奇葩。 自從國(guó)內(nèi)公司開發(fā)芯片以來，大多是做Pin-Pin的產(chǎn)品，或者替代產(chǎn)品，以價(jià)格來和外國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)；而真正做自主創(chuàng)新產(chǎn)品，而在全球范圍填補(bǔ)某個(gè)領(lǐng)域空白的，國(guó)民技術(shù)是第一家。 隨著云計(jì)算，物聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)行，消費(fèi)者對(duì)安全的要求會(huì)越來越高，而這一切，早在幾年前，國(guó)民技術(shù)便有了完善的布局。國(guó)民技術(shù)的U-Key芯片已經(jīng)走進(jìn)了千家萬戶，成為生活中十足的金融“安全衛(wèi)士”，憑著過硬的技術(shù)和服務(wù)，國(guó)民技術(shù)在這個(gè)領(lǐng)域在和多家國(guó)際巨頭競(jìng)爭(zhēng)的情況下，取得了超過82%市占率的優(yōu)異成績(jī)；縱然現(xiàn)在手機(jī)支付遇到了一些困難，但這何嘗不是在經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)征呢？移動(dòng)支付隨著商業(yè)模式的成熟，生態(tài)環(huán)境的完善早晚也會(huì)“飛入尋常百姓家”，而國(guó)民技術(shù)擅長(zhǎng)的安全芯片和移動(dòng)支付芯片二合一，肯定也會(huì)有著像在U-Key領(lǐng)域一樣的給力表現(xiàn)。 而正是將“創(chuàng)新”進(jìn)行到底，也使國(guó)民技術(shù)上市后，沒有為做大業(yè)績(jī)而貿(mào)然并購(gòu)，貿(mào)然進(jìn)入看似更大的一些主戰(zhàn)場(chǎng)，而仍是堅(jiān)持不做替代產(chǎn)品，堅(jiān)持創(chuàng)新，不僅僅產(chǎn)品，不僅僅技術(shù)，還有商業(yè)模式，公司戰(zhàn)略。 今天用“將愛情進(jìn)行到底”來點(diǎn)評(píng)國(guó)民技術(shù)，而更期待國(guó)民技術(shù)走出小“愛”，去建大“國(guó)”，為國(guó)為民為“國(guó)民”，早日完成“建國(guó)大業(yè)”！ 銳迪科 點(diǎn)評(píng)：X戰(zhàn)警前傳之金剛狼 華為以狼文化立家，成就豐功偉業(yè)。而在芯片領(lǐng)域，把握狼文化真諦的公司非銳迪科莫屬。2007年我把銳迪科評(píng)為中國(guó)十大最有潛力芯片設(shè)計(jì)公司，2008年把銳迪科評(píng)選為“五大最早進(jìn)入3億美金的中國(guó)公司”之一。便是看中的銳迪科的狼文化。而為何又是金剛狼，則有兩個(gè)原因： 1：在芯片領(lǐng)域，價(jià)格戰(zhàn)是不二的法寶，誠(chéng)如我演講中說到的“成熟芯片的競(jìng)爭(zhēng)就是 華山論賤 看誰更賤”。幾乎每家華人企業(yè)都想加強(qiáng)成本控制，加大工藝開發(fā)，把價(jià)格做的更具競(jìng)爭(zhēng)力，然后若論價(jià)格戰(zhàn)，幾乎沒有公司可以和銳迪科一拼，因?yàn)榈统杀具\(yùn)營(yíng)已經(jīng)成為銳迪科的DNA，這是別人很難比的。當(dāng)然這種Cost+的模式是否對(duì)錯(cuò)，暫不爭(zhēng)論，但是銳迪科能把成本做到極致，讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手望而卻步的本領(lǐng)卻是不折不扣的金剛狼； 2：此次上映的金剛狼是X-戰(zhàn)警前傳，而現(xiàn)在的銳迪科雖然取得了成功，但就公司未來發(fā)展來說，也是前傳。從 2008年，每次和RDA的CEO交流，我總是建議RDA早日進(jìn)入基帶芯片。而現(xiàn)在銳迪科周邊芯片已經(jīng)到了一個(gè)臺(tái)階，所以基帶芯片也是時(shí)候面世了，而在 RDA推出基帶芯片后，配以自己齊全的周邊芯片，以一個(gè)單芯片或套片來征戰(zhàn)江湖，這才是X-戰(zhàn)警正傳。而這也將是手機(jī)主芯片市場(chǎng)的X因素。在上演了金剛狼之后，也期待著正傳得上演，早日突破3億美金，驗(yàn)證我的預(yù)測(cè)。 格科微電子 點(diǎn)評(píng)：大笑江湖 有人的地方就有江湖，有手機(jī)的地方就有山寨。 山寨市場(chǎng)的給力成就了無數(shù)多的公司，而在芯片領(lǐng)域，格科更是憑借“江湖”成了在數(shù)字芯片領(lǐng)域，單日出貨最多的中國(guó)公司�？梢哉f格科絕對(duì)有資格“大笑江湖”�！耙宰鲂拥木駚碜鲂酒�，正是以這種謙卑的心態(tài)來做高端的產(chǎn)品，讓格科在紅海里面殺出了重圍。 人無遠(yuǎn)慮，必有近憂。然對(duì)格科來說，2011年則可以說“遠(yuǎn)慮與近憂齊飛 挑戰(zhàn)共機(jī)遇一色”。產(chǎn)品線的單一和對(duì)供應(yīng)鏈（主要是Foundry）的過渡依賴，可以說是格科的近憂；而如何進(jìn)入一線客戶，成為不僅僅是數(shù)量上一線品牌，可以說是格科的遠(yuǎn)慮。 然而有挑戰(zhàn)的地方就有機(jī)遇，希望格科能抓住資本市場(chǎng)以及中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)迅速發(fā)展的機(jī)遇，在大笑江湖之后仍能夠笑傲江湖。 |
