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時(shí)間匆匆而過(guò)，看一眼日歷驚醒地發(fā)現(xiàn)2018年上半年已經(jīng)匯入歷史的河流，如火如歌的七月都已經(jīng)臨近尾聲。時(shí)光如白馬過(guò)隙，總是要留下那一絲絲漣漪，讓事情發(fā)生后有所記憶。在中美貿(mào)易戰(zhàn)的陰云之下，全球半導(dǎo)體企業(yè)誠(chéng)惶誠(chéng)恐，漂亮的業(yè)績(jī)下定然要付出相比以往更多的努力。七月堪稱是各行各業(yè)的財(cái)報(bào)之月，對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)定然也不例外。不管成績(jī)?nèi)绾危傄脸鰜?lái)給股東和市場(chǎng)一個(gè)交代。 數(shù)據(jù)掩蓋不住危機(jī)的英特爾 CEO“桃色事件”離職之后，英特爾一度被推倒風(fēng)口浪尖之上，每一個(gè)行為被要被放在放大鏡下細(xì)細(xì)研究一番，財(cái)報(bào)這樣重要的數(shù)據(jù)信息肯定難逃此命運(yùn)。 4月27日，英特爾發(fā)布了2018年年度第一季度的報(bào)告。報(bào)告顯示，英特爾該季營(yíng)收161億美元，同比增長(zhǎng)9％；按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)，凈利潤(rùn)為45億美元，同比增長(zhǎng)50％。財(cái)報(bào)發(fā)布之后，英特爾的股價(jià)大漲8％。不過(guò)，那個(gè)時(shí)候英特爾上任CEO科再奇還在任。 7月27日，英特爾發(fā)布了2018年年度第二季度的報(bào)告。報(bào)告顯示，英特爾Q2營(yíng)收為169．62億美元，同比增長(zhǎng)15％，凈利潤(rùn)50．06億美元，同比增長(zhǎng)78％。這一次英特爾股價(jià)在財(cái)報(bào)亮眼的情況下大跌6．06％，主要原因是DCG（數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)部門）沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，CEO遲遲沒(méi)有合適人員也定然起到了一定作用。 對(duì)比2017年同期。英特爾在2017年Q1和Q2分別完成營(yíng)收147．96億美元和148億美元，2018上半年的營(yíng)收相較于2017年上半年增長(zhǎng)了11．7％。 從當(dāng)前的戰(zhàn)略定義和產(chǎn)品組合來(lái)看，英特爾已經(jīng)不單純是芯片公司了。英特爾正在向更多的新興領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G以及人工智能等。這也就是為什么DCG一個(gè)部門業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，英特爾一個(gè)季度的努力都不被認(rèn)可的原因。 “一招鮮”的三星 2017年，半導(dǎo)體圈子有一個(gè)器件的漲價(jià)幅度令人發(fā)指，這個(gè)器件就是內(nèi)存。2017年8GB內(nèi)存條的最高峰單價(jià)突破了800元，漲價(jià)幅度高達(dá)400％。在這波“瘋狂的內(nèi)存”漲價(jià)大潮中，受益最大的莫過(guò)于三星，借此一舉超越了昔日半導(dǎo)體王者——英特爾，成為半導(dǎo)體界的新王。 從當(dāng)前的消息來(lái)看，三星似乎想要借助內(nèi)存這一招發(fā)持久財(cái)了，多家媒體都報(bào)道說(shuō)三星將控制產(chǎn)能將DRAM內(nèi)存及NAND閃存價(jià)格維持在高位。不過(guò)，三星的小算盤雖然打得很響，但是各國(guó)監(jiān)管部門也不是吃素的，一旦讓他們抓到三星有壟斷的證據(jù)，三星半導(dǎo)體的營(yíng)收必將受到重創(chuàng)。 4月26日，三星公布了2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，三星第一季度總營(yíng)收為60．6萬(wàn)億韓元（約合561億美元），同比增長(zhǎng)20％；凈利潤(rùn)為11．7萬(wàn)億韓元（合108億美元），比去年Q1的7．7萬(wàn)億韓元（約合71．37億美元）暴漲52％。三星營(yíng)收的暴漲很大程度上得益于其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，該部門業(yè)務(wù)的收入達(dá)到了20．78萬(wàn)億韓元（合192．5億美元），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為11．55萬(wàn)億韓元（107億美元）。 7月27日，三星發(fā)布第二季度的業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)季度營(yíng)收預(yù)計(jì)同比下降4．9％至58萬(wàn)億韓元（約合517．7億美元），這其中移動(dòng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)大降39％成主因。 當(dāng)前，各方面消息對(duì)三星都不利，NAND內(nèi)存價(jià)格近幾個(gè)月下跌超預(yù)期，而DRAM內(nèi)存也可能下跌，三星想要繼續(xù)坐在半導(dǎo)體老大的位置并不容易。 “諸事不宜”的高通 高通的財(cái)年計(jì)算和其他的公司不太一樣，其2018財(cái)年的第一財(cái)季截止是2017年12月24日，因此我們關(guān)注一下第二和第三財(cái)季的情況。 4月26日，高通發(fā)布了2018財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，高通第二財(cái)季凈利潤(rùn)為4億美元，比去年同期的7億美元下滑52％；營(yíng)收為53億美元，比去年同期的50億美元增長(zhǎng)5％。 7月26日，高通發(fā)布了2018財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，高通第三財(cái)季凈利潤(rùn)為12億美元，比去年同期的9億美元增長(zhǎng)41％；營(yíng)收為56億美元，比去年同期的54億美元增長(zhǎng)4％。 高通近來(lái)可謂是諸事不順。首先是付諸巨大精力并做出數(shù)次讓步的收購(gòu)告吹，還要給恩智浦“天價(jià)”分手費(fèi)。其次是被韓國(guó)和歐盟追著罰款，罰單也都是天價(jià)。除了這些，高通手里的業(yè)務(wù)也在被蠶食，蘋果完全放棄高通選擇英特爾基帶芯片就是一個(gè)力證。 潛伏”的博通 博通近來(lái)很低調(diào)，此前計(jì)劃1170億美元收購(gòu)高通被美國(guó)政府叫停后，博通就沒(méi)了大動(dòng)靜。不過(guò)，“安靜”的博通上半年也沒(méi)閑著，錢賺了不多，說(shuō)明它就是不收購(gòu)業(yè)務(wù)增收能力也是很強(qiáng)的。 3月16日，博通發(fā)布了2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，博通第一財(cái)季凈營(yíng)收為53．27億美元，較上年同期的41．39億美元增長(zhǎng)29％。歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為62．30億美元，較上年同期的2．39億美元增長(zhǎng)2507％。 6月7日，博通發(fā)布2018財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，博通第二財(cái)季凈營(yíng)收為50．14億美元，較上年同期的41．90億美元增長(zhǎng)20％，較上一財(cái)季的53．27億美元下滑6％。 綜合博通的發(fā)展史和陳福陽(yáng)的個(gè)人成功案例來(lái)看，博通近來(lái)就是一頭潛伏在草叢伺機(jī)而動(dòng)的獅子，未來(lái)還是要找準(zhǔn)“獵物”下手的。Summit Insights Group的分析師Kinngai Chan就指出：“我認(rèn)為，與半導(dǎo)體行業(yè)其他股票相比，該公司的股票表現(xiàn)的略遜一籌，除非他們進(jìn)行大規(guī)模或幾次中等規(guī)模的收購(gòu)。” “青黃不接”的德州儀器 4月24日，德州儀器發(fā)布2018年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，德州儀器一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37．89億美元，同比增長(zhǎng)11．38％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13．66億美元，同比增長(zhǎng)37．01％。 7月24日，德州儀器公布2018年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，德州儀器二季度營(yíng)業(yè)收入40．2億美元，凈收入14．1億美元，每股收益1．40美元。 德州儀器最給力的還是其拳頭部門——模擬器件部門，營(yíng)收為26．90億美元，去年同期為24．11億美元，同比增長(zhǎng)12％；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為12．63億美元，去年同期為利潤(rùn)10．77億美元，同比增長(zhǎng)17％。 此前，德州儀器剛上任不到兩個(gè)月的前CEO布萊恩·克拉切（BrianCrutcher）突然宣布離職。據(jù)公司公布顯示，布萊恩離職的原因是因?yàn)樗`反了公司的行為準(zhǔn)則。目前，里奇·譚普頓重新執(zhí)掌公司的帥位。 德州儀器當(dāng)前最大的問(wèn)題還是要找到一個(gè)能再次帶領(lǐng)公司起飛的“年輕”CEO才行。 “坐以待斃”的SK海力士 作為全球第二大內(nèi)存廠商，SK海力士近來(lái)的盈利能力可謂是羨煞旁人。 4月24日，SK海力士公布了2018年第一財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，SK海力士第一季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)4．3673萬(wàn)億韓元（約39．02億美元），較上年同期增長(zhǎng)77％，創(chuàng)下該公司有史以來(lái)第二高記錄。 7月26日，SK海力士公布了2018年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，SK海力士該季度總營(yíng)收10．4萬(wàn)億韓元（約92．9億美元），同比增長(zhǎng)55％；凈利潤(rùn)5．6萬(wàn)億韓元（約合50億美元），同比增長(zhǎng)83％。 目前，SK海力士初步打算花31．35億美元建設(shè)內(nèi)存工廠，然后購(gòu)買光刻機(jī)，未來(lái)兩年總投入將達(dá)到134．21億美元。也就說(shuō)就算其他的企業(yè)搞起來(lái)了DRAM，也先和SK海力士、三星和美光打一波價(jià)格持久戰(zhàn)，能活下來(lái)的幾率甚微。 “身陷泥潭”的美光 從全球半導(dǎo)體營(yíng)收占比分布圖可以看出，海光的占比緊跟SK海力士，達(dá)到了7％，排在全球第四位，超過(guò)了高通。 
2018年上半年全球半導(dǎo)體主要企業(yè)營(yíng)收占比 3月23日，美光公布了2018財(cái)年Q2季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，受惠于市場(chǎng)對(duì)手機(jī)、服務(wù)器和SSD產(chǎn)品的需求增加，美光Q2營(yíng)收73．5億美元，同比增長(zhǎng)58％，環(huán)比增長(zhǎng)8％；按照GAAP會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，凈利潤(rùn)33．1億美元，同比增長(zhǎng)270％，環(huán)比增長(zhǎng)23．6％。 6月21日，美光公布了2018財(cái)年Q3季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至5月31日，美光科技Q3季度營(yíng)收達(dá)77．97億美元，同比增長(zhǎng)40％，凈利潤(rùn)為38．23億美元，同比飆升了131％。 7月初，福州市中級(jí)人民法院裁定對(duì)美國(guó)芯片巨頭美光發(fā)出“訴中禁令”，其部分閃存SSD和內(nèi)存條DRAM將暫時(shí)禁止在中國(guó)銷售。受此影響，美光科技股價(jià)當(dāng)日跌幅達(dá)6．3％。如果不解決好，美光Q4財(cái)報(bào)的漂亮程度或?qū)ⅰ按蟠蛘劭邸薄?br /> “陷入重圍”的恩智浦 近日，高通宣布放棄收購(gòu)恩智浦，很多人希冀的半導(dǎo)體行業(yè)最大的收購(gòu)案并沒(méi)有發(fā)生。恩智浦總裁兼CEO理查德·克萊默（Richard Clemmer）宣布，由于公司的資本結(jié)構(gòu)顯著增強(qiáng)，董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)一項(xiàng)50億美元股票回購(gòu)計(jì)劃，從而向股東返還多余的現(xiàn)金。 5月3日，恩智浦發(fā)布了2018年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，恩智浦2018年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22．7億美元，同比增長(zhǎng)3％。 7月26日，恩智浦發(fā)布了2018年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，恩智浦第二季度營(yíng)收為22．9億美元，較上年同期的22．02億美元增長(zhǎng)4％。 當(dāng)前汽車電子發(fā)展趨勢(shì)迅猛，憑借恩智浦在汽車電子行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，相信單飛的恩智浦未來(lái)表現(xiàn)也不會(huì)差。但是，面對(duì)英特爾和三星等巨頭的步步為營(yíng)，恩智浦的先發(fā)優(yōu)勢(shì)正逐步喪失，恩智浦需要拿出更強(qiáng)有力的表現(xiàn)穩(wěn)固自己在汽車領(lǐng)域的地位。 以上這些企業(yè)都是在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域營(yíng)收靠前的企業(yè)，超過(guò)90％的營(yíng)業(yè)份額都在這些企業(yè)的手里，但巨頭們?cè)诮怀銎翣I(yíng)收數(shù)據(jù)的同時(shí)也都遇到了各自的麻煩，可謂是“家家有本難念的經(jīng)”。在全球貿(mào)易行情不明朗的情況下，半導(dǎo)體大佬們?nèi)缏谋”徊阶咤e(cuò)可能就是萬(wàn)丈深淵。 |
