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當(dāng)微軟在下周五發(fā)布久違的Windows 8操作系統(tǒng)時，它將面臨真正的挑戰(zhàn)，其強度可以說是史無前例的。今天，智能手機和平板電腦已經(jīng)能夠勝任大部分PC可以完成的日常任務(wù)了，如發(fā)送電子郵件、上網(wǎng)沖浪以及照片編輯，其用戶體驗比PC更好。此外，過去那些常常憑借微軟Windows系統(tǒng)獲利的科技界投資者們也對新產(chǎn)品的發(fā)布不抱太大的期望，并且做好了失望的準備。 與此同時，大數(shù)據(jù)（以及擁有超強計算能力的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心 ）已經(jīng)顛覆了傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)，并將信息處理工作交到了用戶的掌上設(shè)備中。這一轉(zhuǎn)變比大多數(shù)人所估計的都還要快，上周微軟、英特爾和AMD公布的慘淡營收數(shù)據(jù)已經(jīng)說明了這一點。 那么，在后PC時代誰是贏家、誰是輸家呢？蘋果、谷歌和三星當(dāng)然會繼續(xù)保持強勁的盈利能力，而EMC也會成為大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的贏家。至于說輸家，PC制造商們顯然首當(dāng)其沖，無外乎惠普和戴爾等公司。涉足PC和后PC產(chǎn)品的英特爾和微軟，日子也不太好過。他們面臨著高股息和低市值的挑戰(zhàn)，這使得投資者們非常犯難。 云計算的普及將使得亞馬遜和Salesforce.com獲利頗豐。其他一些同云服務(wù)提供商相關(guān)的公司，如EMC，也將從中獲得大量利益。 不過，新的機遇同樣也帶來了新的挑戰(zhàn)。Workday、Splunk和Qlick Technologies公司最近已成功上市，在未來將面臨市場投資者的各種檢驗。其他一些尚未上市、前途光明的初創(chuàng)公司，如設(shè)備制造商優(yōu)科無線 (Ruckus Wireless)，相信在不久之后將成為顛覆市場的公司。 要從良莠不齊的市場中篩選出優(yōu)秀的投資項目，并不像挑選當(dāng)前市場贏家那么容易。像Salesforce和網(wǎng)站托管機構(gòu)Rackspace Holding很有可能為這波翻天覆地的行業(yè)轉(zhuǎn)變做出巨大貢獻，但他們現(xiàn)在的市值已經(jīng)非常高了。Salesforce現(xiàn)在的股價為149美元，已經(jīng)是 2013年財年營收預(yù)期的99倍；而為云計算管理大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的Rackspace市盈率已經(jīng)增長了86倍。他們的成功機會真的比市盈率僅11倍的蘋果以及10倍的微軟更大么？ 
判斷誰是贏家、誰是輸家，需要根據(jù)公司未來發(fā)展機遇和市值來決定，這對投資者來說非常重要。盡管谷歌在上周公布的營收數(shù)據(jù)不盡如人意，但不會有多少人認為谷歌是輸家。 微軟現(xiàn)在要面臨的是一個完全不同的世界。當(dāng)Windows 7于2009年發(fā)布的時候，智能手機依然處于市場早期階段，真正意義上的平板電腦甚至還不存在。而現(xiàn)在，移動設(shè)備已經(jīng)在大張旗鼓的挑戰(zhàn)PC了，PC的霸權(quán)地位已經(jīng)搖搖欲墜。 第一手基金的凱文-蘭迪斯（Kevin Landis）表示，“PC不再是一切的中心，這已經(jīng)成為了大多數(shù)人的共識。”蘭迪斯是微軟的股東之一，并經(jīng)常出售并買進其股票，已經(jīng)持續(xù)很多年了，但每次買進微軟股票的時候他都非常謹慎。 這也就是說，微軟正在智能手機和平板電腦版本的Windows 8操作系統(tǒng)上投入大量的資源。而在下周五上午12點，微軟就將開始銷售自己最新的平板電腦Surface了。所以，很快我們就會知道微軟所做的這一切能否給iPhone以及iPad帶來足夠的競爭壓力。 本周三，微軟公布了自己非常平庸的年度營收報告，Windows事業(yè)部的業(yè)績甚至下降了9%，這還是把Windows 8的預(yù)售業(yè)績包含在內(nèi)了的。如果去掉這一部分銷售額，Windows事業(yè)部的業(yè)績則下滑了1/3。微軟明年的市盈率估計只有9倍，考慮到該公司還從事其他的一些業(yè)務(wù)，如服務(wù)器軟件、數(shù)據(jù)庫和企業(yè)協(xié)作軟件，微軟當(dāng)前的股價其實很便宜。但是，除非微軟能夠證明Surface和其他所有的Win 8設(shè)備能夠扭轉(zhuǎn)該事業(yè)部的局面，否則該公司的股價將繼續(xù)面臨市場的壓力。微軟本周的股票收盤價為28.64美元，收益率為3.2%。 市場從 PC無情的轉(zhuǎn)向到移動設(shè)備已經(jīng)給制造商們造成了巨大的損失。根據(jù)IDC分析師大衛(wèi)-達烏德（David Daoud）的說法，今年全球范圍內(nèi)PC的銷量預(yù)計將下降2%，只有3.57億臺。如果換算成銷售額的話，預(yù)計將下降5%到6%。下面這組數(shù)據(jù)或許更能說明問題：今年智能手機的銷量預(yù)計將快速增長42%，達到2940億美元，并首次超過PC。而平板電腦的銷量預(yù)計將火箭般躥升65%，達到590億美元。 對于美國對沖基金公司Alpha One Capital Partners的高級投資組合經(jīng)理丹-尼爾斯（Daniel Niles）而言，這聽上去非常熟悉。上世紀80年代，他曾在小型計算機巨頭DEC公司工作過，該公司的創(chuàng)始人肯-奧爾森（Ken Olsen）曾說過一句著名的話：沒人希望在自己的家中放一臺電腦。DEC后來被康柏電腦公司所收購，并從此在市場上銷聲匿跡。 尼爾斯表示，智能手機和平板電腦目前也被人們類似的低估了。基于這個原因，他故意沒有提及英特爾和微軟的名字。他說，“往前沖吧，希望他們能夠在新市場中賭贏，但我不會參與其中。”
可問題是，英特爾在PC 市場上的虧損將超過為平板電腦和智能手機提供廉價芯片所帶來的收益。英特爾的股票在本周的收盤價格為21.27美元，明年的市盈率估計只有9倍，不過股票分紅卻達到了不菲的4%。雖然英特爾或許不會再成為科技行業(yè)耀眼的明星，但也不大可能導(dǎo)致投資者的利益受損。 蘋果在今年的市盈率估計將達到 9.1倍，這是該公司在進行了1170億美元的現(xiàn)金分紅和投資之后的情況。考慮到蘋果今年的營收增長有可能會達到24%，所以說它目前的市盈率較為合理。根據(jù)分析機構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)，即使作為世界上最重要的智能手機制造商，蘋果也只占據(jù)了7%的市場份額，未來的增長空間依然被人看好。 另一家在全球智能手機市場上舉足輕重的制造商三星公司，目前也看不出來有任何增長減速的跡象，繼續(xù)侵蝕著其他較小制造商的市場份額。另外，該公司的市盈率同樣不算高，預(yù)計在明年只有7.5倍。三星是一家在韓國上市的公司，本周五的收盤價為130.2萬韓元，約合1200美元。 后PC時代另一個重要的領(lǐng)域是云計算。在硅谷101號公路上，沃爾瑪放置了一個寫有“WALMART DATA”的公告牌，以吸引技術(shù)人員去應(yīng)聘自己位于圣布魯諾的研究所。 從事大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的公司Discern Analytics的科技專家保羅-薩佛（Paul Saffo）表示，像沃爾瑪這樣的公司對技術(shù)人員的追求，顯示出數(shù)據(jù)對于人們?nèi)粘５纳钜呀?jīng)產(chǎn)生了巨大的影響。 大數(shù)據(jù)最終有可能會重新定義數(shù)據(jù)庫。為了實時跟蹤顧客的信息和行為從而及時響應(yīng)，許多公司逐漸開始將信息存貯到電腦的內(nèi)存芯片上，而不是像過去那樣放在硬盤上。數(shù)據(jù)庫巨頭甲骨文正在抵擋來自SAP公司的激烈競爭，因為SAP銷售的正是“內(nèi)存式”數(shù)據(jù)庫。而其他一些初創(chuàng)公司也在發(fā)力數(shù)據(jù)庫市場，這些公司就包括一家硅谷的公司MemSQL，它是有前Facebook的工程師所創(chuàng)辦的。 目前，甲骨文的傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品依然在市場上熱銷，但是在明年這個時候，市場有可能會發(fā)生巨變。 在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，谷歌是另一名玩家。安卓智能手機的熱銷實際上并沒有給谷歌帶來多少現(xiàn)金流，因為所有廠商都可以免費使用這一操作系統(tǒng)。不過，在這些手機上進行的所有操作信息都會被傳送到谷歌的實時數(shù)據(jù)庫中，這可以讓該公司的搜索廣告服務(wù)對廣告商而言更具有吸引力。
和谷歌一樣，F(xiàn)acebook也在重新設(shè)計自己的數(shù)據(jù)中心，他們的情況怎么樣呢？Facebook的支持者們持一種典型的硅谷態(tài)度，即相信該公司可以有多種方法將移動技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)檎娼鸢足y，并最終找到最優(yōu)的方式。第一手基金的蘭迪斯在Facebook上市之前就買進了該公司的股票，他承認自己目前依然處于虧損狀態(tài)，不過他也表示“只要Facebook十個產(chǎn)品里面有一個成功了，那就足以扭轉(zhuǎn)局面。” 不能說不會出現(xiàn)這種情況。但是，據(jù)Loomis Sayles債券基金的技術(shù)分析師托尼-烏爾希洛（Tony Ursillo）表示，F(xiàn)acebook所進行的這些嘗試無疑將提高該公司在明年的開支金額。而這也逃不出華爾街投資人的法眼，他們已經(jīng)下調(diào)了 Facebook的營收預(yù)期。 亞馬遜是另一家在后PC時代大放異彩的公司。它的Kindle Fire起步價僅為159美元，是一款性價比非常高的平板電腦，其配置足以訪問亞馬遜所提供的內(nèi)容了。兩星期之前，CEO杰夫-貝佐斯（Jeff Bezos）在接受BBC的采訪時表示，該公司的硬件產(chǎn)品只能說不賺不賠，但是他更希望看到“亞馬遜可以在用戶使用設(shè)備時產(chǎn)生收益，而不是通過銷售硬件來賺錢。” 在過去的歲月里，亞馬遜一而再再而三的以自己優(yōu)秀的業(yè)績讓懷疑者們閉嘴。但是，考慮到目前高達3位數(shù)的市盈率，該公司還要做更多的工作才能打消投資人的顧慮。 Salesforce.com 是另外一家提供云計算服務(wù)的公司，它目前的市值高得幾乎讓人停止了心跳，是該公司現(xiàn)金流的40倍。不過，Salesforce也面臨著Workday公司的全新挑戰(zhàn)，該公司剛剛在本月12日上市，股價在首個交易日就上漲了近70%。雖然Salesforce用于管理客戶關(guān)系的軟件產(chǎn)品非常重要，但 Workday更專注于人力資源管理，即員工福利和工資管理，這被認為是對公司而言更為重要的部分。 根據(jù)西吉的預(yù)測，Workday可以會吸引那些原本打算買進Salesforce股票的投資人，這將是云計算領(lǐng)域的一件大事。但是，有機構(gòu)卻預(yù)計Workday在2015年將出現(xiàn)虧損。 巴克萊資本的本-雷特茲（Ben Reitzes）表示，EMC提供的云計算服務(wù)將更具有吸引力，因為價格較為便宜。他說，“EMC專注于混合云（hybrid cloud）的研發(fā)”。該公司所提供的產(chǎn)品已經(jīng)幫助企業(yè)將他們的數(shù)據(jù)處理任務(wù)放置在云端，從而提高整體工作效率，還可以完全掌控自己的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。 另一家值得提及的公司是優(yōu)科無線，它生產(chǎn)的設(shè)備可以幫助運營商將蜂窩通信數(shù)據(jù)分流到公共Wi-Fi熱點上。這一點非常重要，因為最新智能手機和平板電腦都支持更為快速的網(wǎng)絡(luò)連接，這勢必會導(dǎo)致對網(wǎng)絡(luò)帶寬需求的快速增長，從而進一步使得頻譜資源的價格攀升。Farpoint集團的克雷格-馬賽厄斯（Craig Mathias）把優(yōu)科無線的CEO賽琳娜-洛（Selina Lo）稱為“自己所認識的最聰明的人”和經(jīng)驗豐富的企業(yè)家。最近，優(yōu)科無線已提出了發(fā)行股票的申請。 今年是PC最為關(guān)鍵的一年，然而資本市場卻并不看好，一些投資人甚至在坐等股票抄底的時機。希捷科技公司的股票目前的市盈率為4倍，分紅比例為4.6%。希捷也在努力將自己轉(zhuǎn)變?yōu)橐患液驪C時代的公司，比如說為云計算提供設(shè)備、為平板電腦提供配件等。 對科技股票將產(chǎn)生重要影響的因素有可能會在11月大選之后越來越明顯。任何在稅收政策方面的進展都在吸引美國之外其他科技公司的投資熱潮。有投資機構(gòu)指出，這將導(dǎo)致大規(guī)模的股票回購和高分紅的出現(xiàn)，還間接鼓勵了公司間的收購和兼并。 不過，在這種情況出現(xiàn)之前，PC公司將繼續(xù)面臨特別嚴酷的市場環(huán)境，因為現(xiàn)在越來越多的消費者認為智能手機和平板電腦已經(jīng)足夠處理日常的任務(wù)了。 簡而言之，個人電腦在經(jīng)濟領(lǐng)域的重要地位已經(jīng)不復(fù)存在，在未來也不太可能重現(xiàn)往日的輝煌。 騰訊科技 |
| 一家之言。正像某些“預(yù)言家=寓言家！”們十幾年前就言之鑿鑿地“預(yù)言”8位MCU很快就要消亡一樣，時至如今，8位MCU仍占有半壁江山；還有許多這類預(yù)言，譬如聲稱某個國家撐不到21世紀，結(jié)果人家照樣過自己的小日子。可笑不？但是又得承認，世上總是有這么一些人_新時代的占卜士，喋喋不休的預(yù)言這預(yù)言那的，也總會有一些人愿意聽它們的擺惑。咳！世界就是這個樣子嘛！要是怕喇喇蛄叫喚，就甭種莊稼了... |
