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市場研究機構最新發布的報告顯示，在高帶寬存儲器（HBM）需求激增的推動下，SK海力士憑借其在AI高性能存儲領域的領先優勢，于2025年第一季度首次超越三星電子，成為全球DRAM市場營收最高的廠商。這一里程碑標志著DRAM產業格局的重大變化，也凸顯了HBM技術對行業發展的戰略性影響。 HBM需求爆發重塑市場格局 據TrendForce、Omdia及Counterpoint Research等多家機構數據顯示，2025年第一季度全球DRAM市場規模達263億至270億美元，盡管受傳統DRAM價格下跌及HBM出貨量階段性調整影響，整體環比下滑約5%-9%，但SK海力士憑借HBM3E產品的高附加值和穩定的市場份額，實現營收97.2億美元（Omdia數據），環比降幅僅7.1%，以36%的市占率登頂全球第一。相比之下，三星電子受HBM3E改版設計及中國市場出貨限制等因素影響，營收降至91億美元，市場份額下滑至33.7%。 SK海力士的崛起源于其對HBM技術的長期投入。作為AI服務器、高性能計算（HPC）等領域的核心存儲組件，HBM通過垂直堆疊技術實現遠超傳統DRAM的帶寬與能效，成為支撐生成式AI大模型訓練的關鍵硬件。機構數據顯示，SK海力士目前占據全球HBM市場超70%的份額，其12層HBM3E產品獨家供應英偉達最新一代AI加速器，預計2025年HBM業務收入占其DRAM總銷售額的40%以上，并計劃年底前將12層HBM3E的出貨占比提升至80%（TrendForce預測）。 三星承壓：技術迭代與市場策略調整 三星電子雖在2024年第四季度以112.5億美元收入領跑行業，但2025年Q1因HBM產能排擠效應及客戶結構調整導致營收顯著下滑。Counterpoint Research指出，三星HBM3E產品出貨延遲及對中國大陸市場的限制，使其在高端存儲領域的競爭力暫時受挫。不過，三星仍保持傳統DRAM市場的規模優勢，未來或通過加速HBM4研發（預計2026年量產）及1bnm制程升級（月產能目標9萬片）重奪領先地位。 美光穩居第三，臺系廠商差異化突圍 美光科技憑借靈活的產能調配和HBM3E產品的增長，Q1營收達65.8億美元，環比逆勢增長2.7%，市占率提升至24.3%。臺系廠商如南亞科技和華邦電子則通過DDR5及LPDDR4等成熟制程產品填補市場缺口，分別實現8.5%和22.7%的營收環比增長，展現特定應用領域的韌性。 機構展望：HBM引領長期增長，下半年或迎復蘇 盡管Q1市場整體疲軟，TrendForce預測隨著PC、智能手機廠商完成庫存調整，疊加AI算力需求持續攀升，2025年下半年DRAM合約價有望止跌回升。HBM的市場滲透率預計將從2024年的18%躍升至2025年的30%以上，并在2033年占據DRAM市場的“半壁江山”（Counterpoint Research數據）。SK海力士計劃通過擴大12層HBM3E產能及推進HBM4技術，鞏固其在AI時代的競爭優勢。 |
