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據(jù)IHS iSuppli公司的DRAM市場研究簡報，美國美光與日本爾必達(dá)如果合并，可能導(dǎo)致DRAM產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生劇烈變化。 目前關(guān)于二者將走向合并的傳言甚囂塵上。如果合并，則所形成的新企業(yè)將在全球DRAM市場排名第二，合計晶圓月產(chǎn)能(WSPM)將達(dá)37.4萬片。它將占全球DRAM產(chǎn)能的28%，僅次于目前排名第一的的韓國三星電子。目前三星的晶圓月產(chǎn)能是43.3萬片，占全球產(chǎn)能的33%，如圖所示。爾必達(dá)和美光的各自排名通常是第三和第四。 DRAM版圖重新劃分之后，韓國海力士半導(dǎo)體的排名將從目前的第二降到第三，其晶圓月產(chǎn)能是30萬片，占全球產(chǎn)能的23%。 IHS公司認(rèn)為，美光與爾必達(dá)合并將形成三星最強(qiáng)大的競爭對手。三星電子通常領(lǐng)先于最近它的對手10個百分點(diǎn)，但這次合并將把三星市場份額的領(lǐng)先優(yōu)勢削弱一半至5個百分點(diǎn)。 媒體與業(yè)內(nèi)臆測提出了一個誘人的可能性，或者是美光收購爾必達(dá)，或者是爾必達(dá)與其同業(yè)采取某種安排。但在其成功聯(lián)姻之前，美光與爾必達(dá)都必須面對諸多重大挑戰(zhàn)。 第一個也是最大的挑戰(zhàn)，是爾必達(dá)的債務(wù)。在去年第三季度度，爾必達(dá)的未償債務(wù)為40億美元。由于工廠建造費(fèi)用可能極其高昂而且經(jīng)常需要債務(wù)融資，所以DRAM產(chǎn)業(yè)對于巨額負(fù)債并不陌生。盡管如此，美光絕對不愿意背上更多負(fù)債。 第二個可怕挑戰(zhàn)是堅挺的晶圓。爾必達(dá)在日本的晶圓產(chǎn)量約占60%，都以日圓計價。日圓堅挺使得在日本生產(chǎn)與在其它亞洲地區(qū)生產(chǎn)相比缺乏競爭力，比如臺灣和韓國。多數(shù)DRAM都在臺灣與韓國生產(chǎn)。 第三個可能的挑戰(zhàn)，是美光仍與臺灣南亞科技保持合作，共同進(jìn)行開發(fā)工作。美光與南亞之間的協(xié)議可能有相關(guān)的約定，也許會妨礙美光與爾必達(dá)之間的潛在交易。但目前這點(diǎn)并不明朗，而且也一直未得到最后確定。 另外，美光首席執(zhí)行官Steve Appleton在2月3日因飛機(jī)失事意外去世，可能導(dǎo)致事情復(fù)雜化并推遲潛在的整合，尤其是Apple?ton提倡整合，而且可能是任何潛在交易的背后推手。 這宗合并的其它可能好處 二者合并可以提高產(chǎn)能，進(jìn)而獲得更大的市場份額，但好處不只這些。實(shí)際上，美光和爾必達(dá)也可以從中獲得各自的好處。 對于爾必達(dá)來說，一個關(guān)鍵好處是可以接觸美光所服務(wù)的高端客戶領(lǐng)域。第三季度，爾必達(dá)的DRAM平均銷售價格是每0.70美元/GB，而美光的平均銷售價格是1.34美元，幾乎是爾必達(dá)的兩倍。IHS公司認(rèn)為，爾必達(dá)顯然渴望染指美光的客戶群。 與此同時，合并也可以使美光接觸爾必達(dá)的移動DRAM買家。爾必達(dá)第三季度移動DRAM出貨量份額為18.4%，而美光只有5.3%。目前移動DRAM約占總體DRAM市場的15%，這對于美光顯然是一個好處，有助于擴(kuò)大其總體營業(yè)收入。 對于雙方的客戶來說，二者合并有利有弊。合并將導(dǎo)致市場中少一個供應(yīng)商，使得DRAM市場中剩下的其它供應(yīng)商對于客戶享有更大的優(yōu)勢。但二者合并也非常必要，可以平衡三星的龐大規(guī)模與影響力，抵消其在DRAM市場中的巨大優(yōu)勢。 IHS公司認(rèn)為，總之，合并會帶來一個更加穩(wěn)定的市場，這方面的好處可能蓋過少一個供應(yīng)商帶來的弊端。 |
