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來源：半導體行業觀察 據知情人士透露，軟銀集團創始人孫正義正在尋求高達 1000 億美元的資金來資助一家芯片合資企業，以與英偉達公司競爭并供應人工智能必需的半導體。 該項目代號為“Izanagi”，標志著這位億萬富翁在軟銀大幅削減初創公司投資之際的下一個重大嘗試。知情人士表示，孫正義設想創建一家公司，能夠與芯片設計部門 Arm形成互補，并讓這位億萬富翁能夠打造一家人工智能芯片巨頭。由于討論仍處于私下狀態，因此要求匿名。其中一位知情人士表示，在考慮的一種情況下，軟銀將提供 300 億美元，其中 700 億美元可能來自中東機構。 如果他成功，該芯片項目將成為自 ChatGPT 出現以來人工智能領域最大的投資之一，使微軟公司最近對 OpenAI 超過 100 億美元的投資相形見絀。知情人士稱，孫正義以日本創造與生命之神伊邪那吉 (Izanagi) 的名字命名該項目，部分原因是其中包含通用人工智能 (Artificial General Intelligence) 的縮寫。孫正義多年來一直在他的演講中預言通用人工智能的到來，他表示，一個充滿比人類更聰明的機器的世界將更加安全、健康和幸福。 知情人士表示，該項目如何資助或資金將花在哪里的細節尚未確定，該項目可能會進一步發展。他們表示，孫正義不斷嘗試多種投資想法和策略，以加強 Arm 在人工智能市場的影響力，并一直在探索不同類型的下一代芯片。目前尚不清楚哪家或哪家公司將在開發挑戰英偉達所需的技術方面發揮核心作用，英偉達是迄今為止高端人工智能加速器領域的領導者。 軟銀和 Arm 的代表拒絕置評。 在創業投資遭遇一系列嚴重挫折后，孫正義將精力集中在 Arm 上。知情人士稱，這位企業家看到了創建一家與七大股票處于同一水平的怪物公司的機會。截至 12 月 31 日，軟銀擁有 6.2 萬億日元（410 億美元）的現金和現金等價物，這得益于全球股市的反彈。其資產負債表因 T-Mobile US Inc. 股票（價值近 80 億美元）的意外收入以及該公司持有的 Arm 90% 股份而得到提振，僅在過去一周，Arm 的市值就增加了約 500 億美元。 知情人士稱，雖然孫正義和 OpenAI 的 Sam Altman 就半導體制造領域的聯手和融資事宜進行了會談，但目前形式的Izanagi與 Altman 的野心是分開的。一位知情人士稱，孫正義曾試圖投資另一家開發基礎人工智能模型的公司，并請求該公司的領導者幫助開展芯片業務，但他們拒絕了。 在最近接受彭博電視臺采訪時，哈斯被問及在幫助孫正義實現人工智能愿望方面所扮演的角色。哈斯表示：“當你想到通用人工智能以及在計算、能效、能源方面實現這一目標所需的條件時，這些都是我們需要參與和關注的重要領域。” 作為 Arm 首席執行官，而不是軟銀董事。 孫正義直接領導的Izanagi計劃。這位億萬富翁此前精心策劃了軟銀愿景基金的創建，該基金最初是一個獲得中東支持的 1000 億美元項目，代表著世界上最大的科技投資池之一。但在過去 18 個月里，該部門的投資已放緩至之前規模的一小部分。 OpenAI 的 Sam Altman ，也來勢沖沖 據知情人士透露，OpenAI 首席執行官山姆·奧爾特曼 (Sam Altman) 正在努力爭取美國政府批準一項大型合資企業，以促進人工智能芯片的全球制造，此舉可能會引發華盛頓的國家安全和反壟斷擔憂。 知情人士稱，過去幾周，奧特曼一直在與美國、中東和亞洲的潛在投資者和合作伙伴會面，但他告訴其中一些人，如果沒有華盛頓的批準，他就無法前進。 奧特曼在多次訪問國會山宣傳他的人工智能議程后，成為華盛頓的熟悉面孔，現在正試圖讓美國官員參與一項通過部分來自中東的融資來推動半導體生產的計劃。據彭博社上個月報道，他的目標是籌集數十億美元，大幅提高全球制造尖端計算芯片的能力，避免資金短缺，他擔心這將干擾人工智能的大規模部署和該領域的持續發展。 臺積電、英特爾公司和三星電子公司是制造此類芯片的主要公司，因此可能是 Altman 的合作伙伴。彭博社報道稱，他上個月會見了三星高管，他還會見了臺積電。據彭博社報道，他已與中東主權財富基金討論了潛在投資，其中包括來自阿拉伯聯合酋長國的投資。 據一位不愿透露姓名的知情人士透露，奧特曼表示，他認為與美國政府就合資企業的時間和結構進行合作至關重要。知情人士稱，首席執行官已與商務部長吉娜·雷蒙多會面，并正在努力安排與其他官員的會面，商務官員已就 OpenAI 的中東雄心進行了內部討論。 該公司在一份聲明中他們表示：“OpenAI 就增加芯片、能源和數據中心的全球基礎設施和供應鏈進行了富有成效的討論，這對于人工智能和其他依賴它們的行業至關重要。” “鑒于國家優先事項的重要性，我們將繼續向美國政府通報情況，并期待稍后分享更多細節。” 商務部發言人表示，雷蒙多會見了眾多行業領袖，該機構沒有透露個人談話的細節。 奧特曼雄心勃勃的融資活動有可能引發美國財政部主持的一個委員會對外國投資進行國家安全審查，并可能違反商務部對中東芯片運輸的控制。一些知情人士表示，Altman 還在考慮是否在 OpenAI 之外創建并發行一家新公司，此舉可能會引發反壟斷擔憂。這就是該計劃在推進之前需要美國政府批準的部分原因。 美國法律禁止同一個人在直接競爭的兩家公司擔任董事會董事或高管，拜登政府加強了對這些所謂的連鎖董事會的審查。目前尚不清楚 OpenAI 是否會提供資金或與新初創公司建立正式關系，但如果新公司尋求制造專供 OpenAI 使用的芯片，聯邦貿易委員會或司法部的反壟斷執法人員可能會對 Altman 的參與感到擔憂 。該初創公司還因其與微軟公司的合作而面臨聯邦貿易委員會的反壟斷審查。 英偉達GPU到頂了？麻煩事還在后頭！ 分析公司 UBS 在給客戶的一份新報告中表示，用于人工智能應用的 Nvidia廣受歡迎的 H100 80GB GPU的交付時間（等待時間） 已從 8-11 個月縮短 至僅 3-4 個月（來自 SeekingAlpha）。該公司表示，這種轉變表明近期增長可能達到峰值，但也可能預示著英偉達未來增長前景面臨麻煩。 不過，瑞銀仍上調了對英偉達的展望，將盈利預測和目標價上調至850美元。 交貨時間的縮短是一把雙刃劍。一方面，這表明英偉達的生產合作伙伴臺積電（或其芯片封裝分包商）正在擴大其CoWoS封裝產能（這限制了H100和其他用于AI應用的先進處理器的供應），這意味著更好的供應和更快的速度履行訂單。這種效率可能會帶來短期收入和利潤的增長，因為公司可以在更短的時間內運送更多產品；另一方面，隨著交貨時間接近零，英偉達將從根據積壓訂單和新訂單發貨轉變為僅根據新訂單發貨，這可能會導致收入下降。 臺積電表示，將 在 2023 年底之前擴大 CoWoS 產能，并在 2024 年底之前將產能在 2023 年中期的基礎上翻一番。也許臺積電或其 OSAT 合作伙伴之一的 CoWoS 產能擴張進展速度快于預期，導致 H100 交貨時間縮短。 另一方面， 由于美國的限制，現在 Nvidia 無法向中國運送功能齊全的 H100，據報道導致中國的需求下降，它可能只是有大量的“備用”H100 芯片可以運送到其他地方。盡管中國占英偉達收入的很大一部分，但尚不清楚出貨量的減少是否會導致 H100 的交貨時間從 8-11 個月縮短至僅 3-4 個月。 市場目前預計 Nvidia 將持續增長，預計到 2026 年 1 月收入不會出現季度環比下降。然而，交貨時間的迅速縮短表明這種增長可能會更快地冷卻下來。分析師指出，這種情況并未反映在該股目前的估值中，該估值假設增長不間斷。 盡管英偉達的增長可能會放緩，但值得注意的是，整體人工智能能力將繼續擴大。Nvidia 的出貨量將有助于 GPU 安裝基礎的不斷增長，而其他競爭對手也將推動這一增長。因此，盡管英偉達的連續增長可能面臨挑戰，但更廣泛的人工智能行業將繼續前進。 |
