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時間匆匆而過，看一眼日歷驚醒地發現2018年上半年已經匯入歷史的河流，如火如歌的七月都已經臨近尾聲。時光如白馬過隙，總是要留下那一絲絲漣漪，讓事情發生后有所記憶。在中美貿易戰的陰云之下，全球半導體企業誠惶誠恐，漂亮的業績下定然要付出相比以往更多的努力。七月堪稱是各行各業的財報之月，對于半導體行業定然也不例外。不管成績如何，總要亮出來給股東和市場一個交代。 數據掩蓋不住危機的英特爾 CEO“桃色事件”離職之后，英特爾一度被推倒風口浪尖之上，每一個行為被要被放在放大鏡下細細研究一番，財報這樣重要的數據信息肯定難逃此命運。 4月27日，英特爾發布了2018年年度第一季度的報告。報告顯示，英特爾該季營收161億美元，同比增長9％；按美國通用會計準則計，凈利潤為45億美元，同比增長50％。財報發布之后，英特爾的股價大漲8％。不過，那個時候英特爾上任CEO科再奇還在任。 7月27日，英特爾發布了2018年年度第二季度的報告。報告顯示，英特爾Q2營收為169．62億美元，同比增長15％，凈利潤50．06億美元，同比增長78％。這一次英特爾股價在財報亮眼的情況下大跌6．06％，主要原因是DCG（數據中心業務部門）沒有達到預期，CEO遲遲沒有合適人員也定然起到了一定作用。 對比2017年同期。英特爾在2017年Q1和Q2分別完成營收147．96億美元和148億美元，2018上半年的營收相較于2017年上半年增長了11．7％。 從當前的戰略定義和產品組合來看，英特爾已經不單純是芯片公司了。英特爾正在向更多的新興領域持續發力，如云計算、大數據、5G以及人工智能等。這也就是為什么DCG一個部門業績不達預期，英特爾一個季度的努力都不被認可的原因。 “一招鮮”的三星 2017年，半導體圈子有一個器件的漲價幅度令人發指，這個器件就是內存。2017年8GB內存條的最高峰單價突破了800元，漲價幅度高達400％。在這波“瘋狂的內存”漲價大潮中，受益最大的莫過于三星，借此一舉超越了昔日半導體王者——英特爾，成為半導體界的新王。 從當前的消息來看，三星似乎想要借助內存這一招發持久財了，多家媒體都報道說三星將控制產能將DRAM內存及NAND閃存價格維持在高位。不過，三星的小算盤雖然打得很響，但是各國監管部門也不是吃素的，一旦讓他們抓到三星有壟斷的證據，三星半導體的營收必將受到重創。 4月26日，三星公布了2018財年第一季度財報。財報顯示，三星第一季度總營收為60．6萬億韓元（約合561億美元），同比增長20％；凈利潤為11．7萬億韓元（合108億美元），比去年Q1的7．7萬億韓元（約合71．37億美元）暴漲52％。三星營收的暴漲很大程度上得益于其半導體業務，該部門業務的收入達到了20．78萬億韓元（合192．5億美元），營業利潤為11．55萬億韓元（107億美元）。 7月27日，三星發布第二季度的業績預期，預計季度營收預計同比下降4．9％至58萬億韓元（約合517．7億美元），這其中移動業務預計大降39％成主因。 當前，各方面消息對三星都不利，NAND內存價格近幾個月下跌超預期，而DRAM內存也可能下跌，三星想要繼續坐在半導體老大的位置并不容易。 “諸事不宜”的高通 高通的財年計算和其他的公司不太一樣，其2018財年的第一財季截止是2017年12月24日，因此我們關注一下第二和第三財季的情況。 4月26日，高通發布了2018財年第二財季財報。報告顯示，高通第二財季凈利潤為4億美元，比去年同期的7億美元下滑52％；營收為53億美元，比去年同期的50億美元增長5％。 7月26日，高通發布了2018財年第三財季財報。報告顯示，高通第三財季凈利潤為12億美元，比去年同期的9億美元增長41％；營收為56億美元，比去年同期的54億美元增長4％。 高通近來可謂是諸事不順。首先是付諸巨大精力并做出數次讓步的收購告吹，還要給恩智浦“天價”分手費。其次是被韓國和歐盟追著罰款，罰單也都是天價。除了這些，高通手里的業務也在被蠶食，蘋果完全放棄高通選擇英特爾基帶芯片就是一個力證。 潛伏”的博通 博通近來很低調，此前計劃1170億美元收購高通被美國政府叫停后，博通就沒了大動靜。不過，“安靜”的博通上半年也沒閑著，錢賺了不多，說明它就是不收購業務增收能力也是很強的。 3月16日，博通發布了2018財年第一季度財報。財報顯示，博通第一財季凈營收為53．27億美元，較上年同期的41．39億美元增長29％。歸屬于普通股股東的凈利潤為62．30億美元，較上年同期的2．39億美元增長2507％。 6月7日，博通發布2018財年第二財季財報。財報顯示，博通第二財季凈營收為50．14億美元，較上年同期的41．90億美元增長20％，較上一財季的53．27億美元下滑6％。 綜合博通的發展史和陳福陽的個人成功案例來看，博通近來就是一頭潛伏在草叢伺機而動的獅子，未來還是要找準“獵物”下手的。Summit Insights Group的分析師Kinngai Chan就指出：“我認為，與半導體行業其他股票相比，該公司的股票表現的略遜一籌，除非他們進行大規模或幾次中等規模的收購。” “青黃不接”的德州儀器 4月24日，德州儀器發布2018年第二季度財報。財報顯示，德州儀器一季度實現營收37．89億美元，同比增長11．38％；實現凈利潤13．66億美元，同比增長37．01％。 7月24日，德州儀器公布2018年第二季度財報。財報顯示，德州儀器二季度營業收入40．2億美元，凈收入14．1億美元，每股收益1．40美元。 德州儀器最給力的還是其拳頭部門——模擬器件部門，營收為26．90億美元，去年同期為24．11億美元，同比增長12％；運營利潤為12．63億美元，去年同期為利潤10．77億美元，同比增長17％。 此前，德州儀器剛上任不到兩個月的前CEO布萊恩·克拉切（BrianCrutcher）突然宣布離職。據公司公布顯示，布萊恩離職的原因是因為他違反了公司的行為準則。目前，里奇·譚普頓重新執掌公司的帥位。 德州儀器當前最大的問題還是要找到一個能再次帶領公司起飛的“年輕”CEO才行。 “坐以待斃”的SK海力士 作為全球第二大內存廠商，SK海力士近來的盈利能力可謂是羨煞旁人。 4月24日，SK海力士公布了2018年第一財季財報。財報顯示，SK海力士第一季度運營利潤達4．3673萬億韓元（約39．02億美元），較上年同期增長77％，創下該公司有史以來第二高記錄。 7月26日，SK海力士公布了2018年第二財季財報。財報顯示，SK海力士該季度總營收10．4萬億韓元（約92．9億美元），同比增長55％；凈利潤5．6萬億韓元（約合50億美元），同比增長83％。 目前，SK海力士初步打算花31．35億美元建設內存工廠，然后購買光刻機，未來兩年總投入將達到134．21億美元。也就說就算其他的企業搞起來了DRAM，也先和SK海力士、三星和美光打一波價格持久戰，能活下來的幾率甚微。 “身陷泥潭”的美光 從全球半導體營收占比分布圖可以看出，海光的占比緊跟SK海力士，達到了7％，排在全球第四位，超過了高通。 
2018年上半年全球半導體主要企業營收占比 3月23日，美光公布了2018財年Q2季度財報。財報顯示，受惠于市場對手機、服務器和SSD產品的需求增加，美光Q2營收73．5億美元，同比增長58％，環比增長8％；按照GAAP會計準則，凈利潤33．1億美元，同比增長270％，環比增長23．6％。 6月21日，美光公布了2018財年Q3季度財報。財報顯示，截至5月31日，美光科技Q3季度營收達77．97億美元，同比增長40％，凈利潤為38．23億美元，同比飆升了131％。 7月初，福州市中級人民法院裁定對美國芯片巨頭美光發出“訴中禁令”，其部分閃存SSD和內存條DRAM將暫時禁止在中國銷售。受此影響，美光科技股價當日跌幅達6．3％。如果不解決好，美光Q4財報的漂亮程度或將“大打折扣”。 “陷入重圍”的恩智浦 近日，高通宣布放棄收購恩智浦，很多人希冀的半導體行業最大的收購案并沒有發生。恩智浦總裁兼CEO理查德·克萊默（Richard Clemmer）宣布，由于公司的資本結構顯著增強，董事會已經批準一項50億美元股票回購計劃，從而向股東返還多余的現金。 5月3日，恩智浦發布了2018年第一季度財報。財報顯示，恩智浦2018年第一季度實現營業收入22．7億美元，同比增長3％。 7月26日，恩智浦發布了2018年第二季度財報。財報顯示，恩智浦第二季度營收為22．9億美元，較上年同期的22．02億美元增長4％。 當前汽車電子發展趨勢迅猛，憑借恩智浦在汽車電子行業的強勁表現，相信單飛的恩智浦未來表現也不會差。但是，面對英特爾和三星等巨頭的步步為營，恩智浦的先發優勢正逐步喪失，恩智浦需要拿出更強有力的表現穩固自己在汽車領域的地位。 以上這些企業都是在全球半導體領域營收靠前的企業，超過90％的營業份額都在這些企業的手里，但巨頭們在交出漂亮營收數據的同時也都遇到了各自的麻煩，可謂是“家家有本難念的經”。在全球貿易行情不明朗的情況下，半導體大佬們如履薄冰，一步走錯可能就是萬丈深淵。 |
