半導(dǎo)體業(yè)：生存在矛盾之中

賈延安

在全球金融危機(jī)影響下，由于市場的萎縮導(dǎo)致大部分企業(yè)都不甚景氣，向來紅火的半導(dǎo)體業(yè)也感覺壓力深重。在探討未來如何發(fā)展之中，發(fā)現(xiàn)各種矛盾叢生，似乎很難作出決斷。

投入多產(chǎn)出少，能持久嗎？

SanDisk CEO Eli Harari于近期闡述了自己對于NAND閃存技術(shù)未來發(fā)展的幾點(diǎn)看法，認(rèn)為NAND閃存產(chǎn)業(yè)正處在十字路口，未來的產(chǎn)能需要和產(chǎn)品需求兩者之間脫節(jié)，也即每年投資巨大, 然而由于ASP下降導(dǎo)致銷售額沒有相應(yīng)的增大，利潤越來越薄,目前糟糕的NAND閃存產(chǎn)業(yè)模式使得制造廠商對于建新廠已逐漸失去興趣。同樣在該會(huì)議上，Sun Microsystems公司的一位技術(shù)人員也指責(zé)NAND閃存產(chǎn)業(yè)，稱廠商沒有好好的規(guī)劃，而是盲目地參與“光刻技術(shù)的死亡賽跑”。

下面那張圖更有意思，最上面是IDM及相應(yīng)的設(shè)備與材料業(yè)為了發(fā)展拼命的投資，卻帶來越來越少的玩家，越來越少的研發(fā)投入(主要是研發(fā)費(fèi)用太高, 相對投入量減少) 以及采用新技術(shù)的比例減少，這一切都會(huì)促使產(chǎn)業(yè), 無論IDM，foundry，fabless及backend包括supply chains等在新的環(huán)境下必須尋找新的生存對策。



IDM執(zhí)行fablite外協(xié)給代工，那代工就不怕風(fēng)險(xiǎn)

全球IDM中除了英特爾作處理器及三星作存儲(chǔ)器和大部分模擬電路制造商外，其它的IDM廠都逐漸在淡出fab，或者說停止在高端工藝的繼續(xù)進(jìn)步，而轉(zhuǎn)向外協(xié)代工。理由是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，或者是由于產(chǎn)出的芯片數(shù)量沒有達(dá)到足夠大，擔(dān)心回報(bào)率不夠。

下圖充分反映上述論點(diǎn)，越往下走，在45nm 或者32nm等節(jié)點(diǎn)時(shí)對于代工的機(jī)會(huì)越來越大。

從本質(zhì)上看，代工業(yè)是被動(dòng)的，等著接受別人的訂單。因此，除了擔(dān)心大量投資之后，拿不到足夠數(shù)量的訂單之外，也必須考慮訂單A會(huì)有可能流入B中。所以很明顯臺(tái)積電一個(gè)方面在產(chǎn)能擴(kuò)充上非常謹(jǐn)慎，另一方面為了爭取更多的訂單，臺(tái)積電提出2.0新模式，所謂代工總承包方案，從設(shè)計(jì)開始一直到產(chǎn)品進(jìn)入市場。 讓客戶的利益更容易實(shí)現(xiàn)。



因此在全球代工中，臺(tái)積電與其它代工廠之間的差距在拉大，其市場份額越來越大及獲利的比例越來越高。即便在這樣情況下，臺(tái)積電的壓力很大，因?yàn)樵谑袌鼋?jīng)濟(jì)中關(guān)注的是利潤增值額。今天臺(tái)積電在消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場推動(dòng)下，要維持46%以上的毛利率幾乎是做不到的，所以逼迫臺(tái)積電要開發(fā)新的利潤點(diǎn)，俗話說除了代工之外要搞點(diǎn)“副業(yè)” 。

另外，由于市場競爭，除了globalfoundries投資近42億美元在紐約建新廠之外，實(shí)際上三星,IBM，富士通等都涉足高端的代工，欲與臺(tái)積電形成競爭關(guān)系。

誰也不能高枕無憂

當(dāng)前半導(dǎo)體業(yè)已大別于從前。2000年之前的思維主要是跟蹤最新技術(shù)及擴(kuò)大產(chǎn)能，而且通常在樂觀；中等及悲觀三類預(yù)測之中往往都選擇了樂觀。原因是行業(yè)相對利潤高，投資有足夠的回報(bào)率。如今，產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入新時(shí)代，一切都在變，那些老大如英特爾，三星及臺(tái)積電等，盡管在每個(gè)領(lǐng)域中都是稱霸，目前仍維持相對高的毛利率，但是它們的生存壓力也越來越大。

如英特爾不但面臨超微的阻擊，近期又遇上歐盟的罰款。如對待上網(wǎng)本市場中，英特尓處在夾縫之中，一方面怕影響筆記本電腦的銷售；另一方面又怕丟失這部分的市場。

為了降低成本首次讓Atom處理器給臺(tái)積電代工，這在英特爾歷史上是鮮見的。

另一家三星，在全球DRAM及閃存中占市場份額約40%,居龍頭地位。當(dāng)全球存儲(chǔ)器廠都虧損時(shí)三星仍能盈利，顯見其實(shí)力地位。但是三星在明處，其后的追趕者甚多。原本以為擠出歐洲廠奇夢達(dá)之后，還會(huì)有人繼續(xù)退出。如今來看無論爾必達(dá)，或是美光都欲聯(lián)合臺(tái)灣地區(qū)的存儲(chǔ)器來對抗三星。當(dāng)然事情進(jìn)行得很曲折，可能讓三星暫時(shí)松了一口氣。

然而總體上存儲(chǔ)器業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)的不連續(xù)問題， 即需要投入太多，而與產(chǎn)出不成比例。至少股民們不能接受這樣的現(xiàn)實(shí)，所以三星的日子也不好過。

結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)中，各種矛盾叢生，幾乎沒有誰能輕松生存，大有大的問題及小有小的問題， 這是現(xiàn)實(shí)， 而且是正常的。之所以會(huì)出現(xiàn)各種矛盾是因?yàn)榧夹g(shù)在進(jìn)步與變化及市場也在變化。 只有適者才能生存。正因?yàn)樵诓粩嘧兓�之中，讓許多新進(jìn)者存有機(jī)會(huì)， 才能促進(jìn)社會(huì)大幅的進(jìn)步。