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對于全球半導體業(yè)， 如果比較2009 Q1與2010 Q1的結(jié)果感覺如兩重天。2009年Q1時感覺一場災難來臨， 心中無底，反復詢問“何時走出谷底”?而到2010年Q1時，產(chǎn)業(yè)似乎來了個大逆轉(zhuǎn)， 好得有點出奇，樂壞了全球市場分析公司， 它們有用武之地， 但是企業(yè)家們卻在冷靜的思考，是“真的來臨了嗎”？ 兩重天 據(jù)SIA公布的2010年Q1全球半導體銷售額為692億美元， 與2009年Q1的437億美元相比增長達58％。另外據(jù)IC Insight報道，2010年Q1全球芯片出貨量為445億顆， 相比2009年Q1的280億顆增長59％。 讓業(yè)界驚奇的是2010年Q1半導體銷售額692億美元， 如果與2009年Q4的進行環(huán)比，增長為1.1%，這是自2004年以來的首次， 也是自2002年以來進行環(huán)比的最好季度之一。 通常每年的Q1受大陸春節(jié)及西方新年的影響， 總是顯得疲軟，比Q4低， 所以此次的逆轉(zhuǎn)讓許多市場分析公司產(chǎn)生聯(lián)想，紛紛調(diào)高2010年半導體銷售額的預測。 之所以稱兩重天是對于半導體產(chǎn)業(yè)的看法，09年Q1時因受金融危機的影響， 整個產(chǎn)業(yè)界受到突然的奇襲， 感覺象天塌下來一樣， 產(chǎn)業(yè)界以悲觀情緒為主， 思考的焦點是何時走出谷底。而到2010年Q1時發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)復蘇的速度超出預期， 如iSuppli，F(xiàn)uture Horizon，IDC等分析公司紛紛再次調(diào)高今年增長預測達30％。另外如iSuppli甚至預測今年半導體業(yè)將沖破3000億美元關(guān)口， 未來可以連續(xù)增長3年。所以這個Q1之后，業(yè)界的樂觀情緒有余，似乎有點沖昏頭腦。 從產(chǎn)業(yè)動向角度， 存儲器的價格已從最低點的99美分(1GbDDR2)， 到2.6美元， 漲幅達200%以上。市場呈現(xiàn)存儲器供不應求的局面， 試圖再次提價，然而PC制造商提出每臺PC內(nèi)存從4G改為2G等手段來與之抗衡。 另外代工業(yè)也是一片興旺，產(chǎn)能利用率攀高到90%以上，300mm幾乎達100%。導致今年代工成為半導體的投資大戶。如臺積電投資30億美元興建第3條12英寸生產(chǎn)線， 聯(lián)電擬投資15-20億美元來擴充產(chǎn)能與擴大先進制程的比重。加上GlobalFoundries早己宣布的在紐約州投50億美元興建12英寸生產(chǎn)線等。代工業(yè)又進入新一輪的軍備競賽高潮。一改過去投資擴充產(chǎn)能謹慎的作法。 顯然最為關(guān)鍵的是進入今年Q1以來， 從總體上許多企業(yè)開始扭虧為盈， 進入盼望已久的盈利狀態(tài)， 下表僅為部分公司的不完全數(shù)據(jù)供參考; 
來源：從各公司報道數(shù)據(jù)摘錄， 直到2010年05月14日 半導體業(yè)的隱患在哪里？ 許多市場分析公司把2010年的增長預測調(diào)高到30%。對于分析公司它們隨時可以修正，如iSuppli對于2010年半導體的預測，在09年10 月時增長為13.8%，2010年2月時修正為21.5%，而到5月時又修正為31%。而對于企業(yè)界至少還是心有余悸，不敢大聲說話，甚至懷疑是真的到來? 那么半導體業(yè)的隱患在哪里？可以分為兩個方面，一個是產(chǎn)業(yè)自身，另一方面來自外部環(huán)境。 產(chǎn)業(yè)自身的問題有如下方面半導體的投資與之前相比偏弱。即便今年與09年的155億美元相比增長77％，為274.7億美元，接近于08年的238億美元水平，而與07年的347億美元相比仍有較大差距。 因此，從半導體設備方面反映明顯，今年有好轉(zhuǎn)，但仍不樂觀。業(yè)界普遍認為目前的投資尚屬技術(shù)投資，即為了追趕技術(shù)的先進性而投資，還不是所謂的產(chǎn)能投資，即為了擴大產(chǎn)能而投資。 另外是因為產(chǎn)業(yè)日趨成熟與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)接近，受全球經(jīng)濟大環(huán)境的牽連。目前全球經(jīng)濟大環(huán)境雖然在各國政府的經(jīng)濟剌激政策推動下已有改善，但尚不能言好，甚至有少部分經(jīng)濟學家提出今年有所謂”兩次探底”的可能。 據(jù)美國全國廣播公司(NBC)和華爾街日報(WSJ)聯(lián)合發(fā)布的民調(diào)顯示，76%民眾認為經(jīng)濟仍處在衰退中，81%不滿目前經(jīng)濟情況，56%認為美國走錯方向。 全球公認中國是此次領(lǐng)先復蘇的最早國家之一，但是也不敢說中國經(jīng)濟己脫離困境。如近1個月內(nèi)中國股市下跌16％，樓市泡沫呈現(xiàn)及CPI漲幅高于預期等也顯示經(jīng)濟有不確定性。 在如此情況下許多國家的負債加重，資金鏈緊張，必然使得投資及居民消費受到影響，所以今年半導體市場與去年的低基數(shù)相比，增長亮麗是可以預期，但是能否增幅達到30％也令人質(zhì)疑。估計下半年會有變數(shù)。 市場的優(yōu)劣究竟應該如何看，是個復雜的，綜合的問題。因為在一面倒情況下，誰都知道。只有在不確定情況下(大部分時間)才體現(xiàn)出功力與智慧。產(chǎn)業(yè)界公認不是市場看對了，就能成功，而是決定于IPO，Ideal，Place及Operation即在正確的時間，作正確的事。 在任何情況下市場是首位，即包含半導體量的終端電子產(chǎn)品，如手機，PC及TV等有多少增長。人們懷念殺手級產(chǎn)品到來，如今己被眾多的小產(chǎn)品來代替，如智能手機，上網(wǎng)本，電源控制IC，包括存儲器等都是關(guān)鍵。 作者：SEMI China顧問 莫大康 |
