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對于全球半導體業， 如果比較2009 Q1與2010 Q1的結果感覺如兩重天。2009年Q1時感覺一場災難來臨， 心中無底，反復詢問“何時走出谷底”?而到2010年Q1時，產業似乎來了個大逆轉， 好得有點出奇，樂壞了全球市場分析公司， 它們有用武之地， 但是企業家們卻在冷靜的思考，是“真的來臨了嗎”？ 兩重天 據SIA公布的2010年Q1全球半導體銷售額為692億美元， 與2009年Q1的437億美元相比增長達58％。另外據IC Insight報道，2010年Q1全球芯片出貨量為445億顆， 相比2009年Q1的280億顆增長59％。 讓業界驚奇的是2010年Q1半導體銷售額692億美元， 如果與2009年Q4的進行環比，增長為1.1%，這是自2004年以來的首次， 也是自2002年以來進行環比的最好季度之一。 通常每年的Q1受大陸春節及西方新年的影響， 總是顯得疲軟，比Q4低， 所以此次的逆轉讓許多市場分析公司產生聯想，紛紛調高2010年半導體銷售額的預測。 之所以稱兩重天是對于半導體產業的看法，09年Q1時因受金融危機的影響， 整個產業界受到突然的奇襲， 感覺象天塌下來一樣， 產業界以悲觀情緒為主， 思考的焦點是何時走出谷底。而到2010年Q1時發現產業復蘇的速度超出預期， 如iSuppli，Future Horizon，IDC等分析公司紛紛再次調高今年增長預測達30％。另外如iSuppli甚至預測今年半導體業將沖破3000億美元關口， 未來可以連續增長3年。所以這個Q1之后，業界的樂觀情緒有余，似乎有點沖昏頭腦。 從產業動向角度， 存儲器的價格已從最低點的99美分(1GbDDR2)， 到2.6美元， 漲幅達200%以上。市場呈現存儲器供不應求的局面， 試圖再次提價，然而PC制造商提出每臺PC內存從4G改為2G等手段來與之抗衡。 另外代工業也是一片興旺，產能利用率攀高到90%以上，300mm幾乎達100%。導致今年代工成為半導體的投資大戶。如臺積電投資30億美元興建第3條12英寸生產線， 聯電擬投資15-20億美元來擴充產能與擴大先進制程的比重。加上GlobalFoundries早己宣布的在紐約州投50億美元興建12英寸生產線等。代工業又進入新一輪的軍備競賽高潮。一改過去投資擴充產能謹慎的作法。 顯然最為關鍵的是進入今年Q1以來， 從總體上許多企業開始扭虧為盈， 進入盼望已久的盈利狀態， 下表僅為部分公司的不完全數據供參考; 
來源：從各公司報道數據摘錄， 直到2010年05月14日 半導體業的隱患在哪里？ 許多市場分析公司把2010年的增長預測調高到30%。對于分析公司它們隨時可以修正，如iSuppli對于2010年半導體的預測，在09年10 月時增長為13.8%，2010年2月時修正為21.5%，而到5月時又修正為31%。而對于企業界至少還是心有余悸，不敢大聲說話，甚至懷疑是真的到來? 那么半導體業的隱患在哪里？可以分為兩個方面，一個是產業自身，另一方面來自外部環境。 產業自身的問題有如下方面半導體的投資與之前相比偏弱。即便今年與09年的155億美元相比增長77％，為274.7億美元，接近于08年的238億美元水平，而與07年的347億美元相比仍有較大差距。 因此，從半導體設備方面反映明顯，今年有好轉，但仍不樂觀。業界普遍認為目前的投資尚屬技術投資，即為了追趕技術的先進性而投資，還不是所謂的產能投資，即為了擴大產能而投資。 另外是因為產業日趨成熟與傳統產業接近，受全球經濟大環境的牽連。目前全球經濟大環境雖然在各國政府的經濟剌激政策推動下已有改善，但尚不能言好，甚至有少部分經濟學家提出今年有所謂”兩次探底”的可能。 據美國全國廣播公司(NBC)和華爾街日報(WSJ)聯合發布的民調顯示，76%民眾認為經濟仍處在衰退中，81%不滿目前經濟情況，56%認為美國走錯方向。 全球公認中國是此次領先復蘇的最早國家之一，但是也不敢說中國經濟己脫離困境。如近1個月內中國股市下跌16％，樓市泡沫呈現及CPI漲幅高于預期等也顯示經濟有不確定性。 在如此情況下許多國家的負債加重，資金鏈緊張，必然使得投資及居民消費受到影響，所以今年半導體市場與去年的低基數相比，增長亮麗是可以預期，但是能否增幅達到30％也令人質疑。估計下半年會有變數。 市場的優劣究竟應該如何看，是個復雜的，綜合的問題。因為在一面倒情況下，誰都知道。只有在不確定情況下(大部分時間)才體現出功力與智慧。產業界公認不是市場看對了，就能成功，而是決定于IPO，Ideal，Place及Operation即在正確的時間，作正確的事。 在任何情況下市場是首位，即包含半導體量的終端電子產品，如手機，PC及TV等有多少增長。人們懷念殺手級產品到來，如今己被眾多的小產品來代替，如智能手機，上網本，電源控制IC，包括存儲器等都是關鍵。 作者：SEMI China顧問 莫大康 |
