在傳統(tǒng)PC產業(yè)整體萎縮的大背景下，PC廠商首當其沖，而與他們緊密相連的芯片廠商實際上也無法獨善其身。市場研究公司IHS iSuppli上周三發(fā)布報告，預計2012年全球PC銷售量將出現自2001年以來首次下滑。這對于業(yè)績已經呈現下行趨勢的PC廠商而言不啻于一個巨大的打擊。
PC頹勢波及芯片廠商 市場研究公司Gartner和IDC上周發(fā)布的報告顯示，全球第三季度全球PC銷量同比下降了超過8%。在這些PC廠商中，除了聯(lián)想和華碩兩家公司的出貨量還能保持增長外，惠普、戴爾、宏碁等廠商都出現了大幅度下滑。 導致PC產業(yè)出現下滑的原因，一方面是全球經濟不景氣、部分消費者等待Windows8發(fā)布暫緩購買行為，另一方面是大多數消費者轉向智能手機和平板電腦等移動互聯(lián)產品，而后者是最為重要的原因。 市場研究公司IHS iSuppli上周三發(fā)布報告，預計2012年全球PC銷售量約為3.487億臺，比2011年下滑1.2%。如果這個數字變成現實，這將是全球PC出貨量自2001年以來首次下滑。這樣的產業(yè)頹勢對于業(yè)務主要在PC市場的英特爾和AMD而言可能是一個致命的打擊。 今年7月，作為PC行業(yè)風向標的英特爾下調了2012年的收入增長預期，從原先的接近10%下調到3%至5%。AMD公司最近預計，公司第三季度營收將比第二季度下滑約10%，不及此前預期的環(huán)比下滑1%(上下浮動3個百分點)。 業(yè)績出現下滑縱然令這兩家公司頭痛，但面對困境回天乏術才是更為嚴峻的問題。 英特爾：防守不佳 進攻無力 英特爾一直都是PC芯片領域的主導廠商，它與微軟組成的Wintel聯(lián)盟曾牢牢控制整個PC產業(yè)長達幾十年。不過，隨著后PC時代的到來，英特爾似乎失去了主導芯片市場的能力，眼睜睜地目睹智能手機和平板電腦成為產品的主流形態(tài)，并逐漸改變了人們的生活方式。 移動芯片已經成長為了一個重要的戰(zhàn)場，但在這個戰(zhàn)場上，英特爾完全落后于高通、三星等廠商。但英特爾沒有坐以待斃，展開了反擊戰(zhàn)。 為了應對平板電腦的沖擊，英特爾提出了超極本的概念，希望這種融合平板電腦和筆記本電腦體驗的產品可以抵抗平板電腦的沖擊。英特爾還為超極本設立了規(guī)模達3億美元的基金，用于對開發(fā)超極本相關產品和技術的軟硬件廠商進行投資或聯(lián)合開發(fā)。 在推出超極本之初，英特爾CEO保羅•歐德寧(Paul Otellini)曾表示，2012年超極本將可以占到消費筆記本市場銷量40%的市場份額。但理想的豐滿掩蓋不了現實的骨干。 巴克萊資本9月發(fā)布的最新研究報告顯示，在今年第二季度筆記本電腦的總銷量中，超極本所占比例僅為5%。市場研究機構IDC的數據可能更讓英特爾感到尷尬，據該機構統(tǒng)計，2012年上半年全球超極本出貨量僅50萬臺，預估今年年全年頂多100萬臺，而全球筆記本銷量則有望達到2.2億臺。 超極本出師不利，實際上由多種因素造成。首先PC廠商在心態(tài)上就對超極本存在疑慮，各家只是試探性的推出了幾款產品，最為重要的是，居高不下的價格讓消費者望而卻步。 英特爾在PC芯片領域的“防守”戰(zhàn)略效果不佳，在移動領域的“進攻”策略實際上也不見起色。在智能手機領域，英特爾沒有能夠延續(xù)與微軟類似在PC領域的合作關系，而是轉向了Andriod平臺，并很快與聯(lián)想、摩托羅拉移動等公司推出了幾款產品。 實際上，英特爾智能手機芯片根本無力與高通、三星等ARM陣營的廠商展開競爭。市場研究公司Strategy Analytics關于智能手機市場研究報告指出，英特爾今年上半年只占有全球智能手機芯片出貨量的0.2%。 英特爾強調其智能手機戰(zhàn)略是一場馬拉松，而不是短跑。市場是一塊試金石，英特爾要經受住坐“冷板凳”的煎熬。 實際上，與難以在智能手機芯片實現突破相比，超極本市場表現遠遠低于預期對于英特爾的打擊更大。資本市場已經不看好英特爾增長前景，日前多位分析師下調其股票評級，導致該公司股價創(chuàng)下52周以來的新低。 AMD：業(yè)績糟糕 前景更難料 如果說英特爾的前景不明朗，那么AMD的前景和現狀可以用“糟糕”來形容。這家一直活在英特爾陰影下的公司，不但現在業(yè)績糟糕，前景更是難料。 因為沒有在快速增長的移動芯片市場上有所建樹，AMD前CEO梅德克(Dirk Meyer)被董事會趕下臺。隨后，AMD招來前聯(lián)想集團首席運營官羅瑞德(Rory Read)擔任CEO。羅瑞德上臺后拋出了三項雄心勃勃的計劃：云計算、低功耗、新興市場。 對于比較熱門的平板電腦和智能手機領域，羅瑞德曾表示，AMD將優(yōu)先落實云計算、低功耗和新興市場這三個戰(zhàn)略。“我們認為在成功完成上述重點領域以后，才能探索其他機遇。” 但計劃趕不上變化。由于在中國和歐洲市場的渠道銷售不及預期，AMD今年第二季度的營收環(huán)比下滑10%，這令其聚焦新興市場的策略遭到打擊。不過，糟糕的情況還在持續(xù)。 AMD上周發(fā)布了2012財年第三季度的初步財報。報告顯示，AMD第三季度營收預計比第二季度下滑約10%，不及公司此前預期的環(huán)比下滑1%。匿名消息人士稱，AMD將在本周宣布將公司員工裁減20%到30%。 AMD目前員工總數為到1.17萬人，這意味著裁員人數將為2300人到3500人。如果這一消息屬實，那么將是自羅瑞德出任CEO以來AMD第二次采取重大的裁員措施。在11個月以前，AMD宣布裁員10%，相當于約1400名員工。 受業(yè)績預警及裁員傳聞影響，AMD股價出現大幅下挫，在上周五的交易日更是暴跌14%報收2.74美元，創(chuàng)下三年來新低。 此外，AMD目前還面臨著高管大量流失的困境，前CFO托馬斯•賽菲特(Thomas Seifert)在上個月離職。根據非正式統(tǒng)計，賽菲特是自羅瑞德出任AMD CEO以來第26位離職的高管。 為了快速扭轉業(yè)績下滑的趨勢，羅瑞德可有的選擇并不多。如果不能開源，那么他也只能選擇節(jié)流——裁員。戰(zhàn)略無力，人心渙散之下，AMD前景堪憂。 Win 8難成救命稻草 縱然整個PC產業(yè)低迷，但也不是沒有一點利好消息。微軟將在10月26日正式發(fā)布Windows 8操作系統(tǒng)，這讓整個PC產業(yè)鏈都充滿期待，這對英特爾和AMD當然也是一次機會。 英特爾在9月底發(fā)布了Windows 8平板電腦的專用處理器凌動Z2760，并得到了聯(lián)想、華碩、宏碁、戴爾、富士通、LG、三星、中興等OEM廠商的支持，預計至少20款基于Z2760的平板電腦正在準備中。緊隨英特爾，AMD在上周也宣布推出代號為“Hondo”的雙核平板電腦芯片Z-60，打入Windows 8平板電腦市場。 但是Windows 8能夠在多大程度上提振第四季度PC市場數據仍然是個問題。市場研究機構Gartner認為Windows 8對于微軟來說是一場豪賭，對于PC廠商、英特爾以及AMD來說同樣適用。 美國FBR Capital Markets分析師克萊格•伯格(Craig Berger)認為，未來幾個財季，不止英特爾，所有PC市場生態(tài)鏈上的廠商都將遭遇風險。雖然PC芯片相關類股股價已經處于低位，但在未來的一段時間內，仍沒有任何明顯可刺激該領域類股股價上漲的因素出現。 移動互聯(lián)的大勢已經很難阻擋，站在新機遇的十字路口，Windows 8能否扭轉傳統(tǒng)PC產業(yè)的頹勢，目前仍不明朗。但不可否認的是，傳統(tǒng)PC芯片廠商已經站在了下行的軌道上。 |
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英特爾時代是否已經結束：移動芯片成軟脅 平板和智能手機從PC手中奪走更多的用戶，英特爾面臨更大的問題。英特爾是最大的芯片制造商，它曾是PC市場的王者，通過與微軟結成“Wintel”聯(lián)盟，它的利潤超高，占據80%的市場份額。但是隨著移動世界飛速發(fā)展、競爭激烈，英特爾在智能手機領域只占不到1%的份額，落后于高通、三量、ARM。 一些投資者本來對全球經濟擔憂，他們現在還在問，英特爾天下無敵的局面是否到頭了，利潤與營收增長是否變得更普通了。 本周二，英特爾將公布新一季度的財報，一個關鍵的指標就是毛利率，分析師預期為62%。對于小芯片制造商來說，這是讓人羨慕的，但在2010年晚期時英特爾毛利率為67.5%，分析師預期下滑趨勢會繼續(xù)。 Destination Wealth Management CEO邁克人·約什卡米(Michael Yoshikami)說：“進入移動，這里的利潤率更低，我們很難發(fā)現有什么高利潤業(yè)務是英特爾的。正因如此，我們持有高通股票，而不是英特爾的。” 去年，英特爾股價下跌7%。高通是領先的邏輯芯片商，它的股價去年增長12%。 英特爾并非一片黑暗。服務器芯片業(yè)務占了營收的四分之一，它是高利潤業(yè)務，隨著互聯(lián)網企業(yè)大量建設云計算數據中心，該業(yè)務增長迅速。 根據IHS iSuppli的數據，云服務器出貨到2015年前每年會增長31%，比整個服務器出貨增長快許多。英特爾也間接受益于移動運算，英特爾估計，消費進買600臺智能手機、或者120臺新平板，就需要增加一臺服務器。 但在移動產品和社交網絡世界，44歲的英特爾卻難有立足之地。 分析師認為，未來幾年新興市場和企業(yè)客戶會推動英特爾的增長，但增長的速度遠不如過去。2011年，英特爾營收預期同比持平，明年增長4%。過去2年，英特爾的年營收同比增長24%。 一個時代的結束 許多科技專家曾表示，PC時代已經結束，因為蘋果iPad自2010年推出，打開了觸摸平板市場。平板威脅到底有多大，英特爾后知后覺，它將平板視為PC的補充，許多人也這樣認為。 但越往后，改變論調的人也越多。分析師們認為，全球PC出貨今年會下降，這是2001年以來首次。 為了給PC注入新生命，英特爾力推超級本，它支持觸摸屏。但超級本至今仍面臨批評之聲，因為太貴，制造商的出貨不如預期。 9月時，英特爾警告說需求低迷，從而下調三季度營收預期。今年，英特爾推出Ivy Bridge的本意是推動超級本的銷售。但一些昂貴的部件，如固態(tài)硬盤、觸摸屏，使得許多機型的價格達1000美元，甚至更高；分析師卻認為超級本想獲得消費者注意力，定價應在600-700美元。 由于價格高，IHS iSuppli將2012年超級本出貨從2200萬臺，降到了1030萬臺。Longbow Research分析師喬安妮·費妮(Joanne Feeney)說：“PC世界能否有更好的規(guī)模經濟，讓價格降下來，這是唯一可能有效的辦法。” 為了確保利潤率，英特爾曾暗示不會降價讓超級本更便宜。英特爾占有壟斷地位，可以對處理器索取高價，與許多競爭對手不同，英特爾既設計也制造自己的芯片。即使有這樣的優(yōu)勢，加上技術改進和規(guī)模經濟，英特爾如果繼續(xù)深入移動市場，保持高利潤率也會有壓力，因為移動產業(yè)的芯片售價更低。 D.A. Davidson & Co分析師阿羅科-沙(Aalok Shah)說，智能手機芯片毛利率一般只有50%。Piper Jaffray分析師古斯·理查德(Gus Richard)說：“我們相信后PC時代已經來臨，進一步說，120美元英特爾CPU會被25美元ARM CPU替代，因為PC會被平板侵蝕。” PC增長 許多分析師也說，一旦經濟好轉，PC銷售會上升。IDC說PC出貨三季度下跌了8.6%，但仍預期年增長率在2016年前會保持在6.5-7.5%。 微軟計劃推出平板筆記本混合產品，它用的就是英特爾的處理器，主要瞄準企業(yè)客戶。 Capital Advisors基金經理錢寧·史密斯（Channing Smith）說：“顯然，英特爾股價極為便宜，它有非常有吸引力的派息收入，但股價下跌是有原因的，主要是因為在戰(zhàn)略上它錯過了移動。” |
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聯(lián)想高管談PC美國制造：勞工成本高但不嚴重 聯(lián)想將一些臺式機、筆記本、平板的生產轉向美國。Gartner上周的數據稱，聯(lián)想已經成為第一大PC商。 最近，聯(lián)想全球供應鏈傳播主管馬克-斯丹頓（Mark Stanton）接受采訪： 問：在這件事上“美國制造”有何意義？ 答：根據美國法律，最正確的說法應該是：“用一些國外的組件在美國組裝”。在電子企業(yè)中，組件是全球制造的。 問：工廠在哪里？ 答：我們將制造線安放在現有的工廠，位于格林斯博羅（美國北卡羅來納州中北部城市）。 問：工廠里到底有什么？ 答：長長的傳送帶，零組件在工人手中傳遞，包括計算機的主板，在生產線上員工會安裝各組件，最后制成PC。還會有一個測試車間和包裝車間。 問：美國的生產廠與中國廠是否差不多？ 答：和中國廠的組裝工作差不多相同，但中國的工廠做的子系統(tǒng)裝配工作要多一些。美國廠的運營模式，和設在墨西哥蒙特雷和歐洲的生產廠的運營模式一樣，與印度、日本廠的模式也一樣。它是一條彈性的生產線，可以生產不同的產品。工廠可以給我們帶來更大的靈活性，應付訂單，比從蒙特雷（墨西哥一座城市）或者中國交付訂單的時間要短。 問：工廠的產量如何？ 答：肯定不能滿足美國的全部需求，每年產量不是百萬臺級別的，只有幾十萬臺。 問：聯(lián)想正與蘋果、惠普競爭，在美國設廠有何幫助？蘋果惠普等將大多的產品在中國或者亞洲制造。 答：我們的競爭對手與制造合作伙伴合作，相比而言，我們有自己的制造廠，這有很多好處。進入市場更及時。可以快速將創(chuàng)新用在產品中，在控制、反應速度上也有利。 問：不利的一面呢？ 答：當然也有一些挑戰(zhàn)，比如更多的固定成本，市場不好時產能會閑置。我們要做的是保持平衡。我們在自己的工廠增加投資，在中國開了許多新廠，一座生產PC，一座生產智能手機。我還夏天還宣布會在巴西設廠。現在又在美國設廠。 問：美國的勞工成本如何？ 答：美國的勞工成本要高，但我們相信客戶會看到其價值，因為周轉時間更短。一些客戶也的確認為在美國組裝更有價值。情況也在變化。原來我們將生產放在中國東部沿海，如深圳，這些地方的生活標準、成本價格都在上漲，還有其它因素。能源成本上升會對經濟效益造成影響。人工成本在總成本中實際占比很小，沒有想像中那么嚴重。 |
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微軟已經為Surface建造了自己的制造工廠？ 根據一位與微軟員工相熟的消息人士透露，微軟已經在國內為Surface平板建造專門的制作工廠。據說該工廠很“大型”，除了生產機器原型之外，它被用來生產微軟的零售設備。微軟可能就是使用這家工廠來減少Surface的曝光，從而使它能秘密開發(fā)Surface直到六月的正式發(fā)布才被大家知曉。
不過微軟的其他硬件產品，比如鼠標，鍵盤和Xbox，都是由富士康等廠商代工制造的，這也就顯得微軟此舉有點不同尋常了，而且即便是蘋果也只是讓其供應鏈和承包商嚴格保密來制造他們的設備。 這也表明微軟確實很重視Surface平板——應該不只是為其他原始制造商提供一個標桿那么簡單，而且之前也有傳言微軟正在開發(fā)它自己的Windows Phone手機。 事實上，正如鮑爾默最近在致股東的信中所說的“現在正是我們?yōu)樘囟ㄓ猛局圃焯囟ㄔO備的時候”。我們的來源之前也提到“Surface只是新產品系列的一個開始而已”，不過他并沒有透露更多的細節(jié)。 |
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全球PC出貨量11年來首次下降 據市場研究公司IHS iSuppli消息稱，盡管分析師們滿懷希望，但全球PC市場已出現低迷現象，預計全球PC出貨量將在2012年迎來11年來的首次下滑。2012年全球PC出貨量為3.487億臺，相比2011年的3.528億臺下降了1.2%。這是從2001年以來，全球PC產業(yè)從未有過的現象。
從滿懷憧憬到失望 2012 年伊始，美國拉斯維加斯舉辦的消費電子展（CES）上英特爾公司推出了其最新的超極本，業(yè)界對此普遍寄予厚望。與此同時，會展上還出現了一些新的因素，例如可轉換債券和首次出現的Windows 8系統(tǒng)宣傳片，這些創(chuàng)新因素為PC市場帶來了一股新的熱潮，很有可能重新振興PC市場。以至于第一季度PC銷量不佳，也被認為無傷大礙。 這種對PC市場反彈的期望一直持續(xù)到年中，因為在臺灣舉行的Computex電腦展覽會上，英特爾公司又推出了其最新的Ivy Bridge處理器。然而，第二季度的PC出貨量再一次令人失望。 就目前下滑的情況而言，PC市場為扭轉局勢需要思考的問題有： Windows 8的推出對第四季度的PC市場會產生多大影響？ 全球經濟問題是否會抵消有關超極本的任何炒作？ 移動設備如平板電腦和智能手機是否會在節(jié)日銷售季影響PC的銷量？ 然而，有跡象表明，PC市場可能會在2013年出現強勢反彈。雖然IHS iSuppli減少了對PC市場的預測，但新的超極本和其他超薄本的出現，可能會改變PC市場現有的局面，再加上Windows 8的出現，也會提高PC整體銷量。新出現的PC產品能否頂住來自智能手機和平板電腦的壓力，還有待觀察。 |
