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歐洲受歐債及高失業(yè)率打擊導(dǎo)致消費(fèi)需求不振，美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)低價(jià)化趨勢(shì)，中國(guó)大陸GDP目標(biāo)調(diào)低至7.5，但也面臨環(huán)保、節(jié)能減排及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)。拓墣產(chǎn)業(yè)研究所指出，全球三大消費(fèi)市場(chǎng)狀況不佳，大幅減弱全球電子產(chǎn)品上半年整體消費(fèi)力道與需求，僅智能手機(jī)成長(zhǎng)一枝獨(dú)秀。值得注意的是，蘋果New iPad推出后，出貨數(shù)字卻不如iPad及iPad 2亮眼，加上臺(tái)灣大廠上半年?duì)I收表現(xiàn)多半不如預(yù)期，顯示2012上半年對(duì)于全球及臺(tái)灣科技產(chǎn)業(yè)而言，確實(shí)過得心驚膽顫。 展望下半年，歐債或高失業(yè)率問題一時(shí)之間恐難改善，歐美低迷需求也很難馬上提升。此外，美國(guó)市場(chǎng)也出現(xiàn)不主打降價(jià)促銷，而朝向價(jià)格維持、出貨數(shù)量減少的銷售策略，將導(dǎo)致臺(tái)灣零組件業(yè)者可能面臨出貨數(shù)量減少的困境。另一方面，大陸短期內(nèi)已無(wú)法依靠拉抬外銷歐美金額帶動(dòng)GDP成長(zhǎng)，而改祭出一連串促進(jìn)消費(fèi)政策，期望提升下半年大陸內(nèi)需市場(chǎng)成長(zhǎng)力道，節(jié)能家電等領(lǐng)域產(chǎn)品可望優(yōu)先受惠。 為了進(jìn)一步刺激全球科技產(chǎn)品消費(fèi)需求，預(yù)估下半年全球科技大廠將使出渾身解數(shù)以提振業(yè)績(jī)。例如，千呼萬(wàn)喚的蘋果iPhone 5及iPad mini可望在下半年問世，微軟Window 8期望帶動(dòng)變形平板及WoA(Windows on ARM)兩大趨勢(shì)，英特爾則力拱Ultrabook，而三星與LG以推出55吋OLED 3D TV應(yīng)戰(zhàn)。拓墣認(rèn)為，在下半年的科技洪流中，臺(tái)灣晶圓代工、NB代工和觸控面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步依舊穩(wěn)健，Display(中大尺寸面板)、DRAM和LED這“3D”產(chǎn)業(yè)恐怕還無(wú)法脫離低潮，低迷已久的太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)則有機(jī)會(huì)脫離谷底。 【半導(dǎo)體】28納米供不應(yīng)求，DRAM力求生存 拓墣指出，在2012年首季上游芯片廠庫(kù)存去化完畢、第二季開始回復(fù)正常季節(jié)性循環(huán)下，加上受惠于28納米產(chǎn)能不足而供不應(yīng)求現(xiàn)象，臺(tái)灣IC制造(不含DRAM)在第二季將有二位數(shù)以上成長(zhǎng)，成長(zhǎng)率將遠(yuǎn)優(yōu)于全球。展望2012下半年，在終端需求緩步回溫及全球芯片廠庫(kù)存天數(shù)回升下，臺(tái)灣IC制造第三季成長(zhǎng)將放緩，但仍將成長(zhǎng)6.2%。臺(tái)灣IC封測(cè)則受惠于晶圓代工需求，下半年約成長(zhǎng)5%。 臺(tái)灣DRAM低迷許久，隨著下半年Windows 8及Ultrabook推出，DRAM廠商莫不期待換機(jī)潮能刺激需求。DRAM廠在第二季起逐漸恢復(fù)全產(chǎn)能生產(chǎn)下，預(yù)估下半年ASP雖不會(huì)明顯回升，但不至于更加惡化。日前Micron并購(gòu)Elpida事件，仍無(wú)法有效紓解DRAM產(chǎn)業(yè)供過于求的情形，預(yù)估全年DRAM產(chǎn)值將出現(xiàn)負(fù)二位數(shù)成長(zhǎng)。拓墣指出，DRAM是臺(tái)灣轉(zhuǎn)型后PC時(shí)代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一塊重要拼圖(如運(yùn)用DRAM技術(shù)發(fā)展3D IC)，臺(tái)灣若欲在后PC時(shí)代占有一席之地，臺(tái)灣政府仍應(yīng)設(shè)法保留住DRAM命脈，幫助產(chǎn)業(yè)處置過多的產(chǎn)能，先去蕪存菁。 【觸控面板】智能終端需求大，觸控面板強(qiáng)強(qiáng)滾 智能手機(jī)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，尤其是低價(jià)智能手機(jī)市場(chǎng)的大幅增加，加上投射電容式觸控模塊成本的持續(xù)下滑，都提高了業(yè)者采用觸控的意愿。此外，5～10吋觸控面板市場(chǎng)需求亦大幅成長(zhǎng)，特別是8吋左右的低價(jià)平板，可望帶來(lái)另一波觸控商機(jī)。拜手機(jī)與平板熱潮延燒之賜，拓墣預(yù)估2012下半年全球觸控面板出貨量將成長(zhǎng)約12%，2012年全年度出貨量上修至13.8億片。 此外，Apple將推出采用In-Cell式投射電容觸控技術(shù)的iPhone 5，并將高畫質(zhì)顯示面板與觸控面板整合，由原本供應(yīng)iPhone手機(jī)面板的面板廠量產(chǎn)出貨。因此，其它TFT面板大廠除投入開發(fā)量產(chǎn)OGS式觸控面板技術(shù)外，也不約而同地將朝向In-Cell式觸控技術(shù)發(fā)展。至于對(duì)市場(chǎng)的影響方面，拓墣指出，由于iPhone 5與Galaxy S3采用In-Cell式觸控技術(shù)系以自用為主，再加上其它觸控面板大廠已開始轉(zhuǎn)往品牌大廠布局搶單，所以iPhone 5上市對(duì)其他技術(shù)的市場(chǎng)與廠商造成的影響不至太大。 【大尺寸面板】需求起落看大陸，臺(tái)廠前途多變量 全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退導(dǎo)致歐美與日本消費(fèi)力不佳，因此讓狀況較好的中國(guó)大陸對(duì)液晶電視產(chǎn)業(yè)的影響力隨之增加。拓墣指出，大陸的家電下鄉(xiāng)政策陸續(xù)于2011年終止，且2012年農(nóng)歷年落在1月份，產(chǎn)生了提前消費(fèi)的情況，也造成傳統(tǒng)淡季的第一季大尺寸面板出貨明顯下跌。不過，之前因下游客戶看好五一長(zhǎng)假液晶電視的銷售熱潮，長(zhǎng)假前強(qiáng)勁拉貨帶動(dòng)需求，讓第二季大尺寸面板出貨呈現(xiàn)二位數(shù)成長(zhǎng)。整體而言，第三季雖屬傳統(tǒng)旺季，且倫敦奧運(yùn)會(huì)將帶來(lái)液晶電視小幅需求，但在五一長(zhǎng)假銷售不如預(yù)期，下游客戶須去化庫(kù)存而減少下單，預(yù)料，第三季大尺寸面板出貨量將小幅下降。而第四季進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，大尺寸面板出量貨將再降低，拓墣預(yù)估，第二季將是大尺寸面板的全年出貨高峰，下半年出貨與產(chǎn)值較上半年各增加6%及7%。 相較于觸控面板的需求火熱，臺(tái)灣大尺寸面板在下半年前景就充滿變量。為了提振TV事業(yè)，Samsung與LG將率先于下半年生產(chǎn)販?zhǔn)?5吋AMOLED TV，迫使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SONY與Panasonic也加入戰(zhàn)局，正式開啟AMOLED TV時(shí)代。然而，面對(duì)大陸業(yè)者產(chǎn)能不斷開出，而韓國(guó)面板業(yè)者不但具備成本優(yōu)勢(shì)，還推出創(chuàng)新的OLED面板，在在都讓臺(tái)灣面板業(yè)者下半年?duì)I運(yùn)難有明顯起色。 【LED】產(chǎn)能需求皆下滑，去化庫(kù)存壓力大 受到各類型面板背光需求及新庫(kù)存周期建立帶動(dòng)，2012年全球LED產(chǎn)業(yè)需求旺季出現(xiàn)在第二季，預(yù)估目前磊晶廠產(chǎn)能滿載情況將持續(xù)至八月中旬，九月份將提早進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。2012下半年臺(tái)灣LED照明成長(zhǎng)動(dòng)力，主要來(lái)自于政府補(bǔ)貼(如經(jīng)濟(jì)部補(bǔ)貼LED路燈更換方案)，布局臺(tái)灣及大陸相關(guān)政府補(bǔ)貼產(chǎn)品供應(yīng)鏈之業(yè)者可望受惠。其余晶粒廠恐將受需求仍然有限之影響，產(chǎn)能需求下滑，拓墣預(yù)估，2012下半年LED將回到淡季去化庫(kù)存周期。 至于藍(lán)寶石基板，價(jià)格將維持穩(wěn)定，預(yù)估2012年2吋平片將維持10美元上下。而受到照明市場(chǎng)帶動(dòng)高亮度LED需求，圖型化基板(PSS)需求將大幅提升，預(yù)估基板廠將持續(xù)擴(kuò)張PSS產(chǎn)能。 臺(tái)灣LED照明需求量受電費(fèi)調(diào)漲影響，第三季將持續(xù)成長(zhǎng)，預(yù)估2012年臺(tái)灣整體LED照明市場(chǎng)滲透率有望成長(zhǎng)超過15%。其中，最主要成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自經(jīng)濟(jì)部補(bǔ)貼路燈更換方案25萬(wàn)盞，若25萬(wàn)盞補(bǔ)貼方案全數(shù)獲得招標(biāo)，估計(jì)將完成臺(tái)灣全數(shù)近六分之一路燈更換。其次，8W及售價(jià)新臺(tái)幣400元以下LED球泡燈，受到電費(fèi)調(diào)漲刺激帶動(dòng)買氣，以及產(chǎn)品技術(shù)成熟、進(jìn)入低價(jià)策略銷售期等影響，預(yù)估2012年整體LED A19型球泡與2011年YoY成長(zhǎng)至少5倍。 【太陽(yáng)能】中日政策補(bǔ)助多，臺(tái)廠間接獲商機(jī) 2012年德國(guó)與意大利實(shí)施嚴(yán)格新制度，并停止補(bǔ)貼大型地面系統(tǒng)，使得2012年全球太陽(yáng)能市場(chǎng)將首次出現(xiàn)衰退。然而，2012年6月新制實(shí)行前的緩沖期仍出現(xiàn)搶安裝情況，使臺(tái)灣太陽(yáng)能廠商出貨暢旺，但價(jià)格受補(bǔ)貼下調(diào)影響，反彈有限，廠商都出現(xiàn)虧損。拓墣指出，5月美國(guó)宣布對(duì)大陸制太陽(yáng)能電池課征31%~250%高額反傾銷稅，將使大陸太陽(yáng)能業(yè)者委由臺(tái)灣電池廠代工生產(chǎn)，轉(zhuǎn)單效應(yīng)可望推升臺(tái)廠產(chǎn)能利用率與出貨量，但利潤(rùn)不高，恐無(wú)法提升獲利，電池廠也不會(huì)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。 由于歐洲國(guó)家補(bǔ)貼縮減已成趨勢(shì)，亞洲國(guó)家卻擴(kuò)大獎(jiǎng)勵(lì)使用太陽(yáng)能，日本于7月實(shí)施再生能源特別法，直接受惠業(yè)者為Sharp、Kyocera與Mitsubishi Electrics等日本太陽(yáng)能大廠，預(yù)計(jì)2012年新增2~3GW安裝量，屬日商供應(yīng)鏈的臺(tái)灣電池廠商如昱晶、新日光與升陽(yáng)可望間接受益。2012年大陸擴(kuò)大金太陽(yáng)示范工程規(guī)模至1.7GW，加上部分地方實(shí)行補(bǔ)貼措施，與大陸廠商合作或替大陸廠商代工如太極、昱晶、新日光等臺(tái)灣電池廠商將可取得商機(jī)。 【NB】新機(jī)登場(chǎng)一波波，臺(tái)廠代工吃甜頭 2012上半年亞洲與東歐等地區(qū)NB出貨成長(zhǎng)抵銷了北美、西歐等地區(qū)的出貨衰退，拓墣預(yù)估，2012上半年全球NB出貨為1億225萬(wàn)臺(tái)，較2011年上半年成長(zhǎng)3.6%。展望未來(lái)，NB品牌廠將推出終端售價(jià)649美元的低價(jià)Ultrabook，蘋果也將在2012年6月推出新款Macbook Air搶市，微軟的Windows 8則將于第3季開始出貨。因此，2012下半年NB出貨量將達(dá)1.15億臺(tái)，較上半年成長(zhǎng)12%。 至于代工臺(tái)廠部分，緯創(chuàng)力退出NB代工以及鴻海代工HP比重下滑等因素，都將促使其它ODM廠出貨受益。緯創(chuàng)與仁寶則在聯(lián)想與Dell代工訂單增加下，下半年出貨遠(yuǎn)優(yōu)于上半年。和碩則受益于宏碁轉(zhuǎn)單效應(yīng)，預(yù)估2012年NB出貨也將大幅成長(zhǎng)26%。廣達(dá)下半年有蘋果新機(jī)Macbook上市護(hù)身，預(yù)期2012年出貨量將突破6,000萬(wàn)臺(tái)，穩(wěn)坐ODM龍頭地位。 【網(wǎng)通】微型基站紅了，5G WiFi終于問世 在移動(dòng)上網(wǎng)持續(xù)攀升下，全球電信營(yíng)運(yùn)商無(wú)不積極迎戰(zhàn)大量移動(dòng)上網(wǎng)數(shù)據(jù)狂潮，除持續(xù)加強(qiáng)建置4G LTE基礎(chǔ)建設(shè)外，也增加布建WiFi基站，因應(yīng)塞車的3G網(wǎng)絡(luò)；除此之外，微型基站(Femtocell)亦成為數(shù)據(jù)分流的熱門解決方案。 拓墣指出，2011年全球LTE終端(包括網(wǎng)卡、路由器、模塊、手機(jī)、平板、PC Cards、微型基站)出貨量約3,200萬(wàn)臺(tái)，其中以網(wǎng)卡與路由器為大宗。未來(lái)在營(yíng)運(yùn)商LTE布建速度加快下，2012年LTE終端出貨量將增加至5,600萬(wàn)臺(tái)，其中智能手機(jī)與平板機(jī)表現(xiàn)亮眼，成長(zhǎng)速度領(lǐng)先其它LTE裝置。而更快、更高頻寬、無(wú)縫隙需求催生4G LTE Femtocell與5G WiFi(802.11ac)，可望于下半年量產(chǎn)出貨。2012年3G Femtocell雖仍為產(chǎn)品大宗，總出貨量約650萬(wàn)臺(tái)，為2011年的2.6倍，但在LTE持續(xù)建置下，下半年4G LTE Femtocell產(chǎn)品將進(jìn)入量產(chǎn)。 至于WiFi方面，5G WiFi 802.11ac標(biāo)準(zhǔn)與芯片終于在2012年問市，在實(shí)現(xiàn)多螢應(yīng)用情境下，智能手機(jī)、NB、平板機(jī)將成為802.11ac使用最廣泛之三大領(lǐng)域，其具Gbit/s數(shù)據(jù)傳輸速率更符合市場(chǎng)需求。手持式裝置(尤其是智能手機(jī))將是2012年全球WiFi芯片出貨主要成長(zhǎng)動(dòng)能，而802.11n仍是WiFi芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)主力，全球出貨超過12億臺(tái)，802.11ac于下半年開始出貨，預(yù)計(jì)可達(dá)90萬(wàn)臺(tái)。 【手機(jī)】三星蘋果半天下，Windows Phone力爭(zhēng)上游 Samsung 2012年第一季智能手機(jī)出貨量已超越蘋果，在蘋果iPhone 5推出前，Galaxy S III仍有望橫掃市場(chǎng)，并打破前一代Galaxy S II銷售逾2,000萬(wàn)支的紀(jì)錄，2012下半年持續(xù)威脅蘋果和Nokia的市場(chǎng)地位。拓墣預(yù)估，2012年全球智能型手機(jī)出貨達(dá)6.8億支，占整體手機(jī)出貨滲透率40%，三星和蘋果有望聯(lián)手取得智能型手機(jī)5成市占。臺(tái)廠部分雖然第二季出貨樂觀(如宏達(dá)電One系列)，代工廠也受惠國(guó)際品牌客戶Nokia、Sony、Motorola等訂單，但第三季后恐受蘋果和三星擠壓。 而在2012年，Nokia的智能手機(jī)出貨品項(xiàng)中，Windows Phone機(jī)種將會(huì)十分逼近Symbian機(jī)種，也讓Nokia成為微軟合作伙伴中，唯一主打Windows Phone的廠商。預(yù)估2012年Windows Phone手機(jī)在Nokia的帶動(dòng)下，能從2011年的谷底逐步回升，也讓W(xué)indows Phone市占超越BlackBerry和Symbian。 |
