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歐洲受歐債及高失業率打擊導致消費需求不振，美國消費市場出現低價化趨勢，中國大陸GDP目標調低至7.5，但也面臨環保、節能減排及產業結構調整的挑戰。拓墣產業研究所指出，全球三大消費市場狀況不佳，大幅減弱全球電子產品上半年整體消費力道與需求，僅智能手機成長一枝獨秀。值得注意的是，蘋果New iPad推出后，出貨數字卻不如iPad及iPad 2亮眼，加上臺灣大廠上半年營收表現多半不如預期，顯示2012上半年對于全球及臺灣科技產業而言，確實過得心驚膽顫。 展望下半年，歐債或高失業率問題一時之間恐難改善，歐美低迷需求也很難馬上提升。此外，美國市場也出現不主打降價促銷，而朝向價格維持、出貨數量減少的銷售策略，將導致臺灣零組件業者可能面臨出貨數量減少的困境。另一方面，大陸短期內已無法依靠拉抬外銷歐美金額帶動GDP成長，而改祭出一連串促進消費政策，期望提升下半年大陸內需市場成長力道，節能家電等領域產品可望優先受惠。 為了進一步刺激全球科技產品消費需求，預估下半年全球科技大廠將使出渾身解數以提振業績。例如，千呼萬喚的蘋果iPhone 5及iPad mini可望在下半年問世，微軟Window 8期望帶動變形平板及WoA(Windows on ARM)兩大趨勢，英特爾則力拱Ultrabook，而三星與LG以推出55吋OLED 3D TV應戰。拓墣認為，在下半年的科技洪流中，臺灣晶圓代工、NB代工和觸控面板產業發展腳步依舊穩健，Display(中大尺寸面板)、DRAM和LED這“3D”產業恐怕還無法脫離低潮，低迷已久的太陽能產業則有機會脫離谷底。 【半導體】28納米供不應求，DRAM力求生存 拓墣指出，在2012年首季上游芯片廠庫存去化完畢、第二季開始回復正常季節性循環下，加上受惠于28納米產能不足而供不應求現象，臺灣IC制造(不含DRAM)在第二季將有二位數以上成長，成長率將遠優于全球。展望2012下半年，在終端需求緩步回溫及全球芯片廠庫存天數回升下，臺灣IC制造第三季成長將放緩，但仍將成長6.2%。臺灣IC封測則受惠于晶圓代工需求，下半年約成長5%。 臺灣DRAM低迷許久，隨著下半年Windows 8及Ultrabook推出，DRAM廠商莫不期待換機潮能刺激需求。DRAM廠在第二季起逐漸恢復全產能生產下，預估下半年ASP雖不會明顯回升，但不至于更加惡化。日前Micron并購Elpida事件，仍無法有效紓解DRAM產業供過于求的情形，預估全年DRAM產值將出現負二位數成長。拓墣指出，DRAM是臺灣轉型后PC時代半導體產業的一塊重要拼圖(如運用DRAM技術發展3D IC)，臺灣若欲在后PC時代占有一席之地，臺灣政府仍應設法保留住DRAM命脈，幫助產業處置過多的產能，先去蕪存菁。 【觸控面板】智能終端需求大，觸控面板強強滾 智能手機市場需求強勁，尤其是低價智能手機市場的大幅增加，加上投射電容式觸控模塊成本的持續下滑，都提高了業者采用觸控的意愿。此外，5～10吋觸控面板市場需求亦大幅成長，特別是8吋左右的低價平板，可望帶來另一波觸控商機。拜手機與平板熱潮延燒之賜，拓墣預估2012下半年全球觸控面板出貨量將成長約12%，2012年全年度出貨量上修至13.8億片。 此外，Apple將推出采用In-Cell式投射電容觸控技術的iPhone 5，并將高畫質顯示面板與觸控面板整合，由原本供應iPhone手機面板的面板廠量產出貨。因此，其它TFT面板大廠除投入開發量產OGS式觸控面板技術外，也不約而同地將朝向In-Cell式觸控技術發展。至于對市場的影響方面，拓墣指出，由于iPhone 5與Galaxy S3采用In-Cell式觸控技術系以自用為主，再加上其它觸控面板大廠已開始轉往品牌大廠布局搶單，所以iPhone 5上市對其他技術的市場與廠商造成的影響不至太大。 【大尺寸面板】需求起落看大陸，臺廠前途多變量 全球經濟持續衰退導致歐美與日本消費力不佳，因此讓狀況較好的中國大陸對液晶電視產業的影響力隨之增加。拓墣指出，大陸的家電下鄉政策陸續于2011年終止，且2012年農歷年落在1月份，產生了提前消費的情況，也造成傳統淡季的第一季大尺寸面板出貨明顯下跌。不過，之前因下游客戶看好五一長假液晶電視的銷售熱潮，長假前強勁拉貨帶動需求，讓第二季大尺寸面板出貨呈現二位數成長。整體而言，第三季雖屬傳統旺季，且倫敦奧運會將帶來液晶電視小幅需求，但在五一長假銷售不如預期，下游客戶須去化庫存而減少下單，預料，第三季大尺寸面板出貨量將小幅下降。而第四季進入傳統淡季，大尺寸面板出量貨將再降低，拓墣預估，第二季將是大尺寸面板的全年出貨高峰，下半年出貨與產值較上半年各增加6%及7%。 相較于觸控面板的需求火熱，臺灣大尺寸面板在下半年前景就充滿變量。為了提振TV事業，Samsung與LG將率先于下半年生產販售55吋AMOLED TV，迫使競爭對手SONY與Panasonic也加入戰局，正式開啟AMOLED TV時代。然而，面對大陸業者產能不斷開出，而韓國面板業者不但具備成本優勢，還推出創新的OLED面板，在在都讓臺灣面板業者下半年營運難有明顯起色。 【LED】產能需求皆下滑，去化庫存壓力大 受到各類型面板背光需求及新庫存周期建立帶動，2012年全球LED產業需求旺季出現在第二季，預估目前磊晶廠產能滿載情況將持續至八月中旬，九月份將提早進入傳統淡季。2012下半年臺灣LED照明成長動力，主要來自于政府補貼(如經濟部補貼LED路燈更換方案)，布局臺灣及大陸相關政府補貼產品供應鏈之業者可望受惠。其余晶粒廠恐將受需求仍然有限之影響，產能需求下滑，拓墣預估，2012下半年LED將回到淡季去化庫存周期。 至于藍寶石基板，價格將維持穩定，預估2012年2吋平片將維持10美元上下。而受到照明市場帶動高亮度LED需求，圖型化基板(PSS)需求將大幅提升，預估基板廠將持續擴張PSS產能。 臺灣LED照明需求量受電費調漲影響，第三季將持續成長，預估2012年臺灣整體LED照明市場滲透率有望成長超過15%。其中，最主要成長動力來自經濟部補貼路燈更換方案25萬盞，若25萬盞補貼方案全數獲得招標，估計將完成臺灣全數近六分之一路燈更換。其次，8W及售價新臺幣400元以下LED球泡燈，受到電費調漲刺激帶動買氣，以及產品技術成熟、進入低價策略銷售期等影響，預估2012年整體LED A19型球泡與2011年YoY成長至少5倍。 【太陽能】中日政策補助多，臺廠間接獲商機 2012年德國與意大利實施嚴格新制度，并停止補貼大型地面系統，使得2012年全球太陽能市場將首次出現衰退。然而，2012年6月新制實行前的緩沖期仍出現搶安裝情況，使臺灣太陽能廠商出貨暢旺，但價格受補貼下調影響，反彈有限，廠商都出現虧損。拓墣指出，5月美國宣布對大陸制太陽能電池課征31%~250%高額反傾銷稅，將使大陸太陽能業者委由臺灣電池廠代工生產，轉單效應可望推升臺廠產能利用率與出貨量，但利潤不高，恐無法提升獲利，電池廠也不會大規模擴產。 由于歐洲國家補貼縮減已成趨勢，亞洲國家卻擴大獎勵使用太陽能，日本于7月實施再生能源特別法，直接受惠業者為Sharp、Kyocera與Mitsubishi Electrics等日本太陽能大廠，預計2012年新增2~3GW安裝量，屬日商供應鏈的臺灣電池廠商如昱晶、新日光與升陽可望間接受益。2012年大陸擴大金太陽示范工程規模至1.7GW，加上部分地方實行補貼措施，與大陸廠商合作或替大陸廠商代工如太極、昱晶、新日光等臺灣電池廠商將可取得商機。 【NB】新機登場一波波，臺廠代工吃甜頭 2012上半年亞洲與東歐等地區NB出貨成長抵銷了北美、西歐等地區的出貨衰退，拓墣預估，2012上半年全球NB出貨為1億225萬臺，較2011年上半年成長3.6%。展望未來，NB品牌廠將推出終端售價649美元的低價Ultrabook，蘋果也將在2012年6月推出新款Macbook Air搶市，微軟的Windows 8則將于第3季開始出貨。因此，2012下半年NB出貨量將達1.15億臺，較上半年成長12%。 至于代工臺廠部分，緯創力退出NB代工以及鴻海代工HP比重下滑等因素，都將促使其它ODM廠出貨受益。緯創與仁寶則在聯想與Dell代工訂單增加下，下半年出貨遠優于上半年。和碩則受益于宏碁轉單效應，預估2012年NB出貨也將大幅成長26%。廣達下半年有蘋果新機Macbook上市護身，預期2012年出貨量將突破6,000萬臺，穩坐ODM龍頭地位。 【網通】微型基站紅了，5G WiFi終于問世 在移動上網持續攀升下，全球電信營運商無不積極迎戰大量移動上網數據狂潮，除持續加強建置4G LTE基礎建設外，也增加布建WiFi基站，因應塞車的3G網絡；除此之外，微型基站(Femtocell)亦成為數據分流的熱門解決方案。 拓墣指出，2011年全球LTE終端(包括網卡、路由器、模塊、手機、平板、PC Cards、微型基站)出貨量約3,200萬臺，其中以網卡與路由器為大宗。未來在營運商LTE布建速度加快下，2012年LTE終端出貨量將增加至5,600萬臺，其中智能手機與平板機表現亮眼，成長速度領先其它LTE裝置。而更快、更高頻寬、無縫隙需求催生4G LTE Femtocell與5G WiFi(802.11ac)，可望于下半年量產出貨。2012年3G Femtocell雖仍為產品大宗，總出貨量約650萬臺，為2011年的2.6倍，但在LTE持續建置下，下半年4G LTE Femtocell產品將進入量產。 至于WiFi方面，5G WiFi 802.11ac標準與芯片終于在2012年問市，在實現多螢應用情境下，智能手機、NB、平板機將成為802.11ac使用最廣泛之三大領域，其具Gbit/s數據傳輸速率更符合市場需求。手持式裝置(尤其是智能手機)將是2012年全球WiFi芯片出貨主要成長動能，而802.11n仍是WiFi芯片市場增長主力，全球出貨超過12億臺，802.11ac于下半年開始出貨，預計可達90萬臺。 【手機】三星蘋果半天下，Windows Phone力爭上游 Samsung 2012年第一季智能手機出貨量已超越蘋果，在蘋果iPhone 5推出前，Galaxy S III仍有望橫掃市場，并打破前一代Galaxy S II銷售逾2,000萬支的紀錄，2012下半年持續威脅蘋果和Nokia的市場地位。拓墣預估，2012年全球智能型手機出貨達6.8億支，占整體手機出貨滲透率40%，三星和蘋果有望聯手取得智能型手機5成市占。臺廠部分雖然第二季出貨樂觀(如宏達電One系列)，代工廠也受惠國際品牌客戶Nokia、Sony、Motorola等訂單，但第三季后恐受蘋果和三星擠壓。 而在2012年，Nokia的智能手機出貨品項中，Windows Phone機種將會十分逼近Symbian機種，也讓Nokia成為微軟合作伙伴中，唯一主打Windows Phone的廠商。預估2012年Windows Phone手機在Nokia的帶動下，能從2011年的谷底逐步回升，也讓Windows Phone市占超越BlackBerry和Symbian。 |
