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驚魂48小時：保爾森揭秘雷曼兄弟破產內幕 來源： 中國企業家 回到13樓的臨時辦公室，擺在面前的事實讓我感到突如其來的恐懼。雷曼已經死了，AIG的問題也失去控制，接下來就是美國會陷入更深的衰退，一個巨型金融機構的失敗會影響整個國家的走勢，也許后果遠遠超過我們的想象，我想，要從中拯救這一切至少要花上數年的時間吧 編者按： 本月初，美國前財政部長亨利·保爾森出版了回憶錄《危機邊緣：致力遏阻環球金融制度崩潰內幕》，這是由經歷此次金融危機的重量級人物所撰寫的第一本書。在回憶錄中，保爾森揭秘了全球金融危機期間很多不為人知的內幕，包括標志著次貸危機轉變為金融危機的“雷曼兄弟”倒閉的前前后后。 書中，保爾森將雷曼兄弟的倒閉歸責于英國政府。保爾森披露，英國拒絕批準巴克萊收購即將倒閉的雷曼兄弟公司。保爾森描寫了自己對英國的失望之情，并稱英國的做法“絕情”。保爾森寫道，自己在得知交易告吹時脫口而出：“我們被英國人耍了”。 同時，保爾森保爾森在書中披露，為拯救“雷曼兄弟”免于破產，自己曾與雷曼總裁通了50多次電話，最終仍以失敗告終。 以下為內容摘要： 雷曼兄弟公司破產前48小時。 2008年9月13日， 星期六 “我們被英國人耍了” 雷曼兄弟的倒閉，很大程度上與英國政府的絕情脫不了關系。 為促成摩根大通收購貝爾斯登，美聯儲曾向摩根大通提供了290億美元的貸款作為擔保。但類似的救助計劃卻無法幫助雷曼兄弟，因為雷曼將自己的資產至少高估了370億美元，其有毒資產總量勢必讓美聯儲承受巨大的損失。 9月13日，雷曼兄弟高層與英國的巴克萊銀行達成協議，讓后者收購雷曼兄弟。然而，英國政府卻拒絕批準巴克萊收購雷曼。 星期六清晨，我很早就離開紐約華爾道夫飯店，路過公園大道時速度慢了點，但還是在7點剛過就趕到了紐約聯儲。乘電梯到了13層，那里，蓋特納早已安排了臨時工作間。一落座我就給當時的美國銀行CEO劉易斯打了電話，他對我講，他手下的人已經查得很清楚，雷曼的資產比他們前晚預測得還要糟糕很多，言下之意就是他很不愿意收購雷曼。 8點鐘，關于巴克萊收購雷曼的會議在蓋特納的辦公室舉行，我也參加了。巴克萊CEO約翰·華萊對大家說，他們在努力達成收購計劃，但對雷曼的一些資產很擔憂，完成這一收購至少要520億美元。我對華萊說，一定要把最大的問題放在首位，但他認為那些讓人擔憂的資產是將來最大的麻煩。如果當天巴克萊能透露他們的底線，我們也保證會給他們介紹私人財團來解決融資問題。其實只要我們提出，整個銀行業的領導們會即刻在聯儲樓下集合，這不存在絲毫夸張。 9點鐘，日程安排上說要與華爾街的CEO們會面，但雷曼兄弟公司前董事長迪克·福德給我打了電話，我簡單地把與劉易斯的談話內容告訴了他，并勸他說，最好考慮與巴克萊合作。他顯得特別失望，有點不相信情況真如美國銀行一樣糟。 與CEO們的談話我盡可能放開自己。我說：“現在大家都在為收購計劃努力著，我們需要知道大家能否與我們同舟共濟，如果出現資金漏洞，政府那邊不靠譜，那大家想到解決的方法了嗎?”當時我已經猜到大家腦子里在想什么，他們都是精明的生意人，又怎么會甘心情愿勒緊褲腰帶去救助一個自己的敵人呢？摩根士丹利前CEO麥晉桁就問我們：為什么政府不能再安排另一次收購交易呢，就像救助貝爾斯登那樣的大舉動？蓋特納（時任紐約聯儲主席）立刻就以“這絕對是個行不通的方法”打消了大家的念頭，他很清楚，美聯儲不可能對雷曼兄弟的資產作擔保。到了晚上。CEO們原則上支持巴克萊提出的收購協議。 離開紐約聯儲時已是晚上9點了，我欣慰的是這個收購計劃總算有點眉目了。由于之前總是失眠，到賓館后我已虛脫了。走進衛生間，找到了在華盛頓時醫生給開的安眠藥，然而，作為一名信仰基督教精神療法的人，我不該服用這種藥，但那晚我實在太累、太需要休息了，我真的很想服藥。站在刺眼的衛生間燈下，我盯著手心的那些小藥片看了很久，最后還是把它們扔進了馬桶，就這樣那一整瓶藥就消失在了賓館衛生間。而我還是要做一名虔誠的祈禱者，堅信會有神力為我解開一切煩惱。 2008年9月14日，星期天 50多通電話沒救下雷曼 在金融危機爆發前幾個月，我就曾與高盛首席執行官勞埃德·布蘭克芬多次電話聯系，討論高盛面臨的困境。2008年3月15日，布蘭克芬已經直接打電話到我的家中。這是我擔任財政部長以后，勞埃德第一次也是唯一一次打電話到我家。當然，這讓人感到有點意外。在電話中，勞埃德跟我討論了市場狀況，表達了他對市場現狀的觀點，十分具有解析性，又很全面。但我從他的聲音中聽出了一絲畏懼的情緒。他的結論很有預見性。 我去上床睡覺時對拯救雷曼的機會還抱著樂觀的心情。與巴克萊的交易還在有序進行，他們的總裁鮑勃·戴爾蒙德早上在倫敦也計劃開一個董事會。紐約時間清晨7點15分，蓋特納在巴克萊董事會結束后和戴爾蒙德進行了交談，被告知英國監管部門要出面干擾。45分鐘后，我和蓋特納一起在他的辦公室里與戴爾蒙德以及華萊進行了交談，他們明確告訴我們說英國金融監管局（FSA）否決了收購計劃，從戴爾蒙德的語氣中我聽到的盡是挫敗感和一腔憤怒。 只能自救了。早上10點，我們和銀行界頭頭們又見面了，我把實情轉告了大家。如果巴克萊同意這個計劃，我們的金融業絕對會回歸正常。 11點我又回到樓上。很快就和英國財政大臣達林通上了電話，他想要一份關于雷曼的最新報告，我告訴他很震驚FSA拒絕巴克萊收購一事。在沒有一絲歉意的聲音中，他清楚地表明收購雷曼絕對是一點可能都沒有。沒說具體細節的東西，只是說英國政府擔心雷曼兄弟的不良資產危害巴克萊，進而影響整個英國托的銀行體系。他說這是在要求英國政府去承擔一個巨大風險，自己不會讓英國的納稅者為我們買單。 下午一點之前，當蓋特納和我又找到CEO們時，我已平靜很多。我們告訴他們，巴克萊銀行已經退出，我們找不到任何雷曼兄弟的買家。我脫口而出： “我們被英國人耍了”。比起憤怒，更多的是挫敗。我確定FSA已經為他們的立場找到了很好的辯證理由，雖然我對英國監管機構的決定感到驚訝，但我還是陷入了自我沖動情緒的漩渦。 回到13樓的臨時辦公室，擺在面前的事實讓我感到突如其來的恐懼。雷曼已經死了，AIG的問題也失去控制，接下來就是美國會陷入更深的衰退，一個巨型金融機構的失敗會影響整個國家的走勢，也許后果遠遠超過我們的想象，我想，要從中拯救這一切至少要花上數年的時間吧。 我曾準備好了支持政府的決定，幫助雷曼兄弟公司免遭破產的結局。然而，意識到雷曼兄弟的資產問題可能讓納稅人承擔巨大的損失后，我選擇了放棄。盡管我十分喜歡雷曼總裁理查德·富爾德，在貝爾斯登獲得政府救助到雷曼兄弟破產前，我們通了50多次電話，商討如何拯救雷曼兄弟。 整個周末都讓我有種穿了盔甲的感覺，但現在我覺得我的安全感在漸漸失去，什么都不堪一擊。我想給老婆打電話，但是我不會用辦公室的電話打，因為我知道其他人都在周圍，所以我走到靠近窗口的地方給她打。我請她幫我祈禱，為我們的國家祈禱，并幫助我應付這突如其來的恐懼。她立刻引用提摩西第二本書里詩歌1：7的一段，“上帝并沒有給我們恐懼的心靈，但給了我們力量和愛，還有明智決定的權力。” |
