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來(lái)源：TrendForce集邦咨詢(xún) 今年第一季NAND Flash市場(chǎng)持續(xù)面臨供過(guò)于求的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下滑，供應(yīng)商面臨虧損困境。TrendForce集邦咨詢(xún)認(rèn)為，NAND Flash市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)將有望在下半年顯著改善，包含原廠減產(chǎn)、智能手機(jī)庫(kù)存去化、AI及DeepSeek效應(yīng)等因素將推升NAND Flash需求，從而緩解供過(guò)于求的局面，預(yù)期下半年也將迎來(lái)價(jià)格回升。 TrendForce集邦咨詢(xún)指出，自2023年起，各大NAND Flash原廠已深刻認(rèn)識(shí)到供給過(guò)剩對(duì)產(chǎn)業(yè)造成的嚴(yán)重沖擊，特別是NAND Flash需求年增率自30%大幅下修至10-15%，供應(yīng)商需積極調(diào)整生產(chǎn)策略，以避免價(jià)格下行周期持續(xù)擴(kuò)大。 因此，2025年初，各NAND Flash原廠均采取更為堅(jiān)決的減產(chǎn)措施，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)位元增長(zhǎng)率，此舉有助于快速減輕市場(chǎng)供需失衡的壓力，為價(jià)格反彈鋪定基礎(chǔ)。 此外，自2024年第四季起，中國(guó)持續(xù)推出的以舊換新補(bǔ)貼政策有效地刺激智能手機(jī)銷(xiāo)量，加速NAND Flash庫(kù)存去化速度。智能手機(jī)品牌廠有機(jī)會(huì)在今年第二季擴(kuò)大建立低價(jià)庫(kù)存，帶動(dòng)需求動(dòng)能。 
從AI訂單來(lái)看，NVIDIA（英偉達(dá)）預(yù)計(jì)于下半年擴(kuò)大Blackwell系列產(chǎn)品的出貨，該系列產(chǎn)品將大幅增加Enterprise SSD的需求。以及隨著DeepSeek大幅降低AI Server建置成本，中小企業(yè)將更有能力實(shí)現(xiàn)AI落地的策略，從而提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。30TB以上SSD有望在效能及總體擁有成本（TCO）考量下，成為中小企業(yè)首選儲(chǔ)存產(chǎn)品，進(jìn)而推升Enterprise SSD的需求。 另一方面，NVIDIA在CES展會(huì)上推出搭載4TB SSD 的Project Digits，也將加速AI在PC端的普及，并推升PC SSD的容量需求向上成長(zhǎng)。AI PC或AI workstation（工作站）的出現(xiàn)，有助于AI落實(shí)于生活中，長(zhǎng)期有機(jī)會(huì)推升PC SSD（Client SSD）容量向上成長(zhǎng)。 此外，由于DeepSeek大幅降低了算力需求，AI智能手機(jī)的功能搭載率也有望擴(kuò)大，加上QLC（四層式儲(chǔ)存）技術(shù)逐步滲透手機(jī)使用，AI 智能手機(jī)的儲(chǔ)存需求可能因此成長(zhǎng)。 |
