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來源：全球半導體觀察 2019至2022年間新能源汽車、光伏、半導體等下游需求持續旺盛，全球范圍內晶圓產能不足，功率半導體行業供不應求，曾出現多次漲價，其中IGBT、SiC MOSFET等十分緊俏。自2022年以來，全球范圍內產能逐步釋放，功率半導體市場行情回落，從二三極管、晶體管、中低壓 MOS到高壓MOS都出現供需反轉并大幅降價；加之消費電子市場疲軟大背景下，庫存去化成為功率半導體市場近兩年主旋律。 然而，自2023年12月至今年1月，媒體報道包括捷捷微電、三聯盛、藍彩電子、揚州晶新、深微公司在內的五家本土功率半導體廠商紛紛發出漲價涵調漲旗下產品價格。當前功率半導體庫存去化顯著，且終端需求漸漸出現回暖跡象，功率半導體行業是否已觸底反彈？ 一個月內，五家功率半導體發出漲價函 1月14日，捷捷微電向客戶發出《價格調整函》，宣布自2024年1月15日起，對公司Trench MOS產品線單價上調5%-10%。在調整日期之前所下的訂單可以繼續按照原有單價及數量執行完，新下的訂單則需要與公司業務人員確認溝通。 對于漲價的原因，捷捷微電表示，公司“為了不斷地提升產品的品質和豐富產品型號，前期一直不斷加大對先進設備及工藝研發的投入，但在過去很長一段時間里市場低迷，產品價格不斷下滑的背景下，我司已獨自承擔了材料、匯率、人工等多項增加的成本。經長期虧損原有價格已難以滿足正常供貨需求，為了持續保證交付質量穩定可靠的產品及優質的服務。” 顯然，捷捷微電公布的2023年度半年報顯示，上半年營業成本同比增長了26.41%至5.8億元，主要原因是“銷售增加同步增加營業成本、產能利用率不足、單位成本增加所致�！� 捷捷微電本次宣布漲價的主要是Trench MOS產品線，據悉，其MOS以及相關器件合計約占捷捷微電營收20%以上。 1月9日，深圳市深微半導體有限公司發布通知稱，過去三年對于整個半導體行業而言，是風雨兼程的三年。市場需求萎靡引發惡意競爭，產品價格不斷下滑，行業內卷導致品質事故頻發。由于整體原材料成本的不斷上漲以及綜合運營成本的增加，深微公司同樣面臨著財務上持續赤字的現實問題。經公司內部商討決定，將從 2024 年 1 月 9 日起，對新收到的訂單在原有的價格基礎上按以下幅度上調變化： SOD-123/SOD-323/SOD-523 封裝系列漲幅 10~20%； SOT-23 封裝系列漲幅 15~25%； SOT23-3L/SOT23-5L/SOT23-6L 封裝系列漲幅 15~25%； SOT-323/SOT-353/SOT-363/SOT-563 封裝系列漲幅 10~20%。 深圳市三聯盛功率半導體有限公司也于近日發布調價通知函稱，由于原材料的價格及人工成本上漲，導致公司成本大幅增加，成本已經遠遠超過公司能承受的范圍。經過公司慎重研究決定：自 2024年1月1日起，公司全系列產品單價上調 10%-20%。 2023年12月29日，四川藍彩電子科技有限公司發布關于產品價格調整通知稱，由于上游原材料價格及人工成本持續上漲，導致公司成本大幅增加，原有價格已難以滿足供貨需求，經過公司慎重研究后決定：自2024年1月1日起，公司全系列產品單價上調10%-18%。 更早發布漲價通知的則是揚州晶新微電子有限公司。2023年12月15日，一則關于揚州晶新微電子有限公司的調價溝通函在業界流傳。揚州晶新表示，2023 年以來國內芯片市場惡性競爭，價格不斷下滑，內卷極其嚴重，整個產業鏈苦不堪言。另一方面，終端廠商對產品的性能和品質要求層層加嚴，不斷提高各方面的要求�；诖�，揚州晶新決定：從 2024 年 1 月 1 日發貨起對所有背錫芯片價格上調 10%-15%。 對于上述漲價函，一些行業人士表示，當下庫存去化接近尾聲，企業虧損已久，調價也無可厚非。 本輪漲價緣由何如？后續發展動力是否充足？ 過去兩年，市場需求萎靡引發惡意競爭，分立器件產品價格內卷較為嚴重，許多企業業績增收不增利現象明顯。據全球半導體觀察不完全統計，包括士蘭微、捷捷微電、新潔能、深深愛、東微半導、星海電子、銀河微電、芯諾科技、三聯盛、明芯微在內的廠商2023年上半年營收下滑。凈利潤數據上，士蘭微、深深愛、昌德微、三聯盛、明芯微都出現了虧損。 對于本輪漲價，多家A股功率半導體企業表示，公司功率產品價格總體穩定，近期下游行情并無重大變動。其中，華潤微證券部工作人員表示，目前該公司產品價格保持穩定，“公司此前關注到有企業釋出漲價信號，不過主要系部分小型企業前期降價幅度較大，今年下游一些領域可以看到復蘇跡象，但還需要到二季度或之后進一步明確”。 行業人士分析，此番功率半導體市場出現的漲價潮是部分企業不得已而為之的自救行為，相對中大型功率半導體企業可以通過綁定優質行業頭部客戶保障公司的訂單量維持價格穩定，部分小廠則顯得較為被動，為獲得訂單只能以低毛利在市場上 " 血拼 "，遇上通貨膨脹就直接 " 扛不住 " 了。 對于功率半導體市場2024年發展來看，許多行業人士及機構目前并沒有較高預期。據全球半導體觀察不完全統計，包括英飛凌、意法半導體、安森美、Wolfspeed、瑞薩等在內的主要功率及IDM大廠營收2023年三季度營收持續走低，庫存水位還較高。且目前汽車領域相關器件仍然處于去庫存階段，由于汽車半導體去庫存開始的較晚，該輪下行周期還將維持一段時間。 行業人士表示，目前功率半導體主要需求在消費/工業端，但該領域“可見度尚不明確”，總體而言，短期內功率半導體行業景氣度或難有反轉。 |
