|
來源：全球半導(dǎo)體觀察 2019至2022年間新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體等下游需求持續(xù)旺盛，全球范圍內(nèi)晶圓產(chǎn)能不足，功率半導(dǎo)體行業(yè)供不應(yīng)求，曾出現(xiàn)多次漲價，其中IGBT、SiC MOSFET等十分緊俏。自2022年以來，全球范圍內(nèi)產(chǎn)能逐步釋放，功率半導(dǎo)體市場行情回落，從二三極管、晶體管、中低壓 MOS到高壓MOS都出現(xiàn)供需反轉(zhuǎn)并大幅降價；加之消費(fèi)電子市場疲軟大背景下，庫存去化成為功率半導(dǎo)體市場近兩年主旋律。 然而，自2023年12月至今年1月，媒體報道包括捷捷微電、三聯(lián)盛、藍(lán)彩電子、揚(yáng)州晶新、深微公司在內(nèi)的五家本土功率半導(dǎo)體廠商紛紛發(fā)出漲價涵調(diào)漲旗下產(chǎn)品價格。當(dāng)前功率半導(dǎo)體庫存去化顯著，且終端需求漸漸出現(xiàn)回暖跡象，功率半導(dǎo)體行業(yè)是否已觸底反彈？ 一個月內(nèi)，五家功率半導(dǎo)體發(fā)出漲價函 1月14日，捷捷微電向客戶發(fā)出《價格調(diào)整函》，宣布自2024年1月15日起，對公司Trench MOS產(chǎn)品線單價上調(diào)5%-10%。在調(diào)整日期之前所下的訂單可以繼續(xù)按照原有單價及數(shù)量執(zhí)行完，新下的訂單則需要與公司業(yè)務(wù)人員確認(rèn)溝通。 對于漲價的原因，捷捷微電表示，公司“為了不斷地提升產(chǎn)品的品質(zhì)和豐富產(chǎn)品型號，前期一直不斷加大對先進(jìn)設(shè)備及工藝研發(fā)的投入，但在過去很長一段時間里市場低迷，產(chǎn)品價格不斷下滑的背景下，我司已獨(dú)自承擔(dān)了材料、匯率、人工等多項增加的成本。經(jīng)長期虧損原有價格已難以滿足正常供貨需求，為了持續(xù)保證交付質(zhì)量穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。” 顯然，捷捷微電公布的2023年度半年報顯示，上半年營業(yè)成本同比增長了26.41%至5.8億元，主要原因是“銷售增加同步增加營業(yè)成本、產(chǎn)能利用率不足、單位成本增加所致。” 捷捷微電本次宣布漲價的主要是Trench MOS產(chǎn)品線，據(jù)悉，其MOS以及相關(guān)器件合計約占捷捷微電營收20%以上。 1月9日，深圳市深微半導(dǎo)體有限公司發(fā)布通知稱，過去三年對于整個半導(dǎo)體行業(yè)而言，是風(fēng)雨兼程的三年。市場需求萎靡引發(fā)惡意競爭，產(chǎn)品價格不斷下滑，行業(yè)內(nèi)卷導(dǎo)致品質(zhì)事故頻發(fā)。由于整體原材料成本的不斷上漲以及綜合運(yùn)營成本的增加，深微公司同樣面臨著財務(wù)上持續(xù)赤字的現(xiàn)實(shí)問題。經(jīng)公司內(nèi)部商討決定，將從 2024 年 1 月 9 日起，對新收到的訂單在原有的價格基礎(chǔ)上按以下幅度上調(diào)變化： SOD-123/SOD-323/SOD-523 封裝系列漲幅 10~20%； SOT-23 封裝系列漲幅 15~25%； SOT23-3L/SOT23-5L/SOT23-6L 封裝系列漲幅 15~25%； SOT-323/SOT-353/SOT-363/SOT-563 封裝系列漲幅 10~20%。 深圳市三聯(lián)盛功率半導(dǎo)體有限公司也于近日發(fā)布調(diào)價通知函稱，由于原材料的價格及人工成本上漲，導(dǎo)致公司成本大幅增加，成本已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司能承受的范圍。經(jīng)過公司慎重研究決定：自 2024年1月1日起，公司全系列產(chǎn)品單價上調(diào) 10%-20%。 2023年12月29日，四川藍(lán)彩電子科技有限公司發(fā)布關(guān)于產(chǎn)品價格調(diào)整通知稱，由于上游原材料價格及人工成本持續(xù)上漲，導(dǎo)致公司成本大幅增加，原有價格已難以滿足供貨需求，經(jīng)過公司慎重研究后決定：自2024年1月1日起，公司全系列產(chǎn)品單價上調(diào)10%-18%。 更早發(fā)布漲價通知的則是揚(yáng)州晶新微電子有限公司。2023年12月15日，一則關(guān)于揚(yáng)州晶新微電子有限公司的調(diào)價溝通函在業(yè)界流傳。揚(yáng)州晶新表示，2023 年以來國內(nèi)芯片市場惡性競爭，價格不斷下滑，內(nèi)卷極其嚴(yán)重，整個產(chǎn)業(yè)鏈苦不堪言。另一方面，終端廠商對產(chǎn)品的性能和品質(zhì)要求層層加嚴(yán)，不斷提高各方面的要求。基于此，揚(yáng)州晶新決定：從 2024 年 1 月 1 日發(fā)貨起對所有背錫芯片價格上調(diào) 10%-15%。 對于上述漲價函，一些行業(yè)人士表示，當(dāng)下庫存去化接近尾聲，企業(yè)虧損已久，調(diào)價也無可厚非。 本輪漲價緣由何如？后續(xù)發(fā)展動力是否充足？ 過去兩年，市場需求萎靡引發(fā)惡意競爭，分立器件產(chǎn)品價格內(nèi)卷較為嚴(yán)重，許多企業(yè)業(yè)績增收不增利現(xiàn)象明顯。據(jù)全球半導(dǎo)體觀察不完全統(tǒng)計，包括士蘭微、捷捷微電、新潔能、深深愛、東微半導(dǎo)、星海電子、銀河微電、芯諾科技、三聯(lián)盛、明芯微在內(nèi)的廠商2023年上半年營收下滑。凈利潤數(shù)據(jù)上，士蘭微、深深愛、昌德微、三聯(lián)盛、明芯微都出現(xiàn)了虧損。 對于本輪漲價，多家A股功率半導(dǎo)體企業(yè)表示，公司功率產(chǎn)品價格總體穩(wěn)定，近期下游行情并無重大變動。其中，華潤微證券部工作人員表示，目前該公司產(chǎn)品價格保持穩(wěn)定，“公司此前關(guān)注到有企業(yè)釋出漲價信號，不過主要系部分小型企業(yè)前期降價幅度較大，今年下游一些領(lǐng)域可以看到復(fù)蘇跡象，但還需要到二季度或之后進(jìn)一步明確”。 行業(yè)人士分析，此番功率半導(dǎo)體市場出現(xiàn)的漲價潮是部分企業(yè)不得已而為之的自救行為，相對中大型功率半導(dǎo)體企業(yè)可以通過綁定優(yōu)質(zhì)行業(yè)頭部客戶保障公司的訂單量維持價格穩(wěn)定，部分小廠則顯得較為被動，為獲得訂單只能以低毛利在市場上 " 血拼 "，遇上通貨膨脹就直接 " 扛不住 " 了。 對于功率半導(dǎo)體市場2024年發(fā)展來看，許多行業(yè)人士及機(jī)構(gòu)目前并沒有較高預(yù)期。據(jù)全球半導(dǎo)體觀察不完全統(tǒng)計，包括英飛凌、意法半導(dǎo)體、安森美、Wolfspeed、瑞薩等在內(nèi)的主要功率及IDM大廠營收2023年三季度營收持續(xù)走低，庫存水位還較高。且目前汽車領(lǐng)域相關(guān)器件仍然處于去庫存階段，由于汽車半導(dǎo)體去庫存開始的較晚，該輪下行周期還將維持一段時間。 行業(yè)人士表示，目前功率半導(dǎo)體主要需求在消費(fèi)/工業(yè)端，但該領(lǐng)域“可見度尚不明確”，總體而言，短期內(nèi)功率半導(dǎo)體行業(yè)景氣度或難有反轉(zhuǎn)。 |
