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來源：動點科技 作者：黃塵 近年來，半導體領域發(fā)展得如火如荼，為了取得競爭優(yōu)勢，像OPPO、vivo這樣的傳統(tǒng)手機廠商，也開始自研芯片。與此同時，新冠疫情導致全球范圍內部分工廠停工，而俄烏戰(zhàn)爭又導致部分半導體材料價格增長，致使市場上一度出現(xiàn)“芯片荒”。于是許多有能力的國家都開始投資芯片產業(yè)，企圖擴大產能。 據(jù)統(tǒng)計，最近三年，全球半導體企業(yè)的注冊數(shù)量激增，巔峰時，單月注冊量能達到5萬。而我國在此期間也掀起了一股芯片公司注冊浪潮，僅這兩年，國內新成立的芯片公司數(shù)量就達到了10萬家。涉及到IC設計、制造、封測，以及半導體設備、材料、應用等領域。 隨著全球局勢的不斷變化，美元加息、通貨膨脹的宏觀趨勢影響了市場需求，而消費電子的失落，使得半導體缺芯潮后盲目擴張的企業(yè)面臨高庫存風險，價格不再堅挺。市場上對芯片整體需求下降，半導體行業(yè)進入下行周期。 一 在稱霸半導體市場二十年后，手機和PC不再是半導體產業(yè)的最大增長引擎，消費電子市場的不景氣，影響了芯片的出貨量。由于終端消費電子市場下滑，使得上游半導體的訂單也有所減少，手機、PC等市場目前持續(xù)下滑，預計在二季度下游市場也難以反彈。 市場研究公司IDC預計，2022年智能手機全球出貨量下降9.1%，約為12億臺，其中一半是5G機型。作為全球最大的手機市場，中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，國內市場手機總體出貨量累計2.72億部，同比下降22.6%，其中，5G手機出貨量2.14億部，同比下降19.6%，占同期手機出貨量的78.8%。 PC市場的飽和，使英特爾深受打擊，很大程度上限制了對英特爾業(yè)務需求量增長。2022年英特爾全年營收為631億美元，較2021年的790億美元下跌20%，凈利潤為80.14億美元，較2021年的198.7億美元暴跌60%，這幾乎是是英特爾20多年來最糟糕的時刻。英特爾CEO基辛格也表示，經濟的不確定性持續(xù)到2023年。 對此，英特爾做出了一系列資本支出調整，包括在2023年通過裁員、推遲建廠計劃以及暫停RISC-V計劃和網(wǎng)絡交換機業(yè)務等措施，來削減30億美元的資本支出，并且到2025年底減少80億至100億美元。 而半導體產業(yè)十分發(fā)達的韓國，也遭遇重創(chuàng)。韓國經濟部門1月數(shù)據(jù)顯示，韓國對華半導體出口同比暴跌31%，連續(xù)8個月呈下跌態(tài)勢。半導體整體出口額驟降44.5%，連續(xù)第五個月同比下降。 二 消費電子的需求下滑，還使得存儲芯片也開始犯難。市場研究公司TrendForce的最新數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）的平均價格暴跌了34.4%，而三季度的跌幅為31.4%；NAND閃存的表現(xiàn)也不盡如人意，去年三季度和四季度的價格跌幅分別為32%和27.7%。 以生產存儲芯片為主的三星，去年四季度DS（設備解決方案）部門的營業(yè)利潤同比降幅高達96.9%，令人咋舌。半導體業(yè)務第四季度綜合收入為20.07萬億韓元，同比下降24%。 高企的庫存導致價格暴跌，加上全球經濟表現(xiàn)疲軟，一眾存儲芯片制造商在去年下半年削減了產能，并推遲了擴張計劃。美光科技、SK海力士和鎧俠都公布了相應措施，試圖通過控制供應過剩來穩(wěn)定市場。 三 在汽車電子化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化持續(xù)升級的趨勢下，MCU市場發(fā)展開始加速。而在芯片退潮期，國內MCU的發(fā)展也承受著巨大壓力。 招商證券指出，國內MCU廠商下游集中在消費類、小家電等領域，且MCU產品型號大多集中在8位MCU和32位低于100MHz的中低端消費應用領域。而2022年以來下游需求表現(xiàn)相對疲軟，因此從出貨層面，不少國內MCU廠商面臨較大的出貨壓力。 中信證券表示，MCU板塊國內廠商處于追趕階段，車載市場初步開始滲透。但是MCU行業(yè)集中度較高，中高端市場多數(shù)被國外大廠壟斷。 四 大洋彼岸，硅谷半導體初創(chuàng)企業(yè)的風險投資在三年前還頗具熱度，去年風險投資僅有78億美元，相比2021年的145億下滑了46％，相比2020年的103億下滑了24％。在國內，也有很多企業(yè)因為融資不順，產品研發(fā)遇到困難，不得不被倒閉大潮“淹沒”。 鈦媒體從企查查方面獲得的數(shù)據(jù)顯示，2022 年，中國吊銷、注銷芯片相關企業(yè)達 5746 家，遠超過往年，而且比 2021 年的 3420 家增長了 68%。目前，中國現(xiàn)存芯片相關企業(yè)（僅統(tǒng)計企業(yè)名稱、名牌名稱、經營范圍含芯片的相關企業(yè)）超 17 萬家。 要知道，去年前 8 個月，中國吊銷、注銷芯片相關企業(yè)達到 3470 家。而9 月到 12 月四個月內，國內竟增加了 2300 多家注銷芯片企業(yè)。這意味著，平均每天就有超 15 家芯片企業(yè)注銷工商信息。 麥格理證券分析師Daniel Kim指出，從芯片跌價幅度與相關損失來看，當前市場的不景氣度可能比2008年更糟。 五 芯片產業(yè)資金需求大、人才富集程度高、發(fā)展周期長，一般芯片企業(yè)從成立到盈利，很多要經過5至10年才行。面對國內普遍的芯片焦慮，任正非曾坦言：“芯片是急不來的，不僅與工藝、設備、耗材問題有關，還要腳踏實地，不能泡沫式地追趕。” 整體而言，國內半導體產業(yè)起步較晚，與國外先進水平差距較大。然而，隨著汽車電動化趨勢銳不可當，汽車對于芯片用量將會大幅提升，車芯片用量有望達到1000-1200個左右，產品覆蓋存儲、模擬、計算、傳感等各類型產品。 Techsugar表示，電動汽車半導體器件總價值有望達到1500至2000美元之間，是傳統(tǒng)汽車與手機（約 400-500 美元）的3到4倍。如果該市場能夠不斷成長，有望超越手機市場的芯片需求。國內可以利用電動汽車產業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，在車用半導體方面進行追趕。 |
