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來源: 華爾街見聞 疫情初期芯片行業風光無限的日子已經過去，漫漫寒冬正步步“逼近”。隨著需求和價格下滑，存儲芯片巨頭首當其沖。 隔夜美股芯片股遭重挫，AMD在發布盈利預警次日遭兇猛拋售，收跌13.9%，年內累計跌幅已接近60%。 同時帶崩了整個美股芯片板塊，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收跌6.1%、6%，各類芯片股悉數下跌，英偉達跌超8.0%，應用材料跌6.3%，英特爾跌近5.4%。 近期，芯片行業壞消息不斷，AMD、三星、美光等一眾芯片大廠紛紛下調業績指引，頻頻縮減資本開支。 在需求放緩和庫存增加的共同作用下，整個芯片行業表現低迷，對需求變化更敏感的存儲芯片受影響尤為嚴重。作為重要的晴雨表，存儲芯片的低迷預示著半導體行業步入下行周期。 存儲芯片寒氣逼人 各大巨頭苦苦掙扎 全球芯片大廠紛紛下調業績指引，縮減資本開支。周五，芯片巨頭AMD發布了最新第三季度盈利警告，受消費市場需求疲軟的影響，預期期內收入約為56億美元，大幅低于此前預測的67億美元。 無獨有偶，全球最大的存儲芯片廠商三星初步業績顯示第三季度利潤下滑32%，為近三年來首次同比下降，營收增速也低于預期。三星警告稱，電腦和智能手機需求較預期進一步減弱，導致訂單減少、庫存增加，該公司正面臨更嚴峻的市場形勢。 美光第四財季（6-8月）利潤更是大幅下滑45%，而根據FactSet分析師預測，SK海力士Q3營業利潤預估將環比跌近40%。今年第一季度SK海力士DRAM市占率為27.3%，美光為23.8%，兩家公司市場占有率總和超過三星的43.5%。 除了業績下降之外，最近一些芯片巨頭還紛紛作出了縮減資本開支的決定。 存儲芯片大廠SK海力士將明年資本支出大砍80%，成為目前傳出資本支出修正幅度最大的內存廠商。而就在不久前，美光、鎧俠也分別宣布大幅下修其2023年資本支出。除此之外，三星也已表示計劃縮減投資開支。 需求銳減 存儲芯片價格將繼續大幅下滑 由于下游個人電腦、智能手機和數據服務器等需求疲軟，存儲芯片行業訂單大幅減少、庫存過剩問題突出。而存儲芯片又是半導體行業重要的晴雨表，預示著半導體行業整體需求下降。 在疫情爆發初期，由于需求激增，供應短缺導致芯片價格飆升，整個芯片行業蓬勃發展。今年以來，受高通脹、利率上升和地緣政治緊張多重不利因素影響，個人電腦和智能手機等產品的需求出現了比預期更大的回落。 自去年年底以來，存儲芯片價格持續下跌。Trend Force研究主管Avril Wu表示，與其他類型的芯片相比，內存芯片廠商數量更多，芯片之間的差異也更小，這使得其對需求變化更為敏感。 據媒體報道，Avril Wu指出，7月至9月期間，兩種主要存儲芯片DRAM和NAND flash的平均合同價格分別比上一季度下降了15%和28%。Trend Force估計，隨著過剩庫存的增加，這兩種內存芯片的價格預計將在第四季度和明年繼續下降，但類似兩位數的降幅應在春季結束，價格將在2023年底保持平穩或小幅下降。 據市場研究機構高德納稱，2022年半導體行業預計收入為6190億美元，其中內存約占27%，三星、SK海力士、美光均是該行業最大的參與者之一。 此外，根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)的預測，在不同類型的芯片中，明年存儲芯片收入增長預計為0.6%，而邏輯芯片、模擬芯片和傳感器芯片的增速分別為8.1%、6.4%和3.9%。 |
