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近年來，因為全球智能手機、PC等消費電子市場需求低迷，國內外不少芯片廠商正面臨庫存壓力，此前也傳出不少芯片產品降價的消息，在這樣的背景下，為何ADI、英特爾等廠商反而調漲產品價格？國內芯片廠商又處在怎樣的境況中？ 國際芯片大廠為何調漲產品價格 過去兩年來，全球芯片供應嚴重短缺，各家芯片價格水漲船高，為了應對缺貨風險，芯片原廠、代理商、貿易商、終端客戶等都提升了芯片庫存，然而進入2022年，受宏觀因素影響，智能手機、PC等消費電子市場需求減弱，相應的，上游芯片廠商開始面臨庫存壓力。 為了快速消耗庫存，不少芯片開始降價，此前電子發燒友就報道過，ST眾多熱門MCU產品降價明顯，模擬芯片巨頭TI也下調了部分芯片產品價格，存儲芯片、驅動IC等的價格都有不同程度的下滑，眾多芯片廠商的營收也因此受到影響。 而在這樣的背景下，為何ADI、英特爾等廠商卻反而調漲芯片價格呢？8月25日，ADI向客戶和分銷商發出通知，宣布提高所有產品的價格，ADI表示，由于供應鏈不斷緊張，勞動力、材料、晶圓制造成本上升，ADI必須通過提高所有產品的價格，來維持總利潤水平。 早在7月中旬，就有產業鏈人士透露，由于全球通脹導致生產和原材料成本飆升，英特爾將從今年10月開始，對大部分產品實施價格上調，涉及個人電腦、服務器CPU，以及包括PCH、FPGA、NUC迷你電腦和其他連接芯片在內的產品。 FPGA方面，根據英特爾發布的通知，部分產品線漲價幅度在10%-20%不等，將于10月9日正式生效，本次漲價涉及Arria、MAX、Stratix、Cyclone等產品線，其中Arria V，Arria 10，Cyclone IV，Cyclone V，Cyclone 10，MAX V，MAX 10，eASIC等較新料號漲價10%，Arria II，Cyclone II，Cyclone III，MAX II，Stratix III，Stratix IV，Stratix V，EPCQ-A等較舊料號漲價20%。 從ADI、英特爾的情況來看，對所有或部分產品線進行價格調漲，主要原因是，通貨膨脹，上游原材料、晶圓制造成本上升，為了提升整體利潤水平，因此進行了價格調漲。 今年8月17日，ADI公布了其截至2022年7月30日的第三季度業績報告，根據報告，ADI第三季度營收31億美元，同比增長77%，所有終端市場均實現兩位數的同比增長。 然而ADI也表示，雖然如此，宏觀經濟的不確定性已經開始影響公司業務，公司訂單量在二季度末出現放緩，訂單取消量略有增加，而且雖然本財季收入達到31億美元，卻僅比分析師預計高出1%，相比前四財季5%的平均水品有所下滑。 不難看出，在訂單量出現下滑的情況下，ADI希望通過漲價來維持公司整體的利潤水平。另外ADI主要生產可用于熱源管理和熱控制的高端模擬芯片，目標市場主要是工業和汽車等領域，因此盡管當下消費電子市場需求萎靡，而工業、汽車領域市場仍然需求旺盛，這也是ADI在其他芯片廠商降價消耗庫存的情況下，敢于漲價的底氣。 相比于ADI，英特爾或許更需要通過提價來提升整體的營業收入和利潤，從英特爾此前發布的截至7月2日的2022財年第二季度財報來看，公司營業收入153億美元，同比下降22%，環比下降16.5%，創2009年二季度以來單季營收最大同比跌幅，凈虧損達4.54億美元。 英特爾業績大幅下滑的主要原因是，經濟下行以及個人電腦需求量下滑。過去很長時間，英特爾主要的營收來自PC和服務器CPU，而如今除了宏觀經濟影響外，在PC和服務器CPU領域，英特爾還要面臨AMD的競爭壓力，以及亞馬遜等自研Arm架構CPU的威脅，那么接下來，英特爾如何讓公司業績有所扭轉呢？ 調漲價格是其中的方式之一，從英特爾此次的調價來看，重點在FPGA產品線，隨著全球新一代通信設備部署，人工智能及自動駕駛技術等新興市場需求增加，FPGA市場規模在持續提高，因此并不會受到當下消費電子市場需求低迷的影響。并且英特爾在FPGA市場本身具備極強的競爭力，英特爾的FPGA市場占比，僅次于賽靈思，排名第二。因此在消費電子需求減弱的情況下，英特爾具備足夠的底氣，可以通過調漲FPGA的價格來增加利潤。 國內芯片廠商面臨高庫存壓力 面對消費電子市場需求低迷，ADI、英特爾等國際芯片大廠，通過提升非消費電子應用領域的產品價格，來維持公司整體利潤水平，而不少國內芯片廠商，正在面臨消費電子市場帶來的庫存壓力，卻沒有能夠提價的底氣和實力。 原因是，過去這些年，在國家大力支持芯片產業發展背景下，不少芯片企業得以快速發展，更多還是集中在消費電子領域，雖然也有不少企業逐漸面向工業、汽車等領域推出芯片產品，不過相對國際大廠而言，在這方面的競爭力仍然較弱。 比如韋爾股份，2022年中期存貨相比2021年末增加近40億元，從營業收入結構來看，韋爾股份來自智能手機領域的營業收入占比最大。 韋爾股份主要提供圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案，2022年上半年，該公司半導體設計業務中，圖像傳感器解決方案業務營業收入72.98億元，占比80.15%，觸控與顯示解決方案業務營業收入11.88 億元，占比13.04%，模擬解決方案營業收入6.20億，占比6.81%。其中44%的業務來源于智能手機、6%的營收來自于筆記本電腦，另外22%的營收來自于汽車電子、17%營收來自于安防監控。 圖片來自韋爾股份2022上半年年度報告 中微半導日前也表示，公司的存貨在增加，包括晶圓庫存和芯片庫存兩部分，該公司表示將會把產能調劑到附加值更高的市場領域去。 中微半導具備8位和32位MCU、高精度模擬、功率驅動、功率器件、無線射頻和底層核心算法的設計能力，目前在售產品主要包括家電控制芯片、消費電子芯片、電機與電池芯片、傳感器信號處理芯片、功率器件芯片和汽車電子芯片等，廣泛應用于智能家電、消費電子、電機與電池、醫療健康、物聯網等領域。 中微半導的消費電子芯片廣泛應用于電動牙刷、電子煙和無線充電器等電子產品。另外其在大家電（空冰洗）、工業控制和汽車電子等領域應用增長速度較快，終端客戶包括美的、海爾、格力、九陽、蘇泊爾、小米、ATL（新能源科技有限公司）、TTI（創科集團）、Nidec（日本電產）、重慶長安、比亞迪、廣汽、吉利等國內外知名客戶。 可以看到，消費電子業務占比較高，而今年以來需求出現大幅度反轉，使得國產芯片廠商在消費領域的芯片產品庫存增加，而接下來預計會有不少芯片廠商將調整產品和產能結構，以應對持續消費電子市場的持續低迷。 小結 當前很明顯的情況是，消費電子市場需求減弱，致使該領域芯片庫存增加，不少芯片公司營收增長放緩，從應對來看，國外芯片大廠因為在工業、汽車等領域具備較強的積累和極強的競爭力，開始通過調整部分芯片產品的價格，來平衡公司的整體利潤。 而國內不少芯片公司更多業務來源集中在消費電子領域，在面臨庫存壓力的同時，在工業、汽車等其他需求強勁的領域競爭力仍然較弱，估計在這波下行行情中將會受到較大影響，不過預計接下來將會有更多廠商會加強在非消費領域的投入，未來的競爭力也會逐漸增強。 |
