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文/月落烏堤 來源：財經無忌（ID:caijwj） 01 從漢口火車站往東南方向，過漢水，經鸚鵡洲武漢長江大橋，沿高新大道一路直行，來到與鄂州市交界的短咀里湖，再過去就是鄂州市連接高新大道的吳楚大道了。 在短咀里湖邊上，是武漢的東湖開發區。東湖開發區是個泛地名，實際上，東湖開發區包括了武漢東湖、嚴西湖、嚴東湖以及短咀里湖等廣袤的五湖六山的區域。 “東湖開發區”，對于不熟悉武漢的人來說，是一個較為陌生的名字。它還有另一個響亮的姓名——“武漢光谷”。 2016年底，中國國家儲存器基地決定落地“光谷”。 那一年，國家成立半導體大基金，并啟動國家級儲存器專項。與此同時，由紫光集團、合肥產投集團、晉江產投集團牽頭分別成立了長江存儲、合肥長鑫及福建晉華三家儲存器廠商。 三個儲存器芯片產業的巨頭，紛紛爭取將“國家儲存器基地”專項落到當地。最后，武漢市依靠獨特的“九省通衢”優勢，在紫光集團、東湖開發區及武漢市的共同努力下，于2016年12月30日抓住了這一國家戰略級的機會。 改變武漢命運的故事，就藏在小小的8個街道里：與國家儲存器基地并肩，是長江存儲；中國五行光谷顯示器基地邊上，是華星光電。和華星光電一路之隔的，是武漢激光產業園。 在“光谷”的518平方公里內，芯片、顯示器、激光這三大細分行業，搭建了武漢“產業立市”規劃項目集成電路、新興顯示器件、下一代信息網絡和生物醫藥4個產業集群中其中的兩個國家戰略性新興產業集群。 
圖片來源：高德地圖 央視2015年的一次報道，回顧了武漢此前20年的發展經歷。最終，無人機鏡頭聚焦在這片這片圍繞在3條主要干線之內的六邊形區域里。 屏幕上緩緩浮現出一句話：“武漢——從鋼之城，到硅之城。” 這里是武漢半導體產業的希望——因為在這里孕育并崛起的儲存器產業，被認為是中國下一個有可能突破“芯片技術封鎖”的關隘。
近三年全球DRAM儲存器基本情況（數據來源：DRAMexchang） 在桌面級、智能終端芯片等高端芯片被美國牢牢控制的局面下，儲存器芯片的發展，成為中國半導體“缺芯”局面下突破壟斷的重要關隘。論資金、人才、市場中國的舉國之力所收到的效果，一定會遠遠高于韓國。在近三年儲存器芯片五大廠商之后的其他，便是中國企業實現的突破，這個產能在逐漸的增加，市場占有率也在逐步體現。
2017年集成電路中國的占有率 按照設計分工，合肥長鑫及福建晉華主攻DRAM，長江存儲主攻3D NAND閃存芯片——這是ROM的一種最先進制程的產品。 從技術成熟程度來說，合肥長鑫的技術來源是“倒賣”專利的公司Polaris Innovations Limited，合肥長鑫于2019年12月初與Polaris Innovations Limited達成協議，購買了Polaris Innovations Limited于2015年獲得的奇夢達(Qimonda AG)的專利組合，奇夢達是曾經全球第二大DRAM廠家；福建晉華的技術來源是臺聯電(UMC)，臺聯電是全球第三大（因統計方不一樣，有些報告采取第四大的說法）晶圓代工企業，也是最早開展DRAM技術研發的臺系企業之一。 由于合肥長鑫于福建晉華主攻的都是三星、SK海力士及鎂光最為看重的產品之一——LPDDR4 8Gb，在市場中極有可能陷入到已經成型的國際專利壁壘的陷阱中去，可能會面臨大量的專利糾紛，這一點在福建晉華身上已經出現。 居于武漢的長江存儲，某種程度上，在三家公司中扮演著最重要的角色，也是最有優勢的一家。 因為，長江存儲的技術來源是美國的飛索半導體（Spansion），整套技術是完整授權，有獨立的知識產權。長江存儲拿到授權后，集合1800多工程師，用了接近2年的時間，耗資超過10億美元，在飛索半導體原有的技術基礎上，重新設計了新的架構——Xtacking®——這是中國儲存器芯片三大項目中唯一一個完成引進后消化，達到自主知識產權的技術項目，也是市場風險、專利糾紛最低的技術平臺。
Xtacking®架構示意圖 2018年8月7日, 2018 Flash Memory Summit (簡稱“FMS”)閃存峰會上，長江存儲發布Xtacking®1.0架構閃存技術，并實現32層3DNAND閃存芯片的量產，長江存儲由此成為全球第5家、中國第一家能生產3D NAND閃存芯片的廠家；2019年9月2日，長江存儲開始量產基于Xtacking®2.0架構的64層256 Gb TLC 3D NAND閃存——這是中國首款64層3D NAND閃存。 在后續的發展中，Xtacking®架構是用來形成突破技術封鎖和專利壁壘的利器，有自主產權意味著技術可控，意味著不再受制于人。 某種意義上，這家企業的重要性體現早已從國家戰略意志上體現出來。從國家儲存器基地在武漢東湖開發區成立之后，在國家大基金牽頭、紫光集團、湖北省科技投資集團共同投資，長江存儲項目得以以核心項目的角色順利運行。
圖片來源：企查查 2020年1月16號，長江存儲召開第一屆市場年會。面對著產業上下游的朋友，長江存儲董事長、紫光集團董事長趙偉國壯志滿懷： “2020年是存儲器黃金十年新的開始。隨著5G、AI、大數據、物聯網、云計算等技術的發展，存儲器市場需求將呈現指數級增長。” 這屆遲到2年的年會，顯得意義非同一般——在剛剛結束的2019年，長江存儲完成了一期項目的建設，并正式進行市場化運作。
長江存儲重要時間節點 會上，長江存儲CEO楊士寧對外透露：“長江存儲在量產64層3D NAND技術后，（2020年）要跳過目前國際大廠都在生產的 96 層技術，直接上128層。” 從官方的計劃和表態中可以看到，2020年決定了長江存儲，乃至于中國存儲技術的兩個至關重要的節點： 一是實現大規模量產，也就是產能達到30萬片/月的設計產能，從而使中國自主可控的儲存器芯片真正實現國產化； 二是實現從64層3D NAND閃存技術跳過96層3D NAND閃存技術，直接發展128層3D NAND閃存技術，在技術上從落后于國際領先大廠到同步國際領先大廠的跨越發展。
長江存儲量產的64層3D NAND閃存 但是，一切都裝在一個大前提里，“如果一切順利。”一場疫病，可能給這一切按下了暫停鍵。 02 肩負儲存器國產化、技術水平同步化兩大歷史使命的長江存儲，沒有想到，在他們開年會的同時，一場發跡于數十公里外的傳染性肺炎，會改變中國存儲器的命運。 據官方披露的信息，1月20日，東湖高新區受命成立疫情防控指揮部。3天后的上午10點，武漢“封城”。 疫情之下，企業的計劃將會如何？我們只能通過公開的數據信息，來盤點長江存儲的情況。 公開信息顯示，從2020年1月1號開始，長江存儲總計發布了32條招投標信息，均為以前采購批次的招投標內容。包括招標信息7條，中標信息4條，中標候選人公示1條，評標結果公示9條，其他的是可能涉及到的招標變更公告。從1月份這32份招標相關的公告來看，長江存儲現階段的設備采購和安裝情況沒能完成，而且有可能還處于大規模需求的階段。 那么，疫情發生后，對于長江存儲的設備采購及此后一系列的動作有沒有影響？ 答案是肯定的。
圖片來源：長江存儲招投標公告 這幾個環節中，每一個環節都涉及到人，還涉及到技術人員落地處理才能夠搞定技術上的問題，而這些設備來源如果是國內的，估計還好一點；如果來源是國外的呢？供應商如何將設備運到工廠，技術人員是和設備一起到還是后到，在武漢要呆多久，怎么去回避傳染，都是問題。 其次，隨著疫情的不斷加劇和蔓延，疫情中心——湖北省發文要求全省各類企業復工時間不早于2月13日24時。 圖片來源：湖北省人民政府網站圖片來源：湖北省人民政府網站 武漢何時解除“封城”仍未可知。畢竟從現在的環境來看，無論是高端制造業還是傳統制造業，都是密集型企業，都涉及大大規模人員聚集生產的情況。錯過的生產，如何補救？ 從企業公開的信息看，至少有一點可以肯定：駐守在廠區的長江存儲員工及合作廠商的員工，均沒有感染病例。 但是，有報道稱，日本設備大廠東京威力科創TEL 開始撤退當地的日本員工。如果這樣的狀況發生在多數的設備廠商身上的情況下，大家只能做最壞打算了。 第三，原材料供應和物流方面的問題，應該是現階段長江存儲最大的問題。原材料方面，生產儲存器顆粒的氧化物和氮化物薄膜、電解質薄膜的供應。 國家儲存器基地的建立才不過2年多，圍繞儲存器的國內供應鏈應該是還沒有完善的建立起來，儲存器需要的氧化物/氮化物(ONON)、氧化物/多晶硅(OPOP)的薄膜供應，很大程度上依賴日本進口。從公開的報告來看，替代料低于20%。 物流方面，若疫情導致原料供應不及、受阻，甚至暫停生產，會沖擊到相關供應商。這很可能影響長江存儲和全中國大陸其他工廠的生產進度，甚至導致武漢儲存器產出中斷。 03 眾目睽睽中正在“生病”的武漢，企業的動作，也在聚光燈下被放大。 早在疫情之前，三星、SK海力士以及鎂光三大儲存器巨頭不約而同的進行減產，放緩投資進度，減少產能擴建，試圖對產品的價格水位發起沖擊——某種意義上，它們沖擊的真實對象，就是一水之隔的中國企業。 根據東吳證券的報告，長江存儲現階段的量產產能在1-2萬片/月，占全球總產能的1%左右。對于儲存器芯片這個極度敏感的行業來說，1%-3%的行業產能波動，就能夠在市場上引起價格波動。 那么，一場智能終端儲存器的“漲價潮”將會出現嗎？樂觀的人說：不會。產能在降低、但中國作為消費性電子產品的主要消耗國，消費的降低一樣會平衡掉因素。 悲觀的人說：沖擊已經到來。疫情關乎的，不僅僅是中國的民生，從毛細血管到決定樹木姿態的枝干，它深刻地影響各行各業的發展、一個行業的樣貌與命運，只在呼吸之間。 “當你是一個病人，決定權就很難在自己手上。” 在供需戰爭之外，長江存儲有著另一層意義——它是一個“象征”。作為國家基金大力扶持下的項目，這家企業，是中國打破國際巨頭三星、SK海力士及鎂光壟斷的重要一步。在接下來的一段時間內，如能實現10萬片/月的產量，那么中國就能沖出國際的封鎖；如果不能，那么在這個關隘，中國企業勢必遭到更猛烈的圍追堵截。 幸而，截止文章完成，長江存儲表示： 目前已經藉由特殊申報的管道程序，讓芯片維持正常出貨。 據說，1911年武昌起義后，一群革命元勛在在漢口的游船上談笑，他們聊起對反清革命事業作出突出貢獻的人物。在這個難得的平靜時刻，大家不約而同地想起兩年前離開的前朝之人，那就是前任湖廣總督張之洞。 從漢陽鐵廠、大冶鐵礦、到湖北槍炮場，張之洞給后來者留下了豐厚的“遺產”，這包括：財庫里的現錢、軍庫里的器械、中國近代規模最大的軍工企業，以及一支高素質、高覺悟的新軍隊伍。 在武昌起義期間，這筆斐然的財富決定了歷史“順暢”地進行下去。一個將領說：張之洞以一人之力，改變了兩國的運氣。 于是，世人將這位迷霧中的務實主義者稱作“香帥”。在后世的數百次關于洋務運動的復盤中，談到這位湖北工業巨人，歷史學者，翻來翻去，點評起來，總少不了一個字： “勇”。 參考資料： 1、東方證券《電子行業深度報告：他山之石，韓國半導體崛起的啟示》 2、湖北省政府官網 3、長江存儲官網及公眾號 4、《長江存儲科技有限責任公司招投標公示》 5、新時代證券《從長江存儲招標看半導體設備國產化》 |
