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2019年中國制造業增速持續放緩 中國是名副其實的“制造大國”。 70年來，我國工業增加值從1952年的120億元增加到2018年的305160億元，年均增長為11.0%。 從當前的制造業環境來看，隨著市場需求的不斷變化，大部分企業都在追求理念創新、工藝革新和產品設計，“機器換人”成為智能制造的發展趨勢。 作為制造業皇冠頂端的明珠，機器人可以釋放人力，可以被編程為24小時連續生產，可以助力企業實現更高效的生產力和投資回報。作為智能工廠的中流砥柱，機器人在“制造”到“智造”的轉型中，發揮著重要作用。 但是，自從2018年后，制造業投資增速從全年的9.5%下滑至今年1-10月的2.6%，尤其是對出口業務依賴較大的行業投資增速普遍回落。5月份后，中國制造業PMI指數已經連續6個月運行在榮枯線以下。 來源：wind,太平洋研究所 中國是全球第三個具備工業機器人完整產業鏈的國家，但是隨著近年來我國制造業增速持續放緩，站在風口上的國產機器人，發展密度仍遠遠落后于發達國家。 日本機器人密度是中國的5倍 據eCPD所了解，當前，我國的制造業轉型與“機器換人”熱潮相伴而生，機器人市場需求開始從“嘗鮮”向“剛需”轉變，國家在鼓勵大力發展機器人產業的同時，企業也馬不停蹄地進行改造升級。 日本作為全球最大的工業機器人制造國，從1967年日本從美國引進第一臺工業機器人算起，機器人產業大概經歷了五個發展期：積累期（1967-1970）、起步期（1970-1980）、高速期（1980-1990）、穩定增長期（1990-2012）、持續增長期（2012-至今）。 中國的機器人產業起步較晚，1982年沈陽自動化所研制出了我國第一臺工業機器人，標志著我國開始進入機器人產業的開發期，90年代后處于適用期階段，當前機器人產業處于中速發展期，類似于日本90年代機器人產業的發展階段。 日本 90 年代機器人產業發展情況 來源：日本產經省，國金證券研究所 那么，我國機器人產業水平離日本還有多遠呢? 據國金證券研究所測算，2018年中國實際機器人使用密度僅為63臺/萬工人，日本機器人實際使用密度為327臺/萬工人，相比日本有5倍空間。新加坡、韓國、德國、美國的機器人實際使用密度分別為838臺/萬工人、774臺/萬工人、338臺/萬工人、217臺/萬工人，遠遠超出我國。 注：機器人使用密度是指每萬名工人配套使用工業機器人的數量，該指標是反映一個國家制造業水平的重要參數。 2018年各個國家工業機器人密度表 來源：IFR，國金證券研究所 中國作為汽車制造大國，在汽車行業，2018年中國機器人密度為750臺/萬工人，發達國家平均1200臺/萬工人，是中國的1.6倍。 2010-2018年部分國家汽車行業機器人密度增速表 來源：IFR，國金證券研究所 不過，從上述增速表我們也看到，中國從2013年到2018年汽車行業機器人密度提升了1.7倍，按照這個速度預估，2019-2023年提升0.6倍到1200臺/萬工人左右，達到發達國家的平均水平。 在非汽車行業，中國機器人密度為43 臺/萬工人，發達國家機器人密度平均為200臺/萬工人。2013-2018 年，中國非汽車行業機器人密度從8臺/萬工人高速增長到43臺/萬工人，增長了4倍，按照這個速度，預估2019-2023 年非汽車行業機器人密度可增長 1.3 倍到 100臺/萬工人，離發達國家平均水平還有較大的距離。 2010-2018年部分國家非汽車行業機器人密度增速表 來源：IFR，國金證券研究所 探究國產機器人發展增速放緩的主要因素 1、中國制造業增長放緩歸咎于中美貿易摩擦 11月22日，在2019年創新經濟論壇上，清華大學國家金融研究院院長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民稱，中美貿易摩擦導致兩國之間貿易增長的萎縮對兩國經濟都不利，也會對全球經濟增長帶來巨大沖擊。 今年美國將2000億美元中國輸美商品的關稅從10%上調至25%，并接二連三將中國部分高科技企業拉入“實體清單”。 中國是繼加拿大之后第二個美國最主要中間產品的出口國，中國的中間產品占美國市場的15.6%左右。美國全面加征關稅后，導致可能有8%的中國出口產品需要轉換渠道消化。 中美貿易戰持續升級，帶來的風險對中國制造業的運行產生了直接的負面影響，對中國機器人企業的間接影響也不容小覷。 2、汽車行業和電子行業的低迷影響自動化發展 汽車和3C作為機器人最大的應用市場，2019年產銷量持續下滑。 今年汽車1-10 月累計銷量 1716.34 萬，同比下滑10.9%；智能手機1-10 月累計產量 101559 萬，同比下滑 7.3%。 2017年1月-2019年9月中國乘用車產銷量圖表 來源：中汽協，國金證券研究所 來源：工信部，國金證券研究所 在工業機器人領域，預計2019年與2018年相比下降3％至5％。因汽車行業和電子行業的持續低迷，工業機器人受到的打擊較大。 解析國產機器人四大優勢 1、中國是全球第三個具備工業機器人完整產業鏈的國家 中國是世界最大的經濟體之一，和美國、日本、德國、韓國消費了全球73%的機器人，同時也是世界重要的機器人制造大國。 近年來，外資不斷在華紛紛建廠布局，擴大中國地區產能。中國機器人產業鏈不斷完善，從上游核心零部件到中游本體再到下游系統集成，成為世界上第三個具備完整產業鏈的國家。 中國是第三個具備工業機器人完整產業鏈國家 來源：國金證券研究所（按各環節企業數量和競爭力打1-5 分，5 分最高） 依照上述表格的數據計算，日本總分為23，可以說是全球工業機器人產業鏈最為完善的國家，韓國總分為20，名列第二，中國和德國總分為19，并列第三。 如今中國機器人產業鏈各環節較為完備，從機器人核心零部件到機器人本體和機器人系統集成，都有不少杰出的企業代表，如下表所示： 中國機器人產業鏈各環節部分代表企業一覽 來源：公開資料整理，國金證券研究所 2、國產機器人因其性價比更受市場歡迎 相比發達國家，中國的勞動力和生產成本優勢明顯，這個在國產品牌機器人的價格上得到充分體現。在電子行業，國產五軸機器人的價格僅2萬多元人民幣，焊接機器人售價僅3萬多元人民幣。 中國中小型企業因自動化程度較低和成本預算有限，急需物美價廉的機器人，因此國產品牌如歡顏機器人或弧焊解決方案專家埃斯頓更受歡迎。 目前，外資企業也紛紛利用中國本土資源優勢制造機器人，因此售價也有所降低，例如，發那科在中國的售價比在日本低30%。 3、國產協作機器人領跑國產機器人行業 在中國制造2025和工業4.0的大背景下，協作機器人作為國產機器人產銷量的重要增長領域，在實現智能制造、柔性制造的過程中的作用不可替代。 2019年，國產協作機器人迎來發展機遇，預計到2020年，銷量將達12000臺，市場規模突破13億元。 2014-2020年中國協作機器人銷量及同比增長走勢預測 來源：同心智造網 國內協作機器人代表之一遨博，因其產品具有高性價比，在3C和汽車行業預算較低的客戶中頗受歡迎。 4、中國工業機器人國產化率不斷提升 2015年-2018年中國工業機器人國產化率不斷提升，從2015年的18%增長到2018年的27%，整個趨勢明顯向上，預計2019年國產機器人國產化率將超 30%。 2015年-2018年中國工業機器人國產化率增速表 來源：MIR DATABANK，國金證券研究所 2021年我國機器人密度將達到發達國家的平均水平 十年前，在機器人領域，中國還屬于潛力巨大的待開發市場，以四大家族為首的外資巨頭，攜手國際二線機器人品牌獨占市場鰲頭，國產機器人在夾縫中艱難求生。 十年后，國產機器人異軍突起，中國成為全球最重要的機器人市場，外資品牌地位動搖，四大家族之一的庫卡甚至被中國美的收購，國產機器人已經具備跟外資品牌直接競爭的實力。 目前，全球機器人市場規模正在持續擴大，工業機器人市場增速有所放緩，國產機器人具備完善且低成本的供應鏈，逐步從“供應中國”到“供應全球”進行轉變。 10年前后外資品牌和國產品牌在中國機器人市場占比的變化 來源：國金證券研究所 根據中國電子學會發布的《中國機器人產業發展報告（2019年）》顯示，據國際機器人聯合會（IFR）預計，中國機器人密度將在2021年突破130臺/萬人，達到發達國家的平均水平。 相比發達國家，顯然國產機器人還有很長的路要走。 
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