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21世紀經濟報道 房田甜 一場前所未有的鋰礦資源爭奪戰，正在我國悄然拉開大幕。 “短期內，鋰礦業務的投資對于業績的影響并不大，但是長期來看，電動汽車等新興產業的發展將對鋰的需求呈現爆發性增長，誰具有資源優勢誰就占據了制高點。”中投顧問高級研究員黎雪榮告訴本報記者。 湘財證券研究所報告顯示，預計到2020年，隨著電動汽車等新需求的爆發性釋放，那些具有資源和成本優勢的企業將長期獲益。 不過，黎明之前，最是黑暗。碳酸鋰產能在擴張，電動車對碳酸鋰的需求卻還在萌芽。 湘財證券的這份報告也指出：預計碳酸鋰產能擴張在2012年至2015年之間最為兇猛，而電動汽車在2015年以前都處于產業化的早期，量產規模不足以消化碳酸鋰的產能擴張，時間上的不匹配導致供需結構性過剩不可避免。 報告認為，2012年-2015年將是上游企業競爭最為艱難的時期，產能利用率下降明顯，競爭加劇，一段時間內價格下跌可能性較大。 據中國地質科學院礦產資源研究所高級工程師乜貞介紹，世界上關于鋰電池原料碳酸鋰的供應，有兩種來源，分別為礦石提取和鹽湖提取。1990年代以前碳酸鋰生產以礦石提鋰為主，但在國外鹽湖提鋰技術獲得突破后，售價只有國內礦石提鋰來源碳酸鋰的一半，許多企業被逼減產或者處于停頓的階段。直至 2004年，國外碳酸鋰提價，國內礦石提鋰產業才有所復蘇。 值得注意的是，國內涉及鹽湖提鋰業務的企業，碳酸鋰業務對企業的盈利多是貢獻很小，甚至是負貢獻。 在鋰離子蓄電池電源系統工作委員會主任錢良國看來，雖然鋰礦產業發展的前景明朗，但在實際需求增加不明顯的情況下，不排除許多企業在炒作概念帶動股票價格上漲。同時，他也擔憂，因為缺乏統籌管理，各企業的無序開采，將造成資源浪費。 1.求鋰若渴 在未來數年甚至十幾年的時間中，中國將進入鋰資源的長時間爭奪階段。而在這場“戰役”中，比亞迪(01211.HK)無疑走在了前列。 9月29日，股神巴菲特現身北京，出席參加比亞迪與西藏礦業(000762.SZ)牽手合作的簽字儀式。 就在幾天前，比亞迪與西藏礦業同時發布公告稱，比亞迪與西藏一家名為金浩投資的公司將組成聯合體，收購西藏礦業旗下扎布耶鋰業高科技有限公司(下稱扎布耶鋰業)22%的股權，其中比亞迪以2億元現金，取得扎布耶鋰業18%的股權。 據公開資料顯示，扎布耶鹽湖鋰資源儲量名列前茅，也是唯一以天然碳酸鋰形式存在的鋰鹽湖，碳酸鋰儲量約200萬噸。且扎布耶鹽湖鋰含量高，鎂鋰比極低，開采成本較低，工藝難度小。 5月7日，西藏礦業公告稱，將非公開發行募集資金14.54億元用于扎布耶鹽湖鋰資源等項目。該項目完成后，西藏礦業將具備生產1.8萬噸鋰精礦的設施條件，與一期技改工程完成后形成的8000噸產能合計將形成2.6萬噸的總產能，實現鋰資源的規模化開發。 這就意味著，比亞迪將因此獲得國內最大的鋰原料供應，藉以進軍鋰電池上游業務，并擴大其在鋰原料上的國際話語權。 而另據記者了解，今年4月13日，比亞迪股份有限公司第二事業部總經理劉會權、財經處投資經營發展部項目經理程燕等還曾去到阿壩州，就鋰礦資源儲量、品位、分布和鋰礦生產企業采選情況分別在馬爾康和金川進行了座談與調研。 據全球金屬網數據，金川擁有儲量約5000萬噸的鋰輝石礦資源。 事實上，這已是比亞迪第二次進川謀礦。金川縣發改委的知情人透露，在2006年時，比亞迪掌門人王傳福曾實地考察過位于甘孜州呷基卡鋰輝石礦，可能是基于當時的市場形勢和比亞迪自身發展尚處起步階段的局限性，王傳福放棄了控制上游資源的想法。 王傳福的想法由他的表兄弟呂向陽實現。 就在9月15日，由路翔股份(002192.SZ)控股51%，廣州融捷投資管理集團有限公司(下稱融捷集團)持有49%股權的呷基卡融達鋰業鋰輝石項目通過四川省甘孜州的竣工驗收。 路翔股份對外宣稱，呷基卡礦的順利投產，將打破國內鋰業冶煉深加工企業依賴進口鋰精礦的現狀。 引人注目的是，融捷集團為鋰電能源專業制造商比亞迪股份的持有者。融捷集團的實際控制者呂向陽，于1995年出資250萬元和他從中國有色金屬研究總院301室副主任離職下海的表兄弟王傳福一起創辦了比亞迪公司，也是比亞迪的第二大股東。 渴望從鋰礦概念中獲益的并不僅是王傳福和呂向陽兩兄弟。 佛山照明(000541.SZ)亦因與鹽湖集團(000578.SZ)聯合開發青海鹽湖鋰礦而使自己股價接近翻番。 2.中國提鋰成本高 乜貞透露，國內提鋰成本與國外相比，還是有一定距離。“智利的SQM公司，在鹽湖提鋰上，工業級碳酸鋰的成本約為1萬元/噸，我國普遍的水平應該略高于15000元/噸。” 乜貞告訴記者，鋰產品的應用已經超過了100種用途，目前大家對它的關注則主要是跟新能源汽車和新能源掛鉤。 值得慶幸的是，中國并不缺少鋰資源，但中國的提鋰成本偏高。 “鹽湖鋰主要分布在南美、北美和亞洲，在全世界的儲量當中，玻利維亞最大為42%、智利占34%、阿根廷占12%，中國為12%。礦山鋰資源主要分布在美國、加拿大、澳大利亞、俄羅斯、中國和部分非洲地區。”國際鋰電池協會秘書長王澤力透露。 據中國地質科學院礦產資源研究所劉喜方研究員介紹，我國的礦石鋰資源主要分布在四川、江西和新疆。“四川主要是鋰輝石礦，江西是鋰云母礦，新疆的鋰礦基本上已經被開采完畢。” 相比之下，我國的鹽湖鋰儲量更為豐富，集中分布在青海、西藏一帶。記者了解到，鋰資源75%以上存在于鹽湖鹵水中，但是我國目前約80%的碳酸鋰都來自于礦石提取。 實際上，相比于礦石提鋰可以一步到位，鹽湖提鋰在工藝上略為繁瑣、且不具有通用性。第一步提出的是工業級碳酸鋰，產品中碳酸鋰含量約在98%-99%；需要經過進一步提純為99.5%的電池級碳酸鋰，產品才能用作動力電池。 國金證券新能源行業首席分析師張帥告訴記者，“2009年，礦石提鋰成本中，工業級碳酸鋰為25589.87元/噸，電池級的價格為27076.63元/噸；鹽湖提鋰成本中，工業級碳酸鋰為15415.6元/噸，電池級為27250元/噸。” 不過，在國內從事碳酸鋰生產，看起來仍然是“大有錢途”。 中國化工原料網提供的一份10月9日的碳酸鋰出廠價格單顯示，青海鋰業、中信國安(000839.SZ)、新疆鋰業等8家廠商生產的工業級碳酸鋰，報價在32000-41000元/噸；天齊鋰業(002466.SZ)生產的電池級碳酸鋰價格為42500元/噸。 然而，盡管鋰資源儲量豐富，成本與售價存在價格差，但我國每年約2萬噸的碳酸鋰需求，真正來自于我國礦石提取的碳酸鋰供應只有3000-4000噸，而多數企業都是從國外進口礦石提鋰。 3.達產難題 實際上，雖然中國鋰礦資源豐富，但并不是每個企業都能拿到開采證，即使開采證到手，面對豐富的鋰資源儲量，想要產量跟上設計產能也不是件容易事。 宜春是眾多寄夢“鋰都”的城市中，宣傳得最扎實的一個。據了解，宜春現探明可利用氧化鋰儲量約200萬噸。其中，世界最大的鋰礦山，全國最大的鉭礦——宜春鉭鈮礦，現探明的可開采氧化鋰儲量為110萬噸，占全國的31%、世界的12%。 8月3日，江特電機對外披露《意向書》時，某網站股吧內就有人透露，宜春市將把414礦(即宜春鉭鈮礦)注入江特電機，力助這家宜春市唯一的上市公司在鋰行業成就大業。 但另一家涉及提鋰業務的企業，江西本源新材料科技有限公司(下稱江西本源)董事總經理李漢文則告訴記者，他們的礦石來源就是414礦，他透露，宜春是正在勘探，應該是在其他的地方給江特電機一些資源。 宜春鋰能辦一名不愿透露姓名的人士介紹，當地可能有50家企業在做鋰礦資源開發，但這樣的局面正在改變，許多此前拿到過許可證的中小型企業肯定要出局。 與宜春相似，鋰資源豐富的青海省海西州也吸引了眾多企業的注意。 來自海西州國土資源局的一份資料顯示，柴達木盆地33個鹽湖，除去已經配置的外，大型綜合性鹽湖礦床只剩下一里坪鹽湖。 但這份資料也表示，鹽湖提鋰規模化生產工藝的成熟性、先進性還有待驗證，建議等工藝成熟后，再考慮一里坪鋰礦開發問題。 “這個礦很多人都想拿，但是探礦權、采礦權都沒拿下來，據說因為這個礦很熱門，作為附帶條件，需要在當地上其他項目。”一位熟悉礦產開采的人士透露。 實際上，就算采礦權到手，對于企業來說，談及業績貢獻，也更像是明天的話題。 以西藏礦業為例，其鋰礦業務尚處起步階段，對公司業績貢獻較少。 扎布耶鹽湖雖然具有世界獨一無二的天然碳酸鋰固體資源和高鋰貧鎂、富碳酸鋰的特點，容易分離提取碳酸鋰，但自然環境惡劣，海拔高，基礎設施極差，開采難度很大。 西藏礦業控股的西藏日喀則扎布耶鋰業負責經營鋰業務板塊，由于資本金投入不足，長期以來依靠銀行貸款開展業務，資金瓶頸的制約嚴重影響了產品的開發生產，主導產品產能受限，資源優勢無法充分發揮。鋰業務一直都處于虧損狀態，日喀則扎布耶2009年虧損達4980萬元。 扎布耶一期工程設計產能規模為5000噸/年純碳酸鋰產品，已于2004年9月建成投產，最初設計建設130個結晶池，但實際只建設了60多個結晶池，部分結晶池還存在滲漏問題；并且由于公司設計參數與實際有較大的差別，實際產量僅有3000噸左右。 鋰精礦生產不足又導致白銀扎布耶的碳酸鋰業務虧損，其提純生產線因原材料不足而產生停工損失。2005年，公司建設了第一條年產能5000噸碳酸鋰的生產線。但由于鋰礦供應不足，公司碳酸鋰產能一直沒有完全發揮。2008年公司碳酸鋰產量1200噸，2009年不足1000噸。 國內鹽湖提鋰產量較大的另一家企業是中信國安。其擁有西臺吉乃爾鹽湖的獨家開采權，已探明的碳酸鋰儲量約350萬噸。 旗下青海中信國安科技發展有限公司(下稱青海國安)于2003年3月在格爾木昆侖經濟開發區正式注冊，公司主要從事鹽湖鋰、鉀、鎂等資源產品的開發、生產和銷售。 公司鹽湖開發項目一期工程投資10億元，建設期為2.5年，設計生產能力為年產1萬噸碳酸鋰；二期工程投資12億元，建設周期為3年，設計生產能力為年產2萬噸碳酸鋰。 但青海國安副總經理楊建元透露，“2009年，其碳酸鋰產量僅為5000噸，產業一年也就是2個億。” 相對于中信國安2009年近20個億的主營收入來說，碳酸鋰的收入僅占1/10。 4.鋰礦未納入國家統籌管理 錢良國感到隱憂，作為一種戰略性資源，鋰礦并沒有被納入國家的規劃統籌管理。 不過，更多的企業并未受西藏礦業、中信國安產量受限的影響，紛紛擴充產能。 目前，宜春鉭鈮礦正在進行擴能改造。上述宜春市鋰能辦人士介紹，“經過擴能改造之后，僅宜春鉭鈮礦的礦產品鋰云母的年產量從過去的6萬噸增至20萬噸以上，可支持年產電池級碳酸鋰2萬噸，這個產量相當于去年全國的產量。” 李漢文也向記者表示，原位于吉安的江西本源目前處于停產待遷，計劃搬至宜春后于11月份投產，產鋰云母1噸/天，半年之后產能將擴充到10噸/天。 鹽湖鋰方面，西部礦業(601168.SH)也在積極地擴充產能，其控股子公司青海鋰業擁有東臺吉乃爾鹽湖開采權，折合鋰金屬儲量9萬噸。 據可查資料，2007年10月，西部礦業設計產能達3000噸的碳酸鋰項目開始投料生產。經過一年的運轉及生產工藝改造與優化。西部礦業集團公司副總裁李增榮則透露，西部礦業集團公司目前正在建設產能達2萬噸的碳酸鋰生產基地，籌建百噸以上的高純碳酸鋰項目和上千噸的氫氧化鋰項目。 張帥預計，2010年鋰電池對電池級碳酸鋰的需求將超過2.6萬噸，2012年將超過4萬噸，2015年將接近8萬噸，年均需求增速約為25%。 但他認為，“鋰礦近期有效產能不會大幅提升。” 張帥分析：礦石提鋰主要是由中國生產，但主要公司目前沒有產能提升規劃；其次，鹽湖提鋰國內技術不成熟，尚處于邊研究、邊生產的階段，同時配套設備不齊全，產能提升受工藝和自然條件等的制約，提升速度緩慢。 前述熟悉礦產開采的人士告訴記者，鋰礦資源此前的需求較小，產量也小，國家并沒有太多重視。他告訴記者，此前有院士提出，應該把鋰資源全部集中管理，把其中含量為7%的鋰的同位素6Li(核反應的一種材料)先行提出，剩下的再作為一般產品于市場上流通，但目前并沒有下文。 不過，乜貞透露，國家正在加強對市場、環境保護的調整，來逐漸的規范鋰礦開采市場，“對企業資源勘探、開發和研究的投入，目前都在設置一定的標準。” |
