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來源：證券時報 北京君正12月1日晚間公告，公司擬以發行股份及支付現金的方式分別作價120億元購買北京豪威100%股權；作價3.55億元收購視信源100%股權；作價2.67億元收購思比科40.43%股權。同時北京君正擬向劉強、李杰、君盛芯和、金信沅帆、員工持股計劃（認購配套融資方式）共5名對象以30.47元/股的價格發行不超過7073.55萬股股票，總共募集配套資金不超過21.55億元。 同時，北京豪威方面作出業績補償方承諾，北京豪威2017年、2018年、2019年凈利潤為5.8元、6.8億元、8.5億元。思比科方面也作出業績補償方承諾，思比科2017年度、2018年度、2019年度的凈利潤數分別不低于3300萬元、3960萬元、4752萬元。 一舉拿下國內外兩大圖像傳感芯片巨頭 據悉，北京豪威的主要經營實體為豪威科技，豪威科技成立于1995年，豪威科技是一家領先的數字圖像處理方案提供商，其CAmera Chip和amera Cube Chip系列CMOS圖像傳感芯片廣泛應用于消費級和工業級應用，包括智能手機、平板電腦、筆記本、攝像頭、娛樂設備、安防系統、自動化和醫療系統等。豪威科技原為美國納斯達克的上市公司，后由中信資本、清芯華創和金石投資組成的財團購買，最終于2016年初完成私有化并成為北京豪威的下屬公司。 近年來，全球圖像傳感器市場被日本索尼、韓國三星以及豪威科技三大廠商牢牢占據，根據市場研究機構Techno Systems Research的數據顯示，2015年索尼在全球CMOS圖像傳感器市場中的占有率為40%，豪威科技和三星分別為16%和15%。 因資本、技術等壁壘阻礙，以及研發設計水平的巨大差距，國內集成電路企業多以擴大中低端產品產銷量的方式應對全球市場競爭，一直難言趕超海外巨頭。而此次北京君正收購豪威科技，借助豪威科技圖像傳感器領域領先的技術優勢以及頂尖的研發設計能力，將極大彌補國內集成電路產業鏈研發設計能力這一短板，躋身全球圖像傳感器市場前三甲。 除了收購豪威科技，北京君正還將以6.22億元收購思比科94.2857%股權。此次北京君正收購的視信源為持股型公司，其主要資產為持有的思比科53.85%股權，北京君正購買視信源100%股權的目的就是為了獲得思比科53.85%股權。北京君正在收購視信源100%股權和思比科40.43%股權后，上市公司將控制思比科的94.29%股權。思比科的主營業務為圖像傳感器芯片的研發和銷售是國內知名的圖像傳感器芯片設計企業。思比科的產品主要面向于中低端領域，而豪威科技的產品系列齊全，主要面向于中高端領域。 北京君正方面認為，收購完成后，豪威科技將和思比科將充分發揮協同作用。豪威科技將利用技術優勢，結合思比科優秀的成本控制能力，遏制市場內中低端圖像傳感器芯片企業蠶食豪威科技的市場空間，有效應對價格沖擊；同時，豪威科技將借助思比科研發成本低、對中國市場理解深刻的優勢，更好地開拓中國市場。 市場空間大 業務合作協同性強 據2016年出版的《CMOS圖像傳感器產業現狀》預計，2015年到2021年，CMOS圖像傳感器（CIS）產業的年復合增長率為10.40%，預計市場規模將由2015年的103億美元增長到2021年的188億美元。其中，北美市場、歐洲市場較為穩定，亞洲市場不斷增長，到2018年亞洲市場容量將占圖像傳感器市場總容量的一半以上，其中中國市場的地位舉足輕重。 北京君正方面認為，北京君正與豪威科技在技術和產品上存在著較強的協同效應，未來將充分結合北京君正在處理器芯片和豪威科技在圖像傳感器芯片領域的技術優勢，共同應對物聯網時代對芯片“低功耗、高性能、小型化、低成本”的嚴苛挑戰，強化競爭優勢。 據悉，在安防監控領域，兩家公司已經展開實際合作，北京君正向客戶提供處理器主控芯片，豪威科技提供傳感器芯片，比如最新上市的某型號家用攝像頭里，核心芯片就是兩家公司的產品。 |
