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來源： CTIMES 2015年對半導體產業來說，似乎不是太好的一年，就產值成長率來說，研究機構Gartner與IC Insights的下修，似乎也印證了全球經濟成長疲弱的事實。但唯一可以確定的是，半導體產業的瘋狂并購儼然成了半導體產業相當重要的一場大戲，而中國大陸的崛起，成了產業界密切注意的焦點。到了2016年，全球半導體產業將會如何發展？身為全球重要供應鏈之一的臺灣，該如何因應？這都是值得關心的地方。 2016年 半導體并購潮將持續延燒 Gartner科技與服務廠商研究事業處研究副總裁王端分析，盡管企業在取得資 金的成本極低，這一定程度強化了公司愿意采取并購的意愿。但最主要的原因還是半導體產業已經進入了高度成熟期，據Gartner的數據表示，自2014至 2019年的CAGR僅有3.3%。這兩年來的產值并沒有太亮眼的表現，如果公司本身還要持續追求成長或是擴大市占率，那么采取并購策略，是最為有效的手 段。 但在并購的同時，被并購方可能還是有些不賺錢的部門，在完成并購后，這些部門就有很大的機會被賣掉。像是Avago并購LSI后，又將快閃存儲器的控制芯片部門賣給希捷，就是一例。而買賣部門的標準，約莫就是產品的毛利率有多少，以外商的標準而言，毛利率40%，就是門檻。從毛利率這 一點來看，王端認為，像是Avago并購Broadcom（博通）之后，Boradcom旗下也會有些產品線可能也逃不了被賣出的命運。 而在2016年，是否還會有并購的情況？自2014年至2015年，半導體公司之間的并購金額都是天價數字，但為了在市場生存下去，王端相信并購仍會持續發生，但是交易金額就不會像這兩年來得驚人。 但他也提醒，一旦整并完成后，相關的供應鏈也會產生調整，像是合作的晶圓代工或是EDA（電子設計自動化）業者，就會可能出現集中化的狀況，Avago就將諸多代工訂單交給臺積電來處理，據了解，臺積電也將Avago視為重要的一線客戶。半導體的并購潮，短期內會對相關的供應鏈造成不小的影響，但長期來看， 仍會趨于穩定的狀態。 垂直整合風潮再起 重寫游戲規則 近來有EDA業者開始朝向系統整合市場發展，芯片設計已不再是唯一的獲利來源，王端表示，這一點從諸多系統廠開始打造自有芯片，便可見端倪。唯有系統業者深知心目中理想的系統效能與規格，所以從芯片設計下手，方能達到此一目標。像是蘋果、三星與華為等，都是鮮明的例子。從這一點來看，過去科技產業常見的垂直 分工態勢，將有會朝向“垂直整合”發展，系統業者將從中扮演主導角色。 王端更以物聯網未來的發展為例談到，雖然物聯網能創造的產值極大，但半導體能從中分食的大餅仍然有限，原因在于還有軟件、應用服務等層面需要兼顧，半導體業者仍然要從“系統思維”來思考競爭策略。 工研院IEK系統與IC制程技術部資深研究員林宏宇也談到，物聯網產業具備長尾特性，導致系統業者開始跨足自有芯片設計，這種作法將會縮短傳統供應鏈之間的 距離，系統廠商也能與矽智財（IP）供應商有所接觸。這也將進一步牽動晶圓代工、EDA、矽智財供應與芯片設計服務等業者的市場戰略的改變。但考量到投資 風險，系統業者可以先傾向訂定詳盡的芯片規格，再透過芯片設計服務業者向矽智財業者授權處理器核心的模式來共同開發，以降低開發風險。 王端不諱言，半導體產業的游戲規則正在改變，但唯一確定的是游戲規則還沒有明朗化，半導體業者們若沒有開始采取行動，極有可能會被淘汰出局。 “臺積電雖然在晶圓代工領域稱雄，市占率也不斷提升，未來也有極有機會在10納米制程與英特爾對決，但面對游戲規則改變，臺積電若不采取行動，反而可能會害了自己。”王端說。 王端解釋，過去的65納米制程，除了第一輪的應用處理器業者會使用外，其他的數位芯片業者也會在之后的時間跟進采用，所以長期來看，65納米制程的產能利用率可以維持一定的高度。但進入20納米制程之后，你會發現愿意采用先進 制程的芯片業者數量開始減少，一旦蘋果與高通開始進入更為先進的制程，那么20納米的產能利用率要由誰來填補？過去也曾有半導體業界人士談到，像是意法半導體的MEMS晶圓廠，永遠都是以八寸晶圓廠來進行生產，而且產能十分驚人，意法半導體會不會將產品委外，或許會有部份產品會采取這樣的策略，但與此同 時，會有其他的產品線補上，以確保產能滿載，同時也能兼顧成本效益。 王端直言，若未來系統業者會扮演主導角色，那么晶圓代工業者也能從系 統角度切入，試圖扮演系統業者的“主要供應商”，以蘋果為例，不僅應用處理器，像是基頻處理器、電源管理與觸控芯片等，通通都可以委由單一業者代工，這種 作法可以強化系統業者對于晶圓代工業者的依賴性，若系統業者打算自行設計芯片，晶圓代工業者也可以反客為主與系統業者接洽，取得主動地位，也不失為一種恰 當的市場策略。 IDM發展 輕晶圓策略將持續進行 而在IDM產業的發展，王端分析，目前既有的幾家IDM大廠，如意法半導體、IBM與松下半導體等，都已經棄守14納米以下的制程研發，最主要的原因仍然是成本太高，他以12寸晶圓，采用16納米制程，月產能1000片晶圓為例，其成本就要145百萬美金，若要月產能達到50，000片，那可以想見成本會有多高。所以大部份的IDM業者沒有能力可以蓋這樣等級的廠房，只好將 更為先進的產品委由晶圓代工業者來量產。既有的產能就必須拿來量產更為特殊的產品。 除了IDM與先進制程的發展外，另一個也必須關注的重點，則是類比半導體領域的IDM業者的狀況，其中的代表當以德州儀器（TI）與英飛凌的12寸晶圓廠為 代表，前者專攻類比半導體，后者則聚焦IGBT的量產。王端分析，同樣的產品進行量產，12寸相較于8寸晶圓廠的成本，僅有增加40%，但在良好裸晶的數 量則大幅提升兩倍，不論是良率、品質與成本等各方面，12寸晶圓廠絕對占有絕對優勢，所以德州儀器在這方面，幾乎所有8寸晶圓廠都無法匹敵。 但他也提到，不論是臺積電或是中芯國際，都開始啟動12寸晶圓廠開始代工類比芯片的服務，臺灣與大陸有不少8寸晶圓廠的客戶，各自往臺積電與中芯國際的12 寸代工廠移動，可以看得出來，8寸晶圓廠的競爭力已經逐漸下滑，長期來看，晶圓代工還是會致力成本降低與制程創新的方向發展。 紅潮來襲 臺灣可從垂直供應鏈下手 盡管今年全球半導體產業不斷出現整并消息，再加上中國大陸以銀彈攻勢不斷強化自身的半導體實力，這也使得臺灣半導體產業未來的發展蒙上一層隱憂。不過，根據工研院IEK的預估，臺灣在全球半導體產業的表現仍居于領先角色，雖不至于需要過度擔心，但是如何有效地積極預防，也是臺灣半導體產業應思考的課題。 工研院IEK系統IC與制程研究部電子系統研究組研究經理彭茂榮指出，就目前來看，半導體目前最大的應用需求，仍然來自PC（個人電腦）與手機，這兩者合計 就已有50%，彭茂榮引用了Gartner的研究數據預測，2015年全球的半導體產值將衰退0.8%，2016年則會小幅成長1.9%，2014至 2019年的CAGR為3.3%，所以未來全球半導體市場的成長會呈現趨緩。但臺灣的表現，則是會優于全球水準，2015年將成長1.9%，2016年則 會成長4.1%。 彭茂榮進一步談到，若將臺灣半導體產業加以拆分，可以分為晶圓代工、封測與IC設計等三大次產業，前面兩者產值居于全球第一，后者則居于第二，所以整體來說，仍然居于領先優勢，但是面對全球各地區的IDM（元件整合制造）、晶圓代工、封測與IC設計，整體的競合關系十分復 雜。再加上臺灣半導體產業大多都是規模相當小的業者。IEK建議，應該積極與國外半導體業者合作，不能僅將目光放在中國大陸上，若有機會，美國或許也是不 錯的合作伙伴。而近期對岸所快速崛起的紅色供應鏈，以IEK的估計，在IC設計領域，臺灣仍然領先大陸約有兩至三年的時間，封測則為三至五年，晶圓代工的 領先差距則是最大，可達十年之久。 話雖如此，若兩岸要合作，彭茂榮也提出了一些可能的合作模式，像是海思的高階應用處理器可由臺積電的先進制程來負責；華為的智能手表所需要的存儲器也可以用臺灣的旺宏或是華邦來供應，而大陸的汽車電子則能由凌陽與杰發科技來供應對應芯片。 但彭茂榮強調，即便臺灣領先大陸有相當程度的距離，但仍不可以掉以輕心，產業體質的強化仍是必要的選項，像是強化前瞻技術的研發、完善的產業發展環境與精確的人才培育計畫等，以期在2020年之前，有機會為臺灣創造三兆新臺幣的半導體產值。 很早以前，半導體與科技產業就已經有了垂直整合的特色，如今從垂直分工再到垂直整合。 臺灣又要如何走出自己的路？ 從垂直供應鏈的角度切入， 或許是一個選擇。 大陸采強勢作風 臺灣唯有強化技術體質 Gartner 科技與服務廠商研究事業處研究副總裁王端表示，考量到國家安全，中國大陸在半導體芯片的使用上，絕大部份都是由國外進口，這對于重大的基礎建設或是重要系 統建置上，造成一定程度的隱憂。所以積極發展國內半導體產業成了中國政府必要的政策方向。但用時間來換取在全球半導體產業的影響力是緩不濟急的作法，改采 并購或是投資的銀彈策略，會是較快達成目標的作法。 不過，即便像是美國與南韓都將半導體視為國安層級的產業級別，先前不論是美國的美光或 是南韓的SK海力士，紫光集團的并購策略皆無功而返，這在某種程度可以視為國家之間的政治攻防。王端認為，中國政府在政策執行上向來以“高效率”著稱，即 便美國與南韓政府阻擋中國的銀彈攻勢，但不表示中國就無力施為，中國仍可以從其他面向切入，來達到中國發展半導體產業的終極目標。 但王瑞也提醒，即便中國極有可能達到它的產業目標，但在并購策略執行的過程中，還是要留意到國家之間的文化差異，畢竟中國大陸在半導體產業是后起之秀，就情 感層面上，美國與南韓是否真能接受中國業者的領導，這仍是未定之天，即便真的完成并購，重要人才的流失將嚴重影響到市場甚至是技術研發的發展，所以只要并 購策略執行的漂亮，并購后的風險便能大幅降低。 至于中國大陸與臺灣之間在半導體產業上的競合關系，王端指出，臺灣并不像中國大陸一樣有許 多大型的系統業者，所以若能讓臺灣向大陸投資，進一步了解大陸的市場動態，臺灣業者便能進一步擬定市場策略來賺大陸的錢，而這些錢若可以回饋給臺灣產業， 自然就能產生良性循環，像是增加就業機會或是提升薪資水平，這都是正面效益。 他進一步談到，臺灣芯片業者要思考的是，未來的產業游戲規則 正在逐漸改變當中，當“系統為王”思維當道的情況下，臺灣芯片業者若能迎合大陸系統業者的需求，自然就能闖出一片天空，與此同時，臺灣芯片業者也必須要將 賺到的收入，再投入新技術的研發，在新技術與市場都能兼顧之下，臺灣芯片業者自然就不會被市場所淘汰。 |
