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在西方投資人的眼中，半導體產(chǎn)業(yè)領域已經(jīng)是一個從高峰開始衰退的行業(yè)，但是在中國，半導體行業(yè)方興未艾，中央政府、地方政府與民營企業(yè)都在加大投入，迅速通過收購企業(yè)獲取關鍵技術。 中國成立了一個“國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金”，計劃在2014至2017年之間投資1，200億人民幣，此外，中國地方政府與私募基金企業(yè)也將總計投資 6，000億人民幣，推動對擁有關鍵技術能力的海外企業(yè)之策略收購。中國的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金中大約有七成比例用以推動本土半導體制造業(yè)，其余則是 分配給芯片設計產(chǎn)業(yè)。 中國官方資金已經(jīng)在過去兩年收購了數(shù)家原在美國上市的芯片企業(yè)，包括瀾起科技、展訊與銳迪科。此外在去年4月，中國私募股權 企業(yè)Hua Capital Management、CITIC Capital Holdings與GoldStone Investment，以每股29.75美元、總計19億美元的現(xiàn)金，收購智能手機與平板影像處理芯片企業(yè)OmniVision。 恩智浦半導體 （NXP）幾天前宣布將把RF Power業(yè)務，以18億美元出售給中國官方投資企業(yè)建廣資本，以確保其先前宣布的與飛思卡爾（Freescale）之合并案能順利獲得批準。此外美國 SRAM企業(yè)Integrated Silicon Solutions Inc. （ISSI），最近正成為Cypress與中國風險資金企業(yè)Uphill Investment競相出價收購的對象。 這兩天，媒體又傳出消息，大唐通信正在洽購美國通信芯片公司Marvell。在這期間，Marvell還與Intel、中電集團、CEC、聯(lián)想等傳過合并“緋聞”。 細數(shù)上述的并購事件，發(fā)現(xiàn)這輪大陸資金的并購行動非常有節(jié)奏，第一輪是將本土在美國上市的芯片公司悉數(shù)私有化（瀾起、展訊、銳迪科均屬于此列）；等到買的差 不多了，第二輪開始收購華人創(chuàng)辦的半導體公司（OVTI、Marvell的創(chuàng)辦人均為華人），話說回來，華人在半導體行業(yè)的影響力還真的不弱，比如知名的半導體公司如Nvidia、ATI、Kingston、Marvell和Omnivision的創(chuàng)始人都是海外華人，AMD的現(xiàn)任CEO蘇姿豐也是華人。 等到第二輪差不多了，估計才會考慮收購洋人創(chuàng)辦的企業(yè)。考慮到文化整合的難易程度，這樣的收購策略還是相當?shù)卯數(shù)摹?br /> 而這輪收購發(fā)起的時機，也相當?shù)奈⒚睢Ｓ捎谥悄苁謾C市場的飽和，2015年全球智能手機的年度增長率預估為14%，根據(jù)DisplaySearch報告顯示，這一增長率去年和前年分別 是23%和40%。行業(yè)衰退即將開始，整個半導體行業(yè)都在尋求收購整合，這正是中國出擊獵取關鍵技術的絕好時機。芯片作為超過原油的第一大進口商品，中國 太想把這一行業(yè)轉化為自己提升高端制造業(yè)的契機了。 回想歷史，1996年可說是大陸發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)端。當年，大陸國務院頒布知名的“909工程”，國家主席江澤民曾說：“砸鐵賣鐵也要把半導體產(chǎn)業(yè)搞上去。”到了2000年時，國務院發(fā)布18號文件，闡明要大力發(fā)展集成電路（半導體），提供許多 優(yōu)惠政策，激勵了海外華人回國創(chuàng)業(yè)。當時上海張江科技園區(qū)還是一片荒地，曾是臺灣8寸晶圓建廠高手張汝京帶著一幫工程師，窩在鐵皮屋里監(jiān)工，一年內(nèi)建起中 芯國際的8寸晶圓生產(chǎn)線，從此掀開大陸半導體產(chǎn)業(yè)供應鏈的新時代。時至今日，中國終于大步走向世界，用積累的外匯儲備強力出擊，成為世界半導體行業(yè)最大的 買主。 中國收購半導體行業(yè)這件事，并不能簡單從行業(yè)角度分析，從政治經(jīng)濟學角度分析，我認為這一步非常具有政治智慧，可以說是一石三鳥。筆者試著來分析分析： 第一層目的：工業(yè)化轉型需要 中國剛剛頒布了《中國制造2025》，這是中國版的“工業(yè)4.0”規(guī)劃。規(guī)劃經(jīng)李克強總理簽批，已由國務院于2015年5月8日公布。規(guī)劃提出了中國制造強國建設三個十年的“三步走”戰(zhàn)略，是第一個十年的行動綱領。 在這個規(guī)劃綱要中，提出核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、關鍵基礎材料和產(chǎn)業(yè)技術基礎（以下統(tǒng)稱“四基”）等工業(yè)基礎能力薄弱，是制約我國制造業(yè)創(chuàng) 新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結所在。要堅持問題導向、產(chǎn)需結合、協(xié)同創(chuàng)新、重點突破的原則，著力破解制約重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。 規(guī)劃中重點領域的第一條， 就提到了集成電路！“集成電路及專用裝備。著力提升集成電路設計水平，不斷豐富知識產(chǎn)權（IP）核和設計工具，突破關系國家信息與網(wǎng)絡安全及電子整機產(chǎn)業(yè) 發(fā)展的核心通用芯片，提升國產(chǎn)芯片的應用適配能力。掌握高密度封裝及三維（3D）微組裝技術，提升封裝產(chǎn)業(yè)和測試的自主發(fā)展能力。形成關鍵制造裝備供貨能 力。” 芯片是工業(yè)的糧食，是高端制造業(yè)的核心基礎，我國要提升工業(yè)化水平，必須攻克集成電路這道坎，從這個戰(zhàn)略上來說，花錢能買到的都是值得的。 第二層目的：與最大競爭經(jīng)濟體日韓的競爭 日本韓國是精密制造業(yè)和IC元器件行業(yè)中中國最大的競爭者。不僅如此，日韓也是中國在東亞發(fā)揮話語權的最大競爭者。 日本曾經(jīng)誕生了眾多家電業(yè)巨頭，但是在近年來的消費電子業(yè)中敗北后退守上游產(chǎn)業(yè)鏈，依舊在元器件領域占據(jù)技術優(yōu)勢，蘋果、小米的很多元器件來自日本廠商。此 外日本在精密機床、機器人、應用材料、新能源技術等領域有強大的技術積累。韓國憑借三星、LG、現(xiàn)代在液晶面板、內(nèi)存制造中的門檻，在智能電子的領域有相 當難以撼動的優(yōu)勢。 中國提高自己的半導體技術水平，有利于縮短與日韓在高端制造業(yè)上的差距，提高自身實力，削弱對手，此消彼長。在政治上削弱美國第一島鏈的經(jīng)濟實力，無論如何都是劃算的買賣。 第三層目的：削弱臺灣支柱產(chǎn)業(yè)，有利于兩岸統(tǒng)一 半導體是臺灣最后的經(jīng)濟防線，過去30多年來，臺灣好不容易靠政府與人民的力量扶持，加上民間業(yè)者與人才前仆后繼努力，才培養(yǎng)出臺灣最有國際競爭力的ICT高科技產(chǎn)業(yè)。 但是近年來臺灣不僅在互聯(lián)網(wǎng)、軟件業(yè)規(guī)模已經(jīng)落后于大陸，面板、手機、觸控面板也面臨慘烈競爭，而如今，臺灣這唯一最有把握的半導體行業(yè)也危機四伏。可說除了臺積電晶圓代工一家的領導地位暫時無法被撼動外，IC設計與半導體封測已被節(jié)節(jié)進逼。 土人以豪威科技（Omnivision:OVTI）的收購案為例，來解釋一下臺灣科技業(yè)會遭遇什么樣的未來。OVTI是全球影像傳感器芯片龍頭公司，在索尼 憑借1300萬堆棧式芯片崛起前一直是全球龍頭，蘋果主力供應商，當然目前依然是世界級龍頭企業(yè)。目前OVTI的封裝業(yè)務主要是臺灣精材科技和蘇州晶方科 技完成，內(nèi)資收購OVTI后，有跡象表明管理層會逐漸將大量訂單轉移到大陸來完成，有可能未來封測訂單將全部轉給晶方科技，而精材科技將失去這一大客戶。 據(jù)統(tǒng)計，目前臺灣和韓國掌握了全球56%的12寸晶圓產(chǎn)能，而大陸廠商目前僅掌握全球不到1%的12寸晶圓產(chǎn)能。但是按照大陸目前瘋狂的龐大投資速度，土人可以預測，10年以后大陸的市場份額一定會超越臺灣和韓國。 展訊之于聯(lián)發(fā)科，中芯之于臺積電，PK才剛剛開始。 臺灣的核心支柱產(chǎn)業(yè)是集成電路，大陸在國際競爭中取勝臺灣實際上對臺灣經(jīng)濟起到了釜底抽薪的作用，之后臺灣經(jīng)濟將不得不依附于大陸。一旦達成這個戰(zhàn)略目標，兩岸統(tǒng)一大業(yè)有可能順利完成。 如此算來，半導體可能承載的是中華民族的未來走向，作為2025制造的核心戰(zhàn)略一點也不為過，土人相信，集全國之力，這次不用砸鍋賣鐵，一定能買出一個未來的勝局。 來源: 半導體行業(yè)觀察 |
