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1月5日，東軟載波發布資產購買草案，公司擬通過非公開發行股份和支付現金相結合的方式購買海爾創投、海爾智能家電等股東持有的上海海爾全部股權。經交易各方協商，上海海爾100%股權基礎價值確定為4.5億元，評估增值率為221.42%。上海海爾正是東軟載波的最大供應商，2013年供應額占東軟載波當期采購總額的55.97%。 介入上游芯片設計領域 據收購草案所述，上海海爾成立于2000年，是一家集成電路設計企業，專注于集成電路產品尤其是高抗干擾性、高可靠性的微控制器的設計和銷售。公司產品主要應用于智能電網、智能家居、工業控制及消費電子等領域。近年來，定制芯片業務占公司年收入的比例超過70%，通用芯片業務收入占比在24~30%之間。 據悉，2012年~2014年前三季度，東軟載波均為上海海爾的最大客戶，上海海爾對其的銷售收入均超過1億元，收入占比分別為69.72%、70.89%、75.78%，逐年遞增。據東軟載波2013年年報顯示，公司前五大供應商合計采購金額為1.54億元。 由于上海華芯及日照常春藤持有上海海爾的股權有部分(合計7.58727%)尚未履行出資義務，經各方協商，二者未履行出資義務的股權以零對價轉讓給東軟載波，并由東軟載波在交割日后以現金方式履行出資義務，出資金額為500萬美元(折合人民幣3175萬元)。因此，東軟載波收購股權交易作價將以上海海爾的實繳出資比例乘以基礎價值確定為4.16億元，實際耗資約4.48億元。 此次收購，東軟載波的發行股份價格為48.18元/股，其中股份支付對價占比45%，現金支付對價金額占比55%。以此為據，上市公司將累計發行股份約388.41萬股，并支付現金2.29億元。交易對方承諾，上海海爾2015年、2016年的凈利潤分別不低于2500萬元和3300萬元。資料顯示，2013年和2014年1~9月，上海海爾營業收入分別為1.56億元和1.7億元，凈利潤分別為1989.42萬元和2383.11萬元。 青島海爾錯失“賺錢”良機 截至目前，海爾創投及其關聯方海爾智能家電合計持有上海海爾40.22%的股權，為后者第一大股東。其中，海爾創投實繳出資額為507.61215萬美元，出資比例為30.98221%。以上海海爾100%股權評估值4.5億元計算，海爾創投的持股價值為1.39億元。 事實上，海爾創投對上海海爾507.61215萬美元的出資額，是公司于2013年10月耗費4988萬元購入。短短1年左右的時間，這部分股權便增值不菲。而當初向海爾創投出讓這部分股權的正是海爾智能家電。 資料顯示，2013年9月，因海爾集團下屬投資業務整合需要，上海海爾同意海爾智能家電將其對公司507.61215萬美元出資額轉讓給了海爾創投。當時，上海海爾截至2012年12月31日的股東權益價值為9645.61萬元，評估值為1.49億元，評估增值率為44.21%。轉讓的每股價格約為1.598美元，而海爾創投此次向東軟載波轉讓股權的評估增值率超過200%，轉讓價格約為4.46美元/股。 顯然，評估價值的大幅增長，是海爾創投持股價值大幅增長的主因。對此，東軟載波在公告中解釋稱，這是源于上海海爾經營業績穩定增長，未來預期持續向好，以收益法評估的公司股權價值亦不斷提高。 海爾創投由海爾集團全資子公司(青島)金融控股100%持股；海爾智能家電為青島海爾合計持有100%的子公司，青島海爾實際控制人為海爾集團。對于海爾集團而言，無論是海爾創投抑或海爾智能家電轉讓股權獲得收益，均實現了集團資產的增值；但對青島海爾而言，則遺憾的錯過了獲取更大收益的良機。（每日經濟新聞） ------------------------------------------------------------- 集芯城—IC正品原裝大批量在線商城：http://www.icjxc.com/ 用微信也可以詢價啦！關注集芯城微信號：icjxc520，輸入電子元器件型號、品牌，即可隨時隨地用手機微信快速詢價、查詢現貨，親們再也不用到處找名片了。 |
