|
作者 張國斌 11月6日，經營狀況不佳的MIPS公司終于被Imagination和AST收購，有人彈冠相慶，有人幸災樂禍，有人憂心忡忡，但是很多人可能沒有意識到這個總金額4億美元對未來處理器領域意義深遠，它基本奠定了未來處理器領域的競爭格局，也奠定了本土IC公司未來十到二十年位于食物鏈末端的格局，幾天來，我與多位業內資深專家溝通交流，綜合大家的看法揉合了一篇對這個收購案的深度解讀分析，歡迎大家就此討論。 一、解讀專利收購 有關這次收購案中的專利問題估計讓大家很頭大，這些專利到底是給了AST還是Imagination（以下簡稱IMG）？會不會影響未來專利授權？是否影響已經授權的客戶？這里根據公開發布的消息和專家分析做了張圖進行解讀。 
補充：MIPS以前所有基于專利的收入轉入IMG，不是AST。AST可以從買入的498項專利中去向IMG/MIPS保護傘以外的公司中尋求他們的利益。IMG/MIPS的所有客戶不受任何影響。 關于AST：業界20多家大公司合伙成立的聯合公司，目的是聯合收購有用專利，減少專利流氓的侵擾，保護成員公司。是一把典型的聯合專利保護傘。Bridge Crossing應該是類似于項目子公司的概念，可能是出于美國財務和法律方面原因的一種做法——準確原因不詳。反正確定AST擁有全部所有權。AST專門監測專利市場的動態，看到收購機會就吆喝成員公司聯合出資，會員會根據興趣和利益相關性決定加入與否和出資多少。AST買入專利后也可以尋求相關的利益——包括往外授權給非會員公司，利益根據對應的出資額分配。 二、專家點評 - MIPS的專利估值比公司估值高很多； - 整個收購案的結構方法有明顯的金融界操盤的痕跡，看起來這些公司內容其實都只是資本桌面上的小菜而已； - 對MIPS是好事情：單獨的CPU已經舉步維艱，150人的公司規模在競爭中也不夠給力； - 對MIPS的股東是好事情：以合理的估價套現了，專利的估值還不錯； - 對MIPS的客戶是好事情：IP公司之間的合并，依舊保留了授權的業務模式，可以說也保留了MIPS架構的獨立性；并且MIPS的發展動力和實力得到了加強； - MIPS的前景：毫無疑問MIPS的前景將得到加強，而不是某些人解讀的走向死亡，雖然還難言有與ARM抗衡的地步；IMG+MIPS會與ARM+Mali開展正面競爭，不過預計雙方都不會實行公開的捆綁銷售，涉嫌不正當競爭； - - IMG接手的成本很低，IMG拿到了MIPS公司、82項核心專利資產、498項專利使用權和license權（已經等價于所有權了）——可以說就是MIPS擁有的全部資產，只付出了$60M。沒有AST支付給MIPS股東的$350M，這個價格絕對拿不下來； - - AST雖然付出了高價，但也是贏家，因為MIPS在CPU中積累的專利很有價值，理論上所有的大型CPU設計可能都會被涉及（Intel和MIPS走在了大型處理器設計的前列，從多核多線程到64位，一般的通用專利都是誰先設計過就被誰搶注了，MIPS的64位多核是從20多年前起步的，是世界上第一個商用64位CPU）。 - - AST的成員中根據興趣和受益大小，ARM分攤到的費用最高，幾近一半，但ARM很樂意支付這一筆錢，因為之前這都是花錢買不到的東西。雖然ARM只是拿到了授權，而沒有所有權，但這已經足夠保護他們自己。ARM對這些專利是十分渴求的，特別是64位和多線程相關的專利，如果走入訴訟過程，第一時間會曠日持久，第二估值肯定會遠超目前的買價。ARM的64位架構是全新定義的，與ARM32沒有任何繼承關系，大概跟MIPS64有70-80%的相似度。 - - 關于498項和82項專利的劃分。82項專利是跟MIPS架構直接相關的，設計MIPS兼容的CPU需要；另外498項是通用的，任何架構的CPU設計可能都會用到。可以說一部分是MIPS架構相關專利，一部分是CPU設計相關專利。 - 因為所有專利的授權和license權利都保留了，MIPS以前的客戶、特別是那些架構授權客戶（君正、龍芯等）都在這個保護傘下面，不受任何影響。 - 今后處理器的發展方向：CPU+GPU的趨勢已經比較明顯； - 市場歡迎跟ARM競爭的力量，目前的中小客戶已經完全喪失跟ARM的議價能力，特別是中國的fabless已經開始承受比歐美客戶更高的價格，這是不健康的。希望競爭也給以ARM更多的壓力和發展動力。 - 三、未來處理發展和競爭格局 收購以后IMG+mips會和ARM全面競爭，不過短期內MIPS在移動領域內的局面不會戲劇性改變，現在移動芯片的玩家也在集中化，大家的短期規劃都已經確定了。IMG在GPU的優勢能堅持一段時間，ARM的CPU優勢會存在很長時間。也許IMG真正有叫板實力的要到處理器發展下一階段，CPU+GPU的融合？MIPS在CPU方面2年內都不可能有攻勢，在防守方面通過這次收購有些可用mips可用arm的老客戶，可以不再搖擺相信mips從此有一個確定的未來。在Android方面，Google會繼續支持MIPS，現在每個版本MIPS的代碼都在增加，到下一版本基本就全了。 年初，Google在一個小范圍Android通氣會上show給大家看的一個東東這個分享一下，未來GPU的地位是很重要的，尤其現在把視頻消費作為拉動帶寬的主流，蘋果的ipad為什么可以有很長的續航時間，一個原因是選擇了比較好的GPU，GPU其實是設備的功耗大戶。 目前，IMG占據了全球GPU領域的絕對主流，未來這個地位會一直延續，因為IMG在光影處理方面有很多專利技術，其他做GPU很難繞開，而且從產品規劃看，IMG也領先于ARM 的MALI，IMG已經規劃了VPU（視頻處理單元）產品，這方面在采訪ARM負責人的時候他們都沒有明確回答。 這里是關于IMG在GPU領域份額的數據
這是IMG分享的關于未來SOC發展的規劃，可以看出，CPU到4核基本到頭了，未來GPU發展空間相當大，同時對視頻處理需求也很大。在很多廠商還在拼命增加CPU內核的時候，應該反省下這樣的增加到底對提升性能有沒有實質幫助？據說某廠商在搞16核產品了，是不是未來還搞32核手機？
四、關于中國CPU的一些觀察 MIPS曾經是中國最接近能夠觸碰到的開放架構（顯然x86和ARM對開放架構授權是不會積極的），雖然MIPS這次沒有被芯片公司收購、避免了壞結果；但是這個過程中國沒有任何控制力，所以從CPU戰略角度來看，再次證明了危機； 國產CPU戰略的重要性：話題很大，但是從最簡單的方法來看，一個區區3、4億美金的收購案，引發了大家如此的擔憂和討論，重要性已經不言而喻； 從結果來看，我們的有國際視野和操作能力的金融和技術人才都沒有。從目前的結果反推，如果中國的基金參與專利聯盟的出資，只是參與，比如再往桌面上拍一筆跟ARM一樣多的錢，并且只要求像ARM一樣得到專利保護而已，那樣的話估計MIPS的股東和所有參與的中介和顧問機構都會支持，沒有人會對多出來的一大筆錢過不去，除非政府安全機構，而這種組合參與的情況估計通過審批的可能性也很大。關鍵是我們沒有人進入這樣的圈子，根本沒機會參與其中； 國產CPU戰略提出的“自主可控”，依舊遙遠，還沒有能看到的實現路徑。 現在的情況是如此的明顯，利潤在向上游集中，以生態系統的名義，上游公司成為規則制定者；到現在為止，歐美公司壟斷了所謂生態系統的控制權。生態系統換個說法就是食物鏈，在既成難以推翻的食物鏈條下，可能最優選擇是去適應，但是不必要不停地為別人歡呼，要有培育可控生態系統的理想和努力，這是我關于所謂國產CPU和OS的理論出發點。 對這次收購，很多本土公司比較正面，因為很多人都知道MIPS在尋求出售，大家都擔心被芯片公司買走，使得MIPS走向私有化，現在算是石頭落定。MIPS如果被Google收購，那算最好，現在可算次好。 一個不愿看到或者我們不愿承認的事實是，通過這次收購，今本奠定了中國IC未來還將是食物鏈的末端的格局，以前比較模糊，現在是很清晰了，歐美對產業鏈的控制力增強了。國內紅火朝天的AP，我估計大多數公司光為IP支付的royalty就要超過芯片售價的10%了。對國外大公司，通常license fee再貴也不是一個大壓力，但是對國內公司而言，license fee的壓力也巨大，而且因為出貨量不夠多，每片的分攤費用也很多。 據傳某些AP公司的花費高的驚人，現在這些AP公司，真是把賺來的錢都要全部投進去不斷地賭下一波；簡單地算筆賬，某AP公司 - （1）IP授權 - ARM IP：2億 - 基帶IP：各種模的基帶加起來估計1億多 - GPU、音視頻等其他數字IP：0.2億估計擋不住 - 各類接口IP和PHY：0.2億大概也算比較保守的估計 - 其他IP：算個0.1億吧 - 合計大概3.5億以上的IP費用 - - （2）流片——還沒有大量出貨，所以估算的只是NRE部分，（包括封裝測試） - 保守估計，5次40nm tape out，加封測，僅算 0.5億。 - - （3）EDA、軟件、儀器、電腦、服務器加實驗室設備，僅算0.5億- - （4）備貨所需占有的現金流至少好幾千萬 - 這樣算下來，總共投入到成本已經到了5億RMB的規模，但是看看現在本土IC公司，銷售額過5億的有幾家？ 五、關于專利的危機 這次收購一個比較好的地方是，避免了專利流氓來攪局處理器領域，現在總體上處理器行業的專利糾紛情況是相當平和的，官司不多，但細究之下潛在的危險因素是很多的。比如這次事情之前，大家可能不知道ARM也存在很大的專利安全漏洞。其實即使得到了MIPS專利的保護，Intel和PowerPC理論上應該也保持了對ARM的專利優勢；大家引而不發而已，萬一某一天出現一個專利流氓，CPU這個專利密集型的產品會亂成一團糟。目前和平相處的情況可算難得。 |
