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每個產業領域都存在發展周期，對于以創新為生命力的科技行業來說，這個周期或許更短，企業的更新換代、新老交替也更為明顯。有人總結說，過去30年中，科技行業呈現了“快速發展—衰退—快速發展”的模式。如果以2000年左右的科技泡沫為分界點，現在的科技行業似乎開始進入下一個下行周期。科技行業從高峰到低谷，以及從低谷回歸高峰的時間周期大約為10年。 在上世紀80年代，是以IBM為代表的硬件時代。進入90年代，微軟開始嶄露頭角，電信公司和計算機廠商是最大的科技公司。而新世紀的過去10年是互聯網的時代。但在全球經濟疲軟的拖累下，IT業的頹勢難以挽回，巨頭們業績紛紛報虧。 現在又是移動互聯網獨領風騷，蘋果、三星等公司在這一輪周期洗牌中紛紛崛起。未來十年呢？ IT未來十年枯榮變數：摩爾定律與消費主義 十年一循環，IT業命運如此流轉。 宏觀經濟的起伏帶來泛IT行業的總體冷暖，而行業內部的風水輪換也在一次次冷暖輪回間更替。 從上世紀80年代看起，PC起步時代的IBM曾經獨占IT企業市值總額35%，但PC普及之后，微軟成為新霸主，隨后是Google，繼而是蘋果、Facebook等上位。 從細分產業看，過去30多年間的枯榮順序依次是PC、PC操作系統、互聯網門戶、搜索、社交網絡、移動互聯網等，當然我們尤其不能忘記風光無限、軟硬一體的蘋果。 梳理過去，并猜度未來十年不得不又一次提起摩爾定律。這個誕生于1965年的神奇定律說，每過18個月，單位面積上的晶體管數量增長一倍，而價格不變。 這一定律提出后的30年間正確地指引著IT業的節奏。但到了新世紀，摩爾定律開始變得有些不太靈光。 首先它在技術上似乎節拍不準了。摩爾定律最初是用來描述芯片行業的變化，但現在芯片制程技術的提升似乎越發困難，IT業的加工技術在現有技術架構體系中空間看起來越發有限。如果算上功耗因素，則綜合效益的提升更有難度。 同時，性能的提升似乎超過了需求。不斷更新的硬件設備對于越來越多的采購者而言，看來已非必要。在現有的商業模式或使用架構下，如果3年前采購的硬件或服務就足以滿足日常的商務或娛樂需求時，用戶有什么必要為此不斷多花費呢？ 看看微軟面對Windows XP的窘境就能對這一問題一目了然。十多年前發售的系統如今仍頑強地占據著地球上最多數量的PC，盡管在其之后，微軟的新操作系統即將發售到第三代。 另一個例子或許更震撼人心。蘋果在新世紀獲得了巨大成功，這家一度曾經瀕臨被微軟收購的企業最近十年內神奇般地登上全球市值之巔。憑借iPod、iPhone、iPad、iTouch等一系列美輪美奐的產品贏得了無數用戶瘋狂的追捧。 蘋果或許可被視為摩爾定律失效后的一個經典案例。蘋果的成功在于依靠一系列設計極為優秀的產品，加上宗教般的營銷手段，由一家個人電腦公司變成消費電子巨頭，成功激發了全球的消費欲望。 不過，這一前提是，在沒有革命性的應用技術出現，并對性能提升產生巨大需求之前，個性化的體驗需求逐漸成為消費者們的關鍵興趣點，體驗經濟開始風行。如此，才有了蘋果成功的土壤。 不難看出，在摩爾定律失效之后，IT業前行的主要驅動力已不再是技術發展形成的推力，而是消費主義盛行形成的拉力。 如此背景下，不難歸納發現，IT行業的領先者首先是那些與消費行為直接接觸，特別是能直接滲透線下個人用戶生活，刺激其消費行為的細分行業，如智能終端、社交網絡、電子商務等；傳統的B2B形態業者或推后成為IT綜合服務商如IBM等，實際上惠普、戴爾乃至于如今的聯想都在試圖走這條路。 而承接前述兩者之間的制造行業則將承受摩爾定律失效之痛，需要忍受低利潤或者是虧損。 由此，我們或許可以嘗試預測IT行業未來十年的“枯榮”。在可見的未來兩三年間，消費主義的拉力仍將是行業驅動的主力，目前的格局也仍將延續。 晶元加工技術、顯示材料更替、電池續航技術等成為了眼下世代的瓶頸。這些問題的解決有賴于材料學等其他學科的突破性支持，如果這些技術未來數年有重大改良則或將繼續強化消費主義時代的態勢；但如果在其他前沿科技應用領域如人工智能等出現了真正顛覆性的突破，則可能使得摩爾定律復活，讓IT業重回 1980~2000年間的技術推力范式。 摩爾定律是否有機會回歸，這或許是IT業下一個十年最關鍵的話題。 “經濟逆風”襲來 十年輪回IT行業再入下行周期？ IT巨頭們剛剛發布的財報布滿愁云。即使是當初坐擁近千億美元市值的Facebook，也因為發布了巨虧1.5億美元的二季度財報，股價連續下跌，到7月30日為止，市值跌破500億美元。23.37美元的收盤價比38美元的發行價下跌了40%，且呈繼續下跌趨勢。 標普500指數顯示，過去一個季度，十大行業板塊中，信息技術(IT)板塊表現倒數第三，僅好于金融板塊和醫療保健板塊。科技股權重較大的納斯達克指數同期累計下跌1.4%，其中對該指數貢獻最大的蘋果公司股價一轉第一季度的強勢表現，第二季度下跌近3%。 如此大范圍低速增長在IT行業中并不常見�！翱萍夹袠I面臨著‘經濟逆風’，歐債危機蔓延損害了硅谷企業的海外銷售。”杰弗瑞證券分析師羅斯·麥克米倫擔憂地說。 在投中集團首席分析師李瑋棟看來，實體經濟與中小企業的不景氣，令企業開始削減IT相關支出，影響到科技公司業績；疲軟的市場需求導致產量和勞動力增長乏力，也令科技行業對生產效率的提升效果變得不再明顯。 投資公司Redpoint Ventures主管、Google前產品經理湯姆·湯古茲(Tom Tunguz) 總結說，過去30年中，科技行業呈現了“快速發展—衰退—快速發展”的模式。如果以2000年左右的科技泡沫為分界點，現在的科技行業似乎開始進入下一個下行周期。 逆風襲來 市場研究機構Gartner表示，全球經濟增長面臨的挑戰依舊存在，預計今年全球IT支出將增長3%。而去年的增幅是11.5%。 造成全球IT開支放緩最主要的原因是受到歐債危機的影響。Forrester Research資深分析師曹宇欽表示，從2011年第三季度開始，全球企業對于IT支出的投入逐漸開始持謹慎態度�！捌髽I也不會完全為全新的技術去埋單�！� 這種局面讓在企業市場呼風喚雨的老牌IT廠商IBM營收下降。從各地區來看，二季度IBM美洲區營收111億美元，同比降1%；歐洲、中東、非洲區營收79億美元，同比降9%；亞太區營收同比增長2%，達63億美元。 電信行業更加慘淡，摩托羅拉、愛立信、諾基亞、黑莓業績同時出現下跌。 即使是在2008年成功戰勝全球性經濟危機的蘋果，這一次也未能逃離。蘋果公司當季度營收為350.23億美元，凈利潤為88.24億美元，較上個季度凈利116億美元環比下滑24%。 與此同時，投資大鱷開始不斷減持科技股。今年5月開始，“股神”巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋公司將在Intel公司的持股從1150萬股削減至 770萬股。喬治·索羅斯旗下的索羅斯基金管理公司當季出售了25.99萬股Google公司股票，同時把在蘋果公司的持股從9.5萬股削減至4萬股。 而在美股市場，自5月18日Facebook登陸納斯達克后，美國股市已經整整四周沒有一家企業成功IPO。而此前，中國已經有迅雷、拉手網等中概股公司先后撤銷了IPO申請。 這不禁讓人想起2000年前后科技股泡沫破滅時的景象——經濟好時，什么樣的商業模式都是黃金，風投們盲目地追捧科技企業；但隨著經濟危機來襲，緊接著就是資金停止流動、IPO停滯、上市企業股價跌到谷底，一大批科技企業或許就此落幕。 “這些公司正在經歷劇變，而變化的速度我們甚至在上世紀90年代都沒有看到過的�！丙湼窭砑瘓F(Macquarie Group)的互聯網分析師本·沙克特(Ben Schachter)說道。 周期性變革 科技行業從高峰到低谷，以及從低谷回歸高峰的時間周期大約為10年。根據湯姆·湯古茲的統計，上世紀80年代，全球科技公司市值約為500億美元，占全球所有實體總市值的1.7%。10年之后，科技公司的市值增長了超過兩倍，達到1760億美元。 隨后，科技行業進入了快速發展階段，市值在10年時間內年復合增長率達到140%，到2000年時總市值超過8萬億美元。在巔峰時期，科技公司市值達到全球所有實體總市值的1/4。然而在進入21世紀后，科技公司市值在3年時間內縮水了63%，至3萬億美元。目前，科技公司市值為7萬億美元，占全球所有實體總市值的14.7%。 科技行業的構成也發生了重大變化。上世紀80年代，是以IBM為代表的硬件時代。IBM締造了臺式電腦、筆記本電腦，標志著計算機時代的來臨。 1990年，電信公司和計算機廠商是最大的科技公司。在當時的前十大科技公司中，IBM市值超過科技公司市值總額的35%，而前四大科技公司則超過 75%。 但是在接下來的10年，當IBM仍沉浸在行業霸主的優越感中時，另一個有力的競爭對手——微軟出現了。 微軟Windows操作系統幾乎統領了全球個人計算機操作系統市場，風頭無出其右。在1996年，微軟市值超越IBM ，標志著軟件公司超過硬件公司成為市場領先者，而后者的排名甚至跌出了科技公司前十。 但Google的快速崛起又把微軟打了個措手不及。它通過免費模式推廣在線搜索引擎，短短幾年時間實現狂飆式的發展，而微軟仍堅持通過簡單的買賣軟件實現盈利，即價值鏈模式，無法理解甚至否定Google的免費模式。 業內人士評價說，20世紀90年代是微軟的10年，操作系統無人能敵，但在互聯網時代洶涌而來時，微軟反應遲緩，過強的桌面軟件基因，使它無法站到互聯網時代的浪潮之巔。在雅虎、Google、Facebook等新青年面前，微軟老態頻現，錯失門戶、搜索、社交網絡等機會。 如今，移動互聯網正成為新的寵兒，并將深刻改變科技行業。根據摩根士丹利的估算，伴隨著智能手機的快速普及，移動互聯網發展將速度驚人，未來5年內它的規模將是桌面互聯網的10倍，而普及時間僅相當于桌面互聯網的1/3。 IT巨頭們已紛紛擁抱移動互聯網。規模最大的移動運營商則包括AT&T、Verizon、中國移動和沃達豐；移動終端中，三星和蘋果脫穎而出；操作系統上，GoogleAndroid與微軟的Windows phone 平臺加入競爭；由幾十萬開發者創造的“App經濟”正在產生巨大的財富效應；而IBM已經轉型為軟件和服務提供商，與微軟和甲骨文一同開拓企業軟件市場；曾被指責缺失移動互聯網戰略的Facebook則花10億美元收購 Instagram ，迎接移動領域的挑戰。 在李瑋棟看來，這些變化意味著市場對科技行業的定位更加務實，從代表未來，變為提升生產效率和促進消費；而另一方面，科技行業的關注焦點從技術、產品本身轉向了用戶，“產品與用戶之間的互動性變得越來越重要�！� 文/第一財經日報 |
