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來源：全球半導體觀察 消費電子、工業、汽車以及通訊這幾大板塊共同撐起了半導體產業的一大片天，但受到經濟周期的影響，如今在半導體的終端市場中幾乎就只剩下新能源市場，尤其是新能源汽車產業一枝獨秀。過去兩年多的爆發式增長之后，元器件庫存增加，下游需求開始減弱，消費電子進入蟄伏期。而備受矚目的MCU，也遇到了一些新變化。 消費向左，汽車向右 從營收來看，經歷了兩年時間的高速成長之后，步入2022年之后國產MCU企業的營收開始下滑，包括兆易創新、中穎電子、國民技術以及芯海科技在內的幾家國產MCU企業的營收都在環比下降。 縱觀整個2022年的營收，從目前各家企業披露的業績預告來看，中穎電子全年的營收在3.6~3.8億元之間，同比變動-2.9~2.5%；國民技術凈虧損2300萬元至3300萬元，由盈轉虧;扣非凈虧損1.05億元至1.15億元，原因是集成電路下游市場需求階段性萎縮，產品銷售價格承壓，導致集成電路業務銷售收入和毛利同比下降；芯海科技2022年的凈利潤為1100萬元，同比下降88.50%左右。兆易創新雖還未公布全年營收區間，但2022年前三季度實現營收67.69億元，同比+6.94%，營收增速放緩。 
與消費市場的低迷相對應的是汽車市場的火爆。從Infineon最新的財報可以看出，其2022年來自車用MCU的營收為15.73億美元，同比增長88%；NXP來自汽車的營收為68.8億美元，同比增長25%，且NXP在財報中提及由于中國新能源汽車增長迅猛，其在中的汽車芯片訂單存在積壓情況。此外，Renesas來自汽車的營收為49.35億美元，同比增長42.93%。 從國內市場來看，根據四維圖新在投資者平臺的表示，其下屬子公司杰發科的MCU經營良好，截止到2022年第三季度，營收同比增長近3倍。作為黃金賽道，在過去一年多的時間里，國產MCU企業在加速布局車規級MCU。 擁抱新能源紅利，國產車規級MCU加速 國產MCU企業此前的賽道主要是以消費電子為主，在車規級MCU領域布局不多。但進入2020年下半年之后，新能源汽車產業開始呈現爆發式增長，對車用MCU的需求也急速增加。 一方面是受到需求爆發的因素，國產企業加速布局車規級MCU，僅在過去一年多時間里，就有將近20家企業推出了車規級MCU產品，有些已經通過認證，有些還在認證之中，另有少部分企業的車規級MCU產品已經上車。
除了需求爆發導致的車用MCU供不應求為本土MCU企業帶來了發展之外，國產替代也為國產車用MCU發展提供了契機。 國內車企開始主動接觸國產MCU企業，尤其是那些具有量產能力的MCU企業。一方面是為了保障供應鏈安全，提升新能源汽車的自主可控，另一方面也是在產能緊缺的大背景下鎖定部分產能，對以NXP和Renesas為主的供應體系進行一個補充。 而對于國產MCU企業來說，此時是進入車用MCU市場的黃金窗口期，同時，也是開拓第二增長曲線。 多因素交織，短期需盡力，長期有壓力 長期來看，新能源汽車具有巨大的發展空間，目前全球各國都在積極推動新能源汽車，車企也在紛紛轉型。將目光從長期拉回至當下的2023年，新能源汽車的增速也許將會放緩。 過去兩年，新能源汽車進入爆發式增長，根據中國汽車工業協會的數據，2022年中國新能源乘用車的銷量是688.7萬輛，比2021年的352.1萬輛增加了336.6萬輛，幾乎翻了一番。但爆發式增長必然只是短暫的，之后增速會放緩。 最近中汽協對于2023年的新能源乘用車的銷量預計是900萬輛，與2022年相比增加了210萬輛，增量低于2022年。 終端市場增量的放緩，也意味著上游半導體的需求也會放緩，供需失衡的問題也許將會得以解決。對于國產車用MCU的短期發展來說，2023年將會十分關鍵，因為黃金窗口期正在關上，能夠順利量產，并通過認證進入車企的供應鏈，就意味著跨入了車用MCU市場的大門，如果沒有量產或者沒有進入車企的供應鏈，未來的難度會比如今更大。 再從車用MCU的短期與長期來，短期內從傳統燃油車到新能源汽車的過渡，智能化的提升使得單車MCU用量提升。此外，用戶對舒適度的要求也會提升MCU用量。 從長期來看，新能源汽車的電子電氣架構也正在發生的變化，域和域控制器推動汽車電子電氣架構由分布式到集中式發展，主機廠正在加速布局集中式電子電氣架構，這種趨勢之下，汽車中的多個功能進行集成，從而縮減MCU的用量。另一方面，對于MCU的性能有了更高的要求，目前包括Infineon、NXP等一眾國際MCU大廠正在將MCU從此前的40nm制程提升到28nm及以下。 狂沙吹盡，猶在場中才是金 2021年前后是國產半導體的黃金時代，更是初創企業的黃金時代。產能緊缺，半導體國產化，新能源汽車爆發，幾大因素引爆資本市場，同時也為半導體帶來了大量熱錢，許多初創半導體企業先后獲得投資人的青睞。 但對于MCU產業來說，這并不是一個想象力巨大的千億賽道，經過半個多世紀的發展，產業本身已經十分成熟，市場格局固定，最終能突圍而出者必定寥寥。 如今，產能緊缺的潮水褪去，消費市場需求萎靡，終端廠商在努力去庫存。2023年MCU市場正式進入大浪淘沙的時代，對于那些還沒有批量出貨能力以及穩定客戶的企業來說，也許最后就成為了時代的泥沙。最終能留下來的企業，依然要繼續面對激烈競爭，沒有盡頭。 |
