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作為全球半導體產業的龍頭企業，臺積電的每次法說會都對上一季度或上年度有個宏觀的總結，也會對未來的市場趨勢做出預判。在本次法說會上，臺積電公布了去年第四季度的財報數據，也讓我們至少對明年上半年的半導體行業形勢有了個大致的預期。 依然賺得盆滿缽滿的第四季度 去年第四季度，臺積電的總營收達到了199.3億美元，雖然已經接近指導區間的最低值，但依然實現了26.7%的同比增長。在利潤率上，臺積電倒是再創新高，毛利率高達62.2%，同比增加了9.5個百分點，甚至超過了指導區間的最高值61.5%。 
不同工藝的營收占比已經發生了轉變 從Q4不同工藝的營收來源來看，5nm已經成了臺積電營收的最大來源，占比高達32%。這已經不再像去年第三季度那樣，5nm和7nm占比不相上下了，如今價格更高的5nm帶來的營收占比已經高出7nm 10%。可想而知，在2023年，5nm將成為臺積電營收的絕對貢獻主力。 那么已經開始量產的3nm呢？要知道，3nm晶圓的定價更加離譜，而且與2020年第三季度才出現的5nm不一樣，3nm可是將在今年整年全面量產的。在高昂的定價下，營收超越5nm還是不太現實，那有沒有可能超越7nm呢？臺積電給出2023年3nm的營收占比在中個位數百分比區間，看來3nm的產量或訂單爬升速度并不快，也沒法在今年超越7nm。 那么需要模擬以及混合信號等特種工藝的客戶，是否有可能會為臺積電7nm再添一把火呢？答案是暫時不會，臺積電認為雖然Wi-Fi之類的技術跨入下一代需要非常高的速度和更低的功耗，但短期內還是不會選擇7nm這樣的工藝，但隨著時間推移，它們都會慢慢轉向7nm。所以在臺積電看來，即便7nm的占比已經開始下滑，但這仍將是一個長壽的工藝節點。 |
