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來源：艾睿電子 從2018年起，“缺芯”成為半導體圈的熱詞，從最開始的汽車芯片傳導至工業和消費等領域。很多下游做終端系統或模組的企業出現無米下鍋的狀況，供需市場的嚴重失衡帶來了價格飛漲和囤積芯片的亂象。 在“缺芯”潮中，有部分芯片價格暴漲超百倍，交付周期長達半年多，芯片甚至被調侃成2021年度最佳理財產品。芯片產業的高熱度引起了生產資源傾斜，在中國，除了傳統芯片廠繼續重金打造“中國芯”外，以BAT為代表的互聯網公司等一眾新玩家也加入戰局。 然而，到了2022年，這種現象開始出現兩極分化，其中有一部分芯片從短缺變為過剩，包括部分SoC、MCU、CIS、存儲芯片、MLCC、電源管理芯片、面板驅動芯片、射頻芯片和MOSFET等，以“消費電子”為主的半導體行業進入下行周期。 
信息源：Omdia 根據市場調研機構Omdia近日發布的數據顯示，自2020年起，半導體市場出現了連續八季度收入增長的特殊局面，而到了2022年，這種增長趨勢被打破，第一個季度首次出現營收萎縮跡象，并持續至今。其中，2022年第三季度全球半導體市場營收為1470億美元，比上一季度的1580億美元下降了7%。 野村證券繼8月底保守預測今、明兩年全球芯片出貨成長率之后，在9月初又下修了這兩年的成長率。在最新的《全球科技策略》報告中，野村證券將今年全球芯片出貨成長率由原先預估的9.9%大砍至5.7%、2023年由衰退0.5%擴大至衰退6%。 而Future Horizons更是大膽預測，當前的半導體超級周期已經接近尾聲，繼而進入第17次市場低迷階段，半導體行業正走向自2000年互聯網泡沫以來最大的衰退，也是芯片制造歷史上最大的衰退之一。 今年10月，根據臺媒《電子時報》報道，供應鏈消息人士透露，半導體庫存滿倉亂象加劇，今年5月砍單風暴已蔓延至晶圓代工廠，包括8 英寸和 12 英寸成熟工藝，以及7nm和5nm先進工藝的芯片產能。到了7月份，連龍頭臺積電也守不住，第三季度起臺積電前十大客戶陸續砍單，聯發科、AMD、英偉達、Marvell 和意法半導體的訂單削減幅度大于預期，并推遲了交貨日期。為此，一向以“拼命三郎”著稱的臺積電也開始鼓勵員工放假（除3nm工藝相關員工外）。
Arrow：2022年第一季度市場趨勢報告部分數據回顧
Arrow：2022年第四季度市場趨勢報告部分數據回顧 值得一提的是，這些市場預測和Arrow全年的市場趨勢報告數據基本吻合，我們可以從采購周期、發貨周期和市場價格等角度看到全球芯片市場“從短缺到過剩”的轉折過程。 手機SoC陷集體砍單風波 受到疫情后下游拉貨動能增強的影響，2020年開始，手機SoC出現漲價潮。其中，聯發科4G芯片的漲幅達到了10-15%，5G芯片的漲幅約為5%；而高通則甚至借著芯片的迭代漲價60%。2020年，小米推出小米10時，小米創始人雷軍發博回應漲價的質疑，他表示：“高通驍龍865處理器比上一代驍龍855貴了整整一倍。” 然而，這種需求市場在2022年徹底被打破，全球手機銷量出現全面下滑的態勢。從用戶的角度來看，換機意愿十分低迷。根據Counterpoint發布的數據顯示，目前國內用戶的平均換機周期已經超過31個月，但在2019年時，該周期為16～18個月。 市場面，根據Strategy Analytics最新發布的數據顯示，2022年Q3全球智能手機出貨量同比下降9%，至2.97億部。Strategy Analytics高級總監隋倩表示：“這是智能手機銷量連續第五個季度出現年度下滑。” IDC更是預測，2022年全球智能手機出貨量將同比減少6.5%至12.7億臺，退回到2014年的水平。 以手機巨頭三星為例，根據ETNews的消息，三星越南的智能手機工廠計劃于今年12月份停工兩周，這被視為三星為去庫存所采取的措施。而早在今年的7月，就有媒體爆出，供應鏈陸續收到三星電子的通知，原定暫停訂貨至7月底的時程延后到至少8月底，部分品項年底前都不會再進貨。 從下游市場的過剩傳遞到上游市場需要一定的時間，到了今年年中，各大手機芯片廠商坐不住了，紛紛開始砍單。據悉，高通已經減少驍龍8系列訂單約15%，并將在年底把兩款旗艦移動芯片SM8450與SM8475降價30-40%，聯發科砍單20%，蘋果高端芯片A15、A16的砍單比例更是高達4~5成，這才有了前面提到的臺積電開始鼓勵休假一說。 消費類MCU一天一價 作為一個具有處理器、存儲器和外圍設備的獨立系統，MCU在各類電子產品中的應用非常普遍。因此，在“缺芯潮”中，各大MCU廠商均出現交期嚴重延長的情況，部分甚至達到了40周以上，同時MCU成為漲價常青樹，幾乎所有的國內外廠商都在漲價，堪稱2021年度最佳理財產品。 該數據與Arrow發布的2022年第一季度市場趨勢報告中MCU的市場情況基本吻合。 以霸屏芯片熱搜型號排行榜15個月以上的STM32F103RCT6為例，這款芯片在漲價前的平均售價約為8.6元/顆，而在漲價潮的推動下，竟然達到了210元/顆之巨，直接翻了23倍左右。
根據IC Insights發布的數據顯示，2021年全球MCU總出貨量達到了309億顆，比2020年增長了12%；MCU銷售額隨著2021年經濟復蘇的強勁增長而攀升23%，達到創紀錄的196億美元；MCU平均售價（ASP）為0.64美元，上漲了10%，這是近25年來的最大漲幅。 IC Insights預測，在未來五年（2021年~2026年）中，MCU總出貨量將以3.0%的復合年增長率增長，到2026年達到358億顆；MCU總銷售額將以6.7%的復合年增長率增長，到2026年達到272億美元；MCU的ASP將以3.5%的復合年增長率上升。
這一趨勢預計和Arrow對2022年MCU市場交付時間和價格的趨勢解讀是相吻合的。 雖然MCU在大勢上是增長的，但是目前MCU市場出現了兩極分化的現象，一邊是消費類MCU市場已經出現量價齊跌，另一邊是車規級MCU市場需求依然旺盛。 以意法半導體的一款型號為STM32F103C8T6的MCU為例，今年3月份市場上的報價是70元，而到了7月份就已經攔腰降價到了32元。市場消息顯示，目前價格大幅下跌的MCU主要是國際大廠的消費類產品，都是在芯片缺貨潮中漲價最兇的頭部品牌。 而與此形成鮮明對比的是工業級、車規級MCU的價格依然堅挺，有時甚至“一芯難求”。上海賽格電子市場商戶劉學風在今年8月份時透露：“以英飛凌的一款型號為F505CALMCANP的MCU為例，一周前還能找到渠道拿貨，需要等待2周左右的時間，報價為500元一顆，但現在市面上已經沒有貨了，等待的時間并不確定。” 導致這種差異化的原因主要是從今年一季度開始，全球智能手機、平板電腦、筆記本電腦、臺式機、智能音箱、電視機等出貨量均有不同程度的同比下跌，大眾對2022年的消費電子市場走向普遍持悲觀態度。但在工業級、車規級市場，受到工業4.0以及汽車電動化、智能化的驅動，對MCU的需求量不斷攀升，因此依舊是需求市場。 CIS將出現13年來的首次下滑 根據IC Insights發布的數據顯示，在過去 20 年的大部分時間里，CIS（CMOS Image Sensor）一直保持著比較強勁的增長，這使得CIS成為了光電半導體市場中最大類的產品，占據了整個光電半導體市場40%的年銷售額。
然而，受到新冠疫情、俄烏沖突、全球通貨膨脹等因素的影響，世界經濟出現疲軟狀態，全球智能手機銷量下滑、手機攝像頭增長緩慢，這使得CIS市場出現了13年來的首次下滑。IC Insights預測，2022年CIS全球出貨量將同比下滑11%至61億顆（減少了8億顆），全球CIS銷售額將同比下滑7%至186 億美元。 事實上，根據國內媒體的報道，今年7月份，國內多家CIS廠商的庫存已經達到了非常高的水平，豪威集團旗下的思比科約200KK，主攻中低端市場的格科微最多，達到了300KK，主攻安防市場的思特威的庫存相對低一些，但也有100KK。 對此，天風證券分析師郭明錤表示：“中國Android品牌手機的CCM（攝像頭模組）與鏡頭出貨量，預計Q3 年減幅度達20~30%。中國Android品牌的前五大CIS供應商總庫存已超過5.5億顆。” 存儲芯片價格暴跌超過五成 在過去的幾年中，疫情影響下人們的生活和工作方式開始轉變，居家辦公、線上學習等需求增加，使得PC、平板電腦和手機等消費電子的需求量快速上升，存儲芯片作為這些設備的重要零部件，市場規模同步擴大。 根據Gartner發布的數據顯示，2021年，全球存儲器營收相比2020年增加了413億美元，增長率達到33.2%，占2021年半導體總體銷售額的27.9%。但Gartner研究副總裁盛陵海預測，存儲市場每2~3年會有市場波動周期，因此盡管2021年增長迅猛，從2022年下半年開始，存儲市場將進入增長緩慢階段；在逐漸進入供過于求的周期后，2023整個存儲市場的價格也均會有所下滑。
從市場面來驗證，根據DIGITIMES Research發布的數據顯示，2022年第三季開始，存儲器需求呈現疲軟狀態，三星電子、SK海力士與美光科技存儲器事業合計營收跌至256億美元，同比下降20%。DIGITIMES Research預測，今年第四季，負面因素將持續，三大廠存儲器事業合計營收同比下降恐擴大至28%。
這組數據和Arrow對2022年存儲市場交付時間和價格的趨勢解讀是相吻合的，比如DRAM的交期將在今年第四季度大幅縮短，從原來的23-28周下調至15-25周，而其價格則早在今年的第二季度就已經開始回落。 有分析機構指出，DRAM芯片跌價幅度最大，最高幅度達到八成，例如去年售價3000元的DDR5內存條如今只要600元左右；NAND flash存儲芯片的降幅相對小一些，以NAND flash芯片開發的固態硬盤價格今年以來普遍跌價三成，最高跌幅超過五成。 值得一提的是，三星、SK海力士、鎂光等企業正在扎堆減產，應對庫存問題節約資本開支，并且還推遲了先進技術的進展，以應對存儲器需求的疲軟態勢。就在近期，美光表示：“由于需求低迷，目前公司正在清庫存，所以要收縮DRAM內存和NAND閃存的生產計劃，從今年第四季度開始，美光將會削減20%的產量。” MLCC進入下行調整大周期 MLCC被稱為電子行業的“大米”，幾乎是所有電子系統都必不可少的重要元件，一旦出現短缺就會帶來嚴重后果。正因為如此，當2018年整體電子市場向好時，MLCC市場景氣度提升明顯，村田、太陽誘電、TDK、三星電機、風華高科、國巨、京瓷等紛紛對外公布擴產計劃，而新產線的投產時間集中在2019年末至2021年之間。 隨著MLCC擴產潮產能在這幾年的不斷釋放，疊加上今年來消費電子市場的不景氣，供大于求的市場迅速形成，價格跌跌不休。今年2季度以來，村田、三星電機、太陽誘電、三環集團、風華高科等MLCC企業財報表現持續下滑。 根據TrendForce集邦咨詢最新發布的數據顯示，受到旺季不旺與ODM拉貨態度保守的雙重夾擊，截至11月上旬，MLCC供應商自有庫存水位平均仍在大約90天，而渠道代理商端平均庫存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均庫存仍在3~4周（約30天），距離整體市場（合計代理商、供應商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距離。TrendForce集邦咨詢預測，今年第四季度，MLCC供應商平均訂單出貨比值將繼續下滑至0.81，被動元件大廠庫存不斷攀升，只能持續削價緩解壓力。
這組數據和Arrow對2022年MLCC市場價格的趨勢解讀有所不同，Arrow對MLCC價格的預判還是相對樂觀的，這可能是出于對工業級、車規級MLCC市場價格向好的考量。 事實上，在車規級MLCC市場占據主要份額的村田的確正在進行逆周期的投資，車用產能擴建持續每年10%成長，2023年第二季后陸續在日本福井、出云、菲律賓廠三地增產共30億顆/月，總產能來到250億顆/月。這種對市場趨勢的判斷和Arrow的市場預估是相匹配的。 電源管理芯片 受到工業三表、5G、物聯網和汽車用傳感器市場的擴張推動，方正證券研究所認為全球電源管理芯片的市場規模將從2018年的251億美元擴張至2026的550億美元。
無獨有偶，TrendForce集邦咨詢在去年年底時曾表示，由于電源管理晶片屬于半導體缺貨潮的短料，至今漲價態勢依然持續，預估2021年平均銷售單價(ASP)年漲幅近10%，創下近六年來最高。 然而到了2022年，同樣是受到手機、電視機、PC等終端消費電子市場下滑的影響，全球電源管理芯片市場需求疲軟，部分芯片陸續出現價格下跌的狀況。 而這輪下行的市場預期最早來自于今年年中德州儀器對客戶的通知：“下半年供應短缺將緩解，電源管理芯片等模擬芯片漲價潮或將結束。”這一消息被業內解讀為，芯片缺貨高峰期已過，電源管理芯片的市場拐點或早于預期到來。 TrendForce指出，2022年上半年，面板、家電、消費電子、筆記本電腦等市場對功能與結構相對簡單的線性穩壓器、開關穩壓器需求降低，預計訂單甚至會出現下調15～30%的情況。交期稍長的多通道電源管理芯片目前處于OEM和ODM控制庫存少于2個月的過程中，下半年預計也將出現價格競爭壓力。 事實證明，以德州儀器一顆型號為TPS61021ADSGR的電源管理芯片為例，2021年頂峰時，市場價格在45元/顆左右，而到了今年6月份，該款芯片的價格已降至5-6元/顆，而在某些采購網站上，甚至可以看到該芯片現貨價格最低已跌至1元/顆。 對于以上現象，德州儀器方面表示：“這種情況多半是一些未經授權的貿易商從市面上獲得的公司產品并進行轉售，而這些銷售渠道是不受芯片原廠認可的。”言外之意，用戶在使用時存在一定的風險，比如以次充好，甚至是套牌芯片等。
關于以上預判，和Arrow對2022年穩壓器和電源芯片市場供貨周期和價格的趨勢解讀近似，只是Arrow對整體市場并沒有那么悲觀，給出的是平穩的預測，理由可能是對整體模擬市場的看好，包括汽車、工業等市場。 驅動芯片降價，廠商寧愿違約也要砍單 從2021年初開始，顯示驅動芯片（DDI）持續漲價。禹創半導體驅動芯片銷售總監Jill曾表示，“顯示驅動芯片從2020年Q3就開始缺貨，到現在供應缺口一直在擴大，目前只能供應市場需求的50%，小客戶甚至無法供貨，緊張狀況預估到2022年。” 但到了2021年年底，隨著晶圓廠的擴產，顯示驅動芯片產能逐漸增加，而終端需求增速反而不達預期，顯示驅動芯片供需矛盾得到緩解，價格停止上漲。 根據臺媒報道，2022年顯示驅動芯片廠商在減少投片、協商代工封測價格折扣的同時，相互之間的價格戰風險也已浮現，不少中小DDI公司價格已跌破底線，聯詠和其他頭部廠商不排除也將跟進以消化大量庫存。顯示行業巨頭三星也開始暫停拉貨，并全面退出LCD面板競爭，多家面板廠反映已接到三星暫停采購通知。另一方面，根據代工廠力積電透露，對于DDIC芯片庫存的巨大壓力，已經有客戶出現寧愿支付違約金也要減少庫存壓力的情況。
JW Insights集微咨詢預計，2022年全球顯示驅動芯片市場規模達127億美元，同比下降5.93%。 Sigmaintell群智咨詢指出，進入2022年第四季度，消費電子終端的需求仍無回升勢頭，DDIC價格持續走低，同時訂單減少的壓力已由下游全面傳導至晶圓代工行業。顯示驅動芯片供需關系已經出現反轉，業界需要相當長的庫存調整周期來適應需求的快速減退，顯示驅動芯片市場寒潮可能延續至2023年底。 射頻芯片賽道，國產內卷加劇 近幾年，隨著5G、WiFi6/6E、GNSS、RFID的商業場景不斷落地，射頻芯片需求量不斷攀升。除了射頻收發芯片300億美元以上的規模外，射頻前端市場也不小。根據Gartner的預測，到2026年全球射頻前端市場規模將達到210億美元，2019年至2026年間的復合年增長率為8.3%。另根據Yole Development發布的數據顯示，2021年中國大陸地區射頻前端銷售額約為20億美元，而三年前，這一數字僅為3億美元，三年時間市場擴張了六倍。 面對產業升級以及長期看好的射頻市場，本土企業紛紛涌入射頻芯片賽道。國內的射頻芯片賽道處于一種高端待突破，中低端競爭白熱化的狀態。再加上當前國內手機市場的疲軟，本土射頻廠商去年囤積了很多庫存，今年都在全力銷庫存，這導致相關產品價格出現了大幅下調的狀況。據悉，有些公司甚至在以低于成本價20%-50%的價格在促銷產品，因此今年一定會加速射頻前端廠商的洗牌。有行業專家預測：短則3年，長則5年，如果不能上市或被并購，最后很多企業將面臨出局。 除了以上提到的這些類型的芯片以外，根據Digitimes的消息，消費電子MOSFET也在面臨高庫存壓力，業界傳出，小信號、通用型MOSFET庫存水位落在3-4個月水準者不在少數，ODM、芯片商達首波降價協議。 回顧2022年，半導體市場險象環生 2022年，全球市場從全面缺芯走向結構性缺芯，部分以消費類市場為主的SoC、MCU、CIS、存儲芯片、MLCC、電源管理芯片、面板驅動芯片、射頻芯片和小信號MOSFET等電子元器件出現了從“缺芯”到“過剩”的轉折。在這樣的背景下，一部分企業的境遇可謂是險象環生，能順利地度過這個下行大周期已是不易。 但和消費電子市場的低迷不同，工業和汽車電子市場將依舊煥發生機。 在工業電子方面，根據Gartner發布的數據顯示，全球工業芯片市場2019年銷售規模達485.6億美元，預計2022年達到705億美元，2019-2022年復合增長率在13%左右。 在汽車電子方面，根據中汽協的預測，到2022年，全球汽車電子市場的規模將達到21,399億元，其中中國汽車電子市場的規模將達到9,783億元。 對于下游的系統廠商來說，面對下行周期的消費芯片市場，如何在面對價格戰的市場上，做好采購規劃，避免購買到殘次品，甚至是冒牌芯片是需要注意的問題；面對需求和價格堅挺的工業和汽車芯片市場，如何才能在合適的價位上下單采購，避免陷入“無米下鍋”的窘境，又做到很好的現金流管控，是一件具有挑戰的事情。 無論您面臨哪一種困境，Arrow都可以幫助到您。因為Arrow作為電子行業全產業鏈的中間環節，在供應鏈上擁有極大的彈性空間。盡管分銷商無法直接調控芯片市場，但可以發揮自身“蓄水池”的作用，加強與原廠和客戶溝通，及時了解上下游動態及供需情況，幫助客戶平衡自身需求、庫存水位和市場波動。比如Arrow每個季度都會推出市場趨勢報告，你就可以將其作為參考，及時調整您的采購策略。 此外，Arrow作為行業領先的電子產品及相關服務的供應商，熟悉電子元件及相關設計、工程和供應鏈服務需求，Arrow電子商城能夠提供相應產品的價格、庫存和交期等信息，供客戶結合實際需求和產品市場走勢等多方面的因素進行評估，適時調整采購策略和力度，在多變的市場行情中做好庫存調整和產品把控，贏得未來市場。 |
