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文/Barry 來源：創業邦（ID：ichuangyebang） 520億美元（約合3637億人民幣），全球芯片史上最大的一筆收購案正在進入倒計時。 據英媒London Evening Standard報道，英偉達（NVIDIA）將以這個巨額數字收購英國最大的科技公司ARM，目前雙方已進入排他性的談判階段，預計今年夏季末完成交易。2016年，日本軟銀集團曾以320億美元收購ARM，四年間溢價200億美元。 據悉，軟銀對于此次出售ARM還頗為費心，找來高盛為其物色下家。高盛曾找到蘋果，但被后者拒絕。隨后，高盛試圖成立一個包括高通、三星和英偉達在內的財團進行收購，但最終，英偉達成為了唯一一個對ARM感興趣的買家。 軟銀為何如此急于出售ARM？ 幾個月前，由于孫正義主導的軟銀愿景基金虧損，軟銀1.4萬億日元巨虧的消息曾刷遍整個科技圈。 為了快速翻盤，軟銀推出4.5萬億日元的“瘋狂”變現計劃。 截至8月3日，軟銀通過出售美國移動通信巨頭T-Mobile股份、利用阿里巴巴股票期權融資等方式，已完成了4.3萬億日元的籌資計劃。 ARM成為孫正義變現的下一個目標。 如果交易達成，將徹底改變芯片市場格局。英偉達的創始人“皮衣教主”黃仁勛得到夢寐以求的CPU帝國，再加之傳統優勢領域GPU，無論是在消費級還是在數據中心業務上，都可謂如虎添翼。英特爾的頹勢將愈發不可阻擋。 而對于包括華為在內的中國企業來說，則又是當頭一棒。 英偉達+ARM，前后包抄英特爾 事實上，市場上幾乎每一部手機、平板或者智能手表都在使用ARM架構的芯片。這就意味著每一芯片被賣出的同時，ARM就賺得一份專利授權費用。 ARM的產品就是IP，擁有數以千計的專利授權，其商業版圖也不僅僅涵蓋移動處理器，還包括顯卡，無線網卡和服務器芯片，以及軟件開發工具等等。 據Strategy Analytics報告，2019年第二季度移動GPU市場出貨量，ARM也以43％的份額位居第一。簡單來說，如果你想打造一款移動設備，就離不開ARM。 英偉達在GPU方面可謂一騎絕塵。根據JPR數據顯示，在2019年第四季度占有73%的獨立GPU市場份額。 特別是GPU將在AI（人工智能）訓練中起到不可忽視的作用。根據預測，數據中心GPU的相關業務將會在2024年達到1000億美元的級別，英偉達作為全球最大GPU公司，無疑將成為最大受益方。目前其在全球AI芯片公司榜單中已經位居榜首。 英偉達在2021財年Q1財報中，數據中心業務同比增長80%，收入首次突破10億美元，也將在今年超越游戲業務成為未來最大的增長點，亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云、阿里云都已經成為其重要客戶。 今年以來，英偉達正在通過收購加強其在數據中心的競爭力。4月27日，英偉達以70億美元完成對以色列Mellanox的收購。5月4日，英偉達宣布收購數據中心網絡軟件公司Cumulus Networks。 下一個目標，就是ARM。 其實，黃仁勛對于ARM平臺也是情有獨鐘。早在半年前，英偉達已經發布了一個用于構建GPU加速ARM服務器的參考設計，將GPU加速從X86平臺擴展到了ARM平臺上。 他也對ARM的發展尤為看好，他預測，如今ARM已擁有超過1000億臺計算設備，而在未來幾年，該數字將超過1萬億臺。 英特爾的主場則在PC和數據中心的CPU領域。 在PC和數據中心的CPU市場份額上，英特爾分別占到了80%和90%左右。英特爾也正在積極推進向以數據為中心方向轉型，在數據中心業務的帶動下，2020Q2財報營收同比增長20%。 在數據中心進入到人工智能時代后，英特爾也通過收購Movidius、Nervana、Habana Labs等AI芯片公司，來提升其在AI的競爭力。但無奈，英偉達在AI領域布局較早，已經占據先發優勢。 在移動市場，可以說英特爾已經完敗。 ARM也正在不斷侵蝕英特爾的固有領地，蘋果、三星先后宣布自研基于ARM的PC芯片，亞馬遜AWS、華為的服務器芯片也已經加入到ARM陣營，尤其在這些巨頭的帶動下，其產業影響力深遠，其他廠商也有很大可能跟進。 ARM眾多的大客戶、強大的生態能力，和英偉達可以實現很強的互補和融合。 如果成功收購ARM，英偉達將具備完整的CPU+GPU能力，能夠構筑一個橫跨移動、PC、服務器端的生態帝國，這將給英特爾帶來前所未有的壓力。 就在今年7月初，英偉達股價再創新高，一度超越英特爾成為美國“最有價值”芯片公司。其股價在過去五年暴增1900%，市值成功反超英特爾，黃教主的霸主夢似乎近在咫尺。 想要收購成功，沒有那么簡單 ARM作為全球最大的芯片IP供應商，三星、蘋果、華為、高通、英偉達、聯發科等都是其客戶，在2019財年Q3，基于ARM技術的芯片出貨量達到64億顆，再創歷史新高。 ARM生態之所以如此繁榮，其保持的中立性功不可沒，而英偉達收購ARM將會對芯片市場格局造成極大影響。 ARM聯合創始人Hermann Hauser在參加BBC的采訪時表示，如果英偉達收購了ARM，那將是一場災難。 他在采訪時稱，ARM最重要的業務模式就是可以將芯片IP授權給任何國家的公司。軟銀不是一家芯片公司，所以才保持了ARM的中立性。如果ARM被英偉達收購，將結束ARM在全球的中立性地位，成為特朗普手中的武器。 英國議員們敦促，政府應該干預ARM與英偉達之間的談判，以確保ARM繼續在英國創造就業機會，并將總部保留在劍橋。另外，劍橋工黨議員丹尼爾·澤克納稱，政府應該確保這些條款在出售的情況下依然能夠得到執行。 屆時，無論ARM如何宣傳自己的中立性，被美國公司收購后，ARM作為唯一"非美國主流芯片架構"的優勢都會蕩然無存。 雖然英偉達也屬于半導體公司，但是它與ARM目前的客戶并不存在直接競爭關系，因此通過反壟斷審查的機會將比蘋果和三星高一些，但是由于同處半導體行業，這筆收購會使得其在手機芯片和圖形芯片市場上都占據主導地位，因此還需要通過各個國家的反壟斷審查，這無疑將是一個巨大的挑戰。 諸如此類以失敗告終的收購案不在少數。2018年，曾經轟動一時的高通以440億美元收購恩智浦案，就曾因未在期限內獲批告吹。雖然高通已經獲得全球其他8個國家監管部門的批準（美國、日本、俄羅斯、韓國等），但由于在最后期限中國并沒有給出“允許”的答復，這場歷時21個月的全球芯片史上最大收購案才最終落下帷幕。 如果整體出售遭遇阻礙，軟銀也將考慮將ARM分拆出售或者上市融資，實際上近兩年，軟銀就已經開始著手操作了。 2018年6月，軟銀正式將ARM中國公司51%的股份出售給包括厚安創新基金等在內的中國投資者，ARM則保留了49%股權。此舉，不僅可以幫助軟銀套現7.752億美元，而且當時還打算將合資公司在A股打包上市，進一步變現。 今年7月，ARM公司宣布，計劃分拆兩大物聯網業務，由母公司軟銀集團運營。分析稱，此次分拆可能是為了ARM重新上市做準備，為了拿出更亮眼的財報盈利數字，以解決軟銀的財務之困。 此外，英偉達僅收購ARM的一部分業務，也是有可能的。例如，ARM的服務器業務在整個市場上份額不大，且亞馬遜、華為等公司是ARM服務器業務和英偉達的共同客戶，會更加容易通過反壟斷審查。當然，這也要看軟銀是否愿意分拆ARM進行出售。 華為等中國企業躺槍，未來何去何從？ 如果英偉達正式達成對ARM的收購，變成一家美國公司，或將對廣泛采用ARM授權的中國芯片設計企業是當頭一棒。國內企業是否會受到美國禁令的影響，還能否得到ARM的授權，都存在著很大的不確定性。 就拿華為來說，雖然已經擁有了ARM V8芯片架構的永久授權，一旦ARM被英偉達收購，如果美國仍然不解封華為，那么華為就永遠都無法獲得ARM公司的最新芯片架構授權，競爭力無疑將大打折扣。 為了解決“卡脖子”問題，更多的中國企業也不得已轉向RISC-V，并將其視為“備胎”。 與英特爾X86架構和ARM架構相比，RISC-V還很年輕，誕生于2010年加州大學伯克利分校研究團隊的一個新項目。其最大的特點是精簡（模塊化，可擴充）、開源、免費，而這些特性在芯片領域尚屬首次。 
芯片架構對比，圖源：物聯傳媒 “以前X86的知識產權被Intel和AMD所壟斷，而ARM的授權費又十分昂貴。在RISC-V開源架構下，沒有了知識產權的制約，誰都可以做芯片，中國企業有機會依托RISC-V獲得更多創新。”對于RISC-V的未來，中國工程院院士倪光南也給予充分肯定。 在貿易戰期間，RISC-V是否涉及美國出口管制條例，也引發了不小的爭論。為了讓中國企業吃下“定心丸”，RISC-V基金會近期也已經將總部注冊地從美國遷移至中立國瑞士。 華為發言人也在第一時間表示：我們支持RISC-V基金會將瑞士確定為開放源碼開發的中立場所，使開源盡可能開放對業界來說是重要的。 目前，國內外越來越多的企業投入到RISC-V的生態當中。國內的中科院計算所、華為、阿里巴巴等在內的20多家機構，都加入了RISC-V基金會。數據顯示，中國大約300家以上的公司都在關注或以RISC-V指令集進行開發。
中國投入RISC-V研發的部分企業，創業邦整理制表 發展至今，已經有不少企業基于RISC-V構建了開源芯片關鍵技術，推出了相關產品，例如，阿里巴巴旗下平頭哥推出12nm工藝，搭載16個核心的RISC-V處理器玄鐵910，華米科技2018年發布了基于RISC-V打造的可穿戴處理器“黃山1號”等等。 剛剛過完十周年生日的小米，旗下的小米長江產業基金也在8月投資了一家致力于RISC-V架構的處理器IP開發商芯來科技，其處理器已經實現客戶導入和量產。 西南證券報告指出，在半導體的歷史上，X86、ARM作為主流架構一直都占有著很大的市場。但隨著物聯網時代的來臨，RISC-V作為新興架構，以其精簡的體量，或許在未來的IoT領域中能取得絕對的優勢。 凡事都有兩面性，自由度過大也會帶來一些問題。 RISC-V采用了BSD開源許可協議，雖然自由度很大，允許使用者使用、修改源代碼，也可以將修改后的代碼作為開源或者專有軟件再發布，有助于RISC-V產業化，但是不同利益主體“七國八制”的生態也容易產生分支和碎片，不利于形成標準化統一架構。 專家也指出，RISC-V目前還僅僅專注于處理器領域，而ARM除了處理器之外還有GPU、ISP等一系列IP。換句話說，用ARM可以直接做出整個SoC，而用RISC-V的話僅僅只能做處理器，還沒法涵蓋其他IP。 與ARM公司花費了30年才建立起的生態相比，RISC-V目前也只是萬里長征剛起步，整個軟件生態的成熟度還無法與之抗衡，典型的商業模式也有待驗證。 還有一點不確定性，如果ARM落入到蘋果的競爭對手，例如三星、谷歌、亞馬遜、微軟等手中，也有可能倒逼蘋果轉向RISC-V陣營，以其行業的帶動作用，相信會大大加速RISC-V生態的繁榮。 但無論如何，對于當下的中國企業來說，RISC-V可能是唯一的一縷“曙光”。未來，在芯片架構領域，英特爾、ARM、RISC-V三分天下的格局或將上演。 寫在最后 據路透社報道，特朗普政府本周一宣布，進一步收緊對華為的限制，禁止華為購買外國制造商使用美國技術生產的芯片，同時禁止芯片代工廠使用美國設備為華為定制芯片，即日生效。 這意味著，今年秋季上市的華為Mate 40系列，在其搭載的麒麟9000芯片（基于ARM架構）庫存用盡后，可能無法從第三方購買，近乎斷絕了所有出路。 如果，再加之ARM成為美國公司，必然會再次雪上加霜。物極必反，中國芯片行業到了一個最黑暗的時候，但也在迎接一個自研的最好時代。 參考資料： 1、《Nvidia考慮收購Arm？打的什么算盤！》，半導體行業觀察 2、《被英偉達超越，被蘋果放棄，英特爾能否像微軟哪樣再次崛起？》，楊劍勇 3、《中國芯片人才儲備嚴重不足，RISC-V有助擺脫“卡脖子”困境 》，新智元 4、《RISC-V架構下“中國芯”的故事會從它開始嗎？》，APP那些事兒 |
