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2012年10月30日-31日，2012全球CEO發(fā)展大會(huì)在上海國際會(huì)議中心舉行。 道杰資本總裁俞鐵成表示“中國人的本領(lǐng)就是把國外用10年到15年走完的一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期，用五到六年的時(shí)間毀掉。我們七大戰(zhàn)略新興行業(yè)像物聯(lián)網(wǎng)，我估計(jì)要被毀掉，云計(jì)算可能是會(huì)成為下一個(gè)被毀掉的行業(yè)。”他舉例“比如光伏在已經(jīng)過剩的情況下，在我們老家安徽省，合肥市還是有很多政策，政府給你幾千畝土地，政府國有企業(yè)平臺(tái)公司給你銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，這么便宜的事情為什么不干，一窩蜂的姿態(tài)構(gòu)成目前光伏行業(yè)的悲劇。” 以下為文字實(shí)錄 俞鐵成：謝謝勝軍，劉院長是我研究生的同班同學(xué)，但是我們同然沒有在一次公眾場(chǎng)合合作過，所以也挺開心的。大家說熱點(diǎn)行業(yè)是太陽能行業(yè)，我必須說幾句，我們公司靠太陽能起家，最早投入了尚德，后來投了多金硅，這個(gè)行業(yè)我自認(rèn)為有小小的發(fā)言權(quán)。 剛剛邢總講的非常好，我們光伏產(chǎn)業(yè)為什么產(chǎn)能過剩，其實(shí)大家思考背后深層次的原因，我自己好好想了一下，這兩個(gè)原因媒體從來沒有敢認(rèn)真報(bào)道過，我今天也知道也有媒體在這，我談?wù)勎覀�(gè)人看法不代表任何官方意見。 第一個(gè)是中國本身民族性的問題，中國人有很多特點(diǎn)，第一中國人是全世界最勤奮的民族，沒有哪一個(gè)國家整天想著賺錢，所以大家看到有賺錢機(jī)會(huì)的論壇都會(huì)跑過來聽。中國人又是缺乏信仰的國家，那就非常可怕，都想賺錢都想致富，你會(huì)發(fā)現(xiàn)當(dāng)一個(gè)無錫尚德，澳洲來的留學(xué)生因?yàn)榕既粰C(jī)會(huì)一年之間變成首富，所以民間資本有造襪子的，有修船的都來做這個(gè)行業(yè)的時(shí)候，這個(gè)悲劇就開始誕生了。當(dāng)時(shí)為什么能賺錢，因?yàn)橛幸欢ㄩT檻，它是一個(gè)非常有意思的，從多金硅，單金硅切片，一開始很多關(guān)鍵設(shè)備和技術(shù)，包括輔料都掌握在外資少數(shù)幾家手里，一旦中國人民發(fā)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)賺錢整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都被中國人研究透。我們發(fā)現(xiàn)很多細(xì)分領(lǐng)域，背板、膜，包括回收等，一開始很多幾家公司霸占這個(gè)領(lǐng)域很賺錢，很多人覺得我們成為尚德上游的細(xì)分領(lǐng)域行不行，也可以，可以發(fā)大財(cái)。我們?cè)?jīng)投一家公司，07年投的時(shí)候幾千萬，過了幾年就可以賺幾億。后來我們悲哀發(fā)現(xiàn)所有光伏行業(yè)的技術(shù)問題都被中國人攻破了，這是造成產(chǎn)能過剩的原因。 第二個(gè)更加深層次原因是因?yàn)檎麄�(gè)中國的政府，政商的格局，我們說七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，我現(xiàn)在最怕看到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，各個(gè)地方政府招商引資他的政績，好壞跟他招商引資的多少有直接關(guān)系。政府他也不能盲目發(fā)展房地產(chǎn)，人人喊打，也不能做一些高污染公司，溫總理希望做什么產(chǎn)業(yè)下面從上到下就開始推什么產(chǎn)業(yè)。一旦當(dāng)新能源列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的時(shí)候你會(huì)發(fā)現(xiàn)各地從上到下，各地政府招商引資，優(yōu)先引進(jìn)新能源的產(chǎn)業(yè)。比如光伏在已經(jīng)過剩的情況下，在我們老家安徽省，合肥市還是有很多政策，政府給你幾千畝土地，政府國有企業(yè)平臺(tái)公司給你銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，這么便宜的事情為什么不干。所以，我覺得這兩種因素交織在一起共同構(gòu)成目前光伏行業(yè)的悲劇。所以中國人的本領(lǐng)是把國外用10年到15年走完的一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期在我們中國五到六年就可以毀掉。我們七大戰(zhàn)略新興行業(yè)像物聯(lián)網(wǎng)，我估計(jì)要被毀掉，云計(jì)算可能是會(huì)成為下一個(gè)被毀掉的行業(yè)。每一個(gè)省每一個(gè)大的城市都在扶持自己省里面的一家電動(dòng)汽車公司，比如說上海一家公司技術(shù)再好想賣到安徽、東北都不行，因?yàn)檎仕^對(duì)不會(huì)留外人田的。從我們做投資角度，比如東北前不久給我看說電動(dòng)汽車多么多么好，我說沒有用，他只能在他那個(gè)城市。再比如說節(jié)能環(huán)保，大家都在看這個(gè)東西，能源管理這有什么好？大部分公司都是墊錢下去免費(fèi)提供節(jié)能的設(shè)施，節(jié)能的方案，然后五年之間你接下來的錢給我分成，如果沒有銀行給你貼現(xiàn)這樣一套資金鏈打通，你做的越大死的越快。 所以，我們看到這些很美好的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)其實(shí)里面是一個(gè)一個(gè)陷阱，那么我們?cè)趺崔k？我覺得很簡單就是冷靜，現(xiàn)在各個(gè)行業(yè)都在洗牌是一個(gè)好事。光伏產(chǎn)業(yè)一個(gè)罪魁禍?zhǔn)资钦l？包括中國PE，中國有兩三萬家PE，投不出去LP找你麻煩，投出去死了LP同樣找你麻煩。 現(xiàn)在什么是機(jī)會(huì)？我做了10幾年的老本行就是并購，我覺得并購的大機(jī)會(huì)來了。包括這些戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。第一因?yàn)橛写罅縋E投了大量項(xiàng)目現(xiàn)在上市通道被嚴(yán)格堵死，我們昨天在黃浦江袁岳搞了一個(gè)小型吃大閘蟹的機(jī)會(huì)，上海灘有五六十個(gè)投資界的投資在那邊聚會(huì)，我們探討怎么辦，我跟他探討我來給你們服務(wù)，你們給我報(bào)幾個(gè)不可能上市的，你拉過來我來想辦法消化，PE我大量項(xiàng)目賣出來。第二個(gè)買家是誰，現(xiàn)在還有很多企業(yè)有錢的，央企不缺錢的。第三個(gè)上市公司，這兩年新上市的公司手上還是有大把錢，上個(gè)禮拜五和蘇州一家上市公司的老板聊天，他們給蘋果配套，他馬上做一個(gè)案子交易可能就是3個(gè)億，他們手上有錢。上周去深圳，剛上市半年手上有大把錢。但是對(duì)PE來說打五折把本收回來也不錯(cuò)了，現(xiàn)在LP很多份額轉(zhuǎn)讓打五折八折都冒出來了。然后，在這個(gè)過程當(dāng)中其實(shí)希望專業(yè)的技術(shù)做并購。做PE跟做私募有很大差別，做并購，它是一個(gè)非常專業(yè)的投資銀行的業(yè)務(wù)，在這一塊我和大家分享一下第一大家把戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)熱度降低，想一下細(xì)分領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，第二是不是盲目PE下去，PE大浪淘沙的過程才剛剛開始，大規(guī)模國內(nèi)的PE組建是在09年，他在契約沒有滿的情況下媒體還不會(huì)大量發(fā)現(xiàn)PE關(guān)門的情況，再過個(gè)兩三年你們會(huì)發(fā)現(xiàn)大規(guī)模的PE慘案爆發(fā)出來。以后專業(yè)化、行業(yè)化的投資風(fēng)格會(huì)越來越得到大家的喜歡。要么不做，做的話就把一個(gè)行業(yè)吃透。現(xiàn)在光伏行業(yè)是不是一點(diǎn)機(jī)會(huì)都沒有？也不是，還是有很大機(jī)會(huì)，光伏最下游的應(yīng)用端，中國國內(nèi)光伏市場(chǎng)的爆發(fā)這幾年繼續(xù)性爆發(fā)里面還是有一些機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是你看不到機(jī)會(huì)在哪里。 這個(gè)是我簡單分享一下對(duì)目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資的想法，不是很成熟，有些觀點(diǎn)可能比較偏激，你們聽了可能不太開心，但是我只想講真話。 來源 和訊網(wǎng) |
