在一個(gè)相互關(guān)聯(lián)日益緊密的世界里，金融風(fēng)險(xiǎn)目前像傳染病一樣蔓延。防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延的有效方式之一，就是在銀行業(yè)和資本市場之間建立防火墻。
令人遺憾的是，許多人忘掉了這一原則，或懷疑它已經(jīng)“過時(shí)”。不過在中國，我們在金融體系改革中保留了這種防火墻機(jī)制。在中國，只有合格的商業(yè)銀行才能獲準(zhǔn)從事非銀行業(yè)活動(dòng)，并在兩者之間建立了嚴(yán)格的防火墻。我們堅(jiān)決主張，存款始終應(yīng)該是銀行的主要融資來源。此外，中國銀監(jiān)會(huì)(CBRC)正在制定一項(xiàng)規(guī)定，將要求在商業(yè)銀行與其控股股東之間、以及商業(yè)銀行與其非銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)之間建立防火墻，以防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延。
有些時(shí)候，解決一個(gè)復(fù)雜問題最有效的方式，是利用簡單而有效的基本方法。實(shí)踐表明，傳統(tǒng)的手段往往奏效，尤其是考慮到金融工程學(xué)有可能失靈。近幾個(gè)月來，我們注意到，全球其它地區(qū)的許多監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始采取這種“回歸基本”方式。
關(guān)于全球金融危機(jī)的起因已多有論述，但在我看來，危機(jī)可以歸因于以下5個(gè)方面。首先，不夠健全的金融創(chuàng)新侵蝕了資本市場和銀行業(yè)市場之間的防火墻；其次，人們忽視了總體上審慎的監(jiān)管；第三，金融機(jī)構(gòu)杠桿比率過高，同時(shí)透明度太差；第四，對(duì)金融機(jī)構(gòu)員工的激勵(lì)受短期所得、而非長期收益驅(qū)動(dòng)；第五，紓困行動(dòng)本末倒置，在清理資產(chǎn)負(fù)債表之前，就注入資本和流動(dòng)性。
目前，中國金融體系看起來與西方同行有很大不同。2003年至2008年間，銀行業(yè)總資產(chǎn)增加了34.7萬億元人民幣（合5.08萬億美元），增長了1.3倍，而銀行業(yè)的利潤增加了5218億元人民幣，增長了17倍。一定程度上，中國銀行業(yè)狀況較好，可以歸因于中國審慎的銀行業(yè)監(jiān)管。我們認(rèn)為，銀行業(yè)深深地植根于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中，盡管金融部門的步伐可以暫時(shí)超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但這種情況不可能永遠(yuǎn)持續(xù)。
中國有句俗語“見木不見林”，意思是說，一個(gè)人只看到了樹木，卻忽視了整個(gè)森林。作為銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們始終將把整個(gè)系統(tǒng)視為一個(gè)有機(jī)整體，這是我們的責(zé)任，因?yàn)閱蝹�(gè)銀行有時(shí)會(huì)忽略從系統(tǒng)層面來看待風(fēng)險(xiǎn)，或缺乏這樣做的途徑。在實(shí)踐中，我們一直進(jìn)行行業(yè)評(píng)估、監(jiān)控相關(guān)變化，并就所發(fā)現(xiàn)的潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)向銀行提出警告。我們還采取相關(guān)措施，防止風(fēng)險(xiǎn)跨市場及跨境蔓延。
顯然，當(dāng)大批市場參與者都向著同一方向采取行動(dòng)時(shí)，往往會(huì)導(dǎo)致非理性繁榮和從眾心理。這正是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之所以必須總在其中扮演重要角色的原因。我們認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)置身事外是一種嚴(yán)重錯(cuò)誤。在中國，我們信任我們的監(jiān)管對(duì)象，但總是對(duì)他們提供的情況進(jìn)行核對(duì)，并保留最終檢查權(quán)，尤其是對(duì)那些創(chuàng)新金融產(chǎn)品。
在中國，監(jiān)管從來都不是一件容易的事，成為好的監(jiān)管者就更為困難。盡管我們?nèi)〉昧嗣黠@進(jìn)步，但中國銀行業(yè)仍面臨極為艱巨的任務(wù)。無疑，對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)來說，今年將是困難的一年。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)將發(fā)現(xiàn)自己面臨更大的壓力。就此而言，我們必須在加強(qiáng)公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、員工培訓(xùn)和監(jiān)管技能方面付出更多努力。多年來，銀監(jiān)會(huì)一直通過借鑒國際上的最佳實(shí)踐、同時(shí)立足于中國國情的方式，不斷提升自己的監(jiān)管能力。中國銀監(jiān)會(huì)最近受邀加入巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)和新成立的金融穩(wěn)定委員會(huì)(Financial Stability Board)。我們將利用這些機(jī)會(huì)，分享觀點(diǎn)、汲取教訓(xùn)，為在國內(nèi)外加強(qiáng)監(jiān)管作出貢獻(xiàn)。我們將與其它國家一道，建立一個(gè)更為高效和透明的國際金融體系。
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